Сбербанк начинает самостоятельную работу на рынке коллективных инвестиций — уже в конце года банк планирует запустить собственные открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы). По оценкам экспертов, используя свое главное преимущество — филиальную сеть,— Сбербанк за год привлечет в свои ПИФы 0,5-1 млрд руб., а через два года с его управляющей компанией будет сложно конкурировать лидерам рынка.
Вчера вице-президент, директор департамента казначейских операций и финансовых рынков Андрей Голиков сообщил, что до конца года управляющая компания (УК) Сбербанка планирует запустить три-четыре открытых ПИФа. По словам начальник отдела доверительного управления Сбербанка Бориса Гнеденко, Сбербанк намерен подать документы на регистрацию фондов в Федеральную службу по финансовым рынкам в начале осени. Источник, знакомый с ситуацией, говорит, что, скорее всего, фондов будет три — акций, облигаций и смешанных инвестиций.
В июне Сбербанк сообщил о приобретении УК "Финансист" в рамках проекта по выходу на рынок коллективных инвестиций. Пока компания не переименована. Ее генеральным директором назначена Екатерина Тюрина, ранее работавшая в Минфине и отвечавшая за пенсионную реформу. По словам Андрея Голикова, в управляющую компанию планируется нанять примерно 10-15 сотрудников.
У Сбербанка есть опыт работы по продаже паев ПИФов. В частности, через него реализуют паи своих фондов "Тройка Диалог", "Солид Менеджмент" и "ОФГ Инвест". В качестве агента Сбербанк работает весьма эффективно благодаря своей филиальной сети (у Сбербанка около 20 тыс. отделений по всей стране), говорят представители этих компаний. По оценке гендиректора УК "Солид — фонды недвижимости" Вадима Сачкова, Сбербанк мог продавать около 10-15% паев открытых ПИФов УК "Солид Менеджмент". В "Тройке Диалог" и "ОФГ Инвест" долю Сбербанка в продажах паев не сообщили, сославшись на коммерческую тайну. "Сбербанк — один из наших самых эффективных агентов",— говорит руководитель направления "Персональные инвестиции и финансы" "Тройки Диалог" Андрей Звездочкин. Источник "Ъ" в одной из компаний, паи которой продаются через сеть Сбербанка, говорит, что "на пике рынка на отделения банка приходилось до 50% в общем объеме продаж". "Во время кризиса эта доля снижалась, но, как правило, не опускалась ниже 25%",— продолжает собеседник "Ъ".
Собственной УК Сбербанка будет невыгодно иметь конкурентов в рамках одной дистрибуторской платформы, и со временем сторонние компании могут быть исключены из этого канала продаж, полагает источник "Ъ". Исполнительный директор "Альфа-Капитала" Ирина Кривошеева также считает, что Сбербанк отодвинет сторонние ПИФы на второй план. Так было, например, с Банком Москвы, вспоминает она, который до создания собственной компании занимался дистрибуцией ПИФов, а затем отказался от продаж продуктов сторонних компаний. "Скорее всего, Сбербанк не откажется от работы с другими управляющими компаниями, но как будут строиться наши отношения, пока неясно",— заявил Борис Гнеденко.
Предполагаемую сумму привлечения средств в свои ПИФы в Сбербанке пока не называют. "Мы отдаем себе отчет, что пока компания только стартует, и ориентируемся на двухлетний горизонт для выхода на полную мощность",— сказал господин Гнеденко. "Вряд ли стоит ждать значительных цифр по привлечениям уже в первый год. Но через два-три года конкурировать со Сбербанком будет уже сложно",— говорит директор департамента розничных услуг "ОФГ Инвест" Галина Романюк. Представитель одной из управляющих компаний оценил объем привлечений розничных клиентов в открытие ПИФы Сбербанка в следующем году не более чем в 500 млн руб. Вадим Сачков считает, что до конца 2011 года фонды Сбербанка могли бы собрать 1 млрд руб., при условии что Сбербанк запустит "простой продукт, например фонд акций на индекс ММВБ10". За первую половину 2010 года УК "Райффайзен Капитал", активно использующая материнскую банковскую сеть, привлекла 1,8 млрд руб. в свои открытые ПИФы, а "Тройка Диалог" — около 700 млн руб., "ОФГ Инвест" — 400 млн руб.