Планы акционеров "Полюс Золота" по слиянию компании с дочерней KazakhGold могут сорваться. Спор с экс-владельцами KazakhGold, семьей Асаубаевых, вылился в конфликт с властями Казахстана. Они отозвали разрешения на сделку 2009 года, в рамках которой "Полюс" получил контроль над KazakhGold, а финансовая полиция страны завела уголовное дело в отношении менеджеров российской компании. Но инвесторы сочли возможную потерю KazakhGold скорее положительной для "Полюса".
Вчера Агентство Республики Казахстан по защите конкуренции (антимонопольное агентство) сообщило, что "на основании поступившего заявления от акционера KazakhGold" (65% у "Полюс Золота") приостанавливает разрешение на продажу российской компании 50,1% KazakhGold. Решение учитывает, что Агентство республики по борьбе с экономической и коррупционной преступностью (финансовая полиция) расследует уголовное дело в отношении менеджеров "Полюса". Приостановка разрешения будет действовать до выяснения обстоятельств по заявлению акционера и уголовного расследования.
"Полюс" купил 50,1% акций KazakhGold у семьи Асаубаевых в августе 2009 года за $269 млн. Затем в ходе допэмиссии на $100 млн доля выросла до 65%. Сейчас "Полюс" планирует объединиться с KazakhGold, чтобы создать компанию Polyus Gold с листингом на LSE и капитализацией $11 млрд — 30 июня было объявлено о начале сделки, которая уже была одобрена российскими и казахскими регуляторами. Но за день до объявления о сделке "Полюс" вступил в открытый конфликт с семьей Асаубаевых, обвинив бывших владельцев KazakhGold в фальсификации отчетности, завышении стоимости акций и выводе средств из компании. Общая сумма ущерба, которую "Полюс" пытается взыскать в Высоком суде Лондона, оценена в $450 млн.
"Полюс Золото" — крупнейшая золотодобывающая компания в России, запасы без учета KazakhGold — 74,1 млн унций (по JORC). В 2009 году добыла 1,261 млн унций, чистая прибыль составила $232,2 млн. Основные акционеры — группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова (около 40%) и "Нафта Москва" Сулеймана Керимова (27%), Дмитрий Рыболовлев (10%).
KazakhGold — крупнейшая золотодобывающая компания в Казахстане, запасы — 4 млн унций. В 2009 году получила чистый убыток в размере $143,7 млн.
Казахские власти напрямую в поддержку Асаубаевых не высказывались. Однако уже 12 июля министерство индустрии и новых технологий страны аннулировало разрешение на сделку по приобретению "Полюсом" 15% дополнительных акций KazakhGold в ходе допэмиссии, а также саму эмиссию. Теперь в конфликт по инициативе миноритариев KazakhGold (источники "Ъ" утверждают, что это сами Асаубаевы, которым принадлежит 8,8% акций) вступили правоохранительные органы и антимонопольное ведомство, которые оспаривают уже основную сделку по получению "Полюсом" контроля над KazakhGold.
Вчера представители Асаубаевых от комментариев отказались. В заявлении от 16 июля они опровергли обвинения, заявив, что иск — попытка отвлечь внимание от уголовного процесса. По данным Асаубаевых, дело возбуждено по факту того, что в ходе сделки по продаже 51% акций KazakhGold "госорганы Казахстана не были проинформированы о принудительном выкупе акций "Полюсом" в качестве условия частичного поглощения". То есть власти лишились права преимущественного выкупа, что "привело к уменьшению цены акций". В "Полюсе" утверждают, что вопросами согласования сделки занималось прежнее руководство KazakhGold "во главе с Канатом Асаубаевым".
Адвокат коллегии адвокатов "Юков, Хренов и партнеры" Василий Васильев называет решение антимонопольного агентства Казахстана "странным". По мнению юриста, ведомство могло приостановить свое разрешение в процессе сделки, но не по ее итогам. В данном случае, отмечает он, сначала должно быть вынесено решение по уголовному делу и уже потом на его основании в суде могла оспариваться сделка. Юрист добавляет, что в случае признания судом сделки противоречащей закону есть вероятность, что все имущество KazakhGold может быть обращено в доход государства.
Если Казахстану удастся аннулировать сделку по покупке "Полюсом" 50,1% акций KazakhGold, это поставит крест на слиянии компаний, отмечает Максим Семеновых из Альфа-банка. Николай Сосновский из "Уралсиба" добавляет, что "Полюсу" будет трудно вернуть $100 млн, одолженных KazakhGold. Однако для акционеров "Полюса" это может быть неплохой новостью, уточняет аналитик, называя KazakhGold "не самым ценным активом". Максим Семеновых соглашается с этим, отмечая, что за акции KazakhGold "Полюс" еще и переплатил. Рынок вчера подтвердил эти предположения: акции "Полюса" подорожали на 1,5%, тогда как KazakhGold потерял более 4%.