Южноафриканская Standard Bank Group увеличила свою долю в инвесткомпании "Тройка Диалог" с 33% до более чем 36%, поучаствовав в допэмиссии компании. Соглашение между российской компанией и Standard Bank предусматривало возможность этой сделки между сторонами, в случае если "Тройка Диалог" продаст часть своего пакета АвтоВАЗа и КамАЗа ниже определенной цены до марта 2011 года. Как стало известно "Ъ", "Тройка Диалог" продала часть акций автоконцернов, получив за них менее $174 млн.
В марте нынешнего года "Тройка Диалог" вступила в альянс с южноафриканской Standard Bank Group. В обмен на долю, равную 33%, российская компания получила $200 млн и российскую "дочку" — коммерческий банк "ЗАО "Стандарт банк"" (см. "Ъ" от 6 марта). В сентябре, спустя почти семь месяцев после объявления о сделке, стороны получили одобрение регуляторов на заключение стратегического альянса. Тогда председатель совета директоров группы компаний "Тройка Диалог" Рубен Варданян заявлял "Ъ", что в зависимости от изменения стоимости активов "Тройки Диалог" через два года Standard Bank может увеличить свою долю на 4%. О каком именно изменении идет речь, господин Варданян уточнить отказался.
В консолидированной отчетности "Тройки Диалог" за 2009-й финансовый год (имеется в распоряжении "Ъ") уточняется, что после вступления в альянс доля Standard Bank составляет 33,33%, и при этом "доля может быть увеличена до 37,31% в будущем, исходя из результатов продажи привилегированных и обыкновенных акций некоторых стратегических холдингов, которые находятся в собственности группы".
"Группа должна продать акции стратегических предприятий до марта 2011 года",— отмечается в документе. Также в отчетности указано, что стоимость пакета составляет примерно $174 млн и "Тройка Диалог" будет проводить допэмиссию в пользу Standard Bank в том случае, если этот пакет будет продан ниже определенной цены, указанной в договоре между сторонами.
Известно, что у "Тройки Диалог" в номинальном держании находится 42% акций КамАЗа и 25% акций АвтоВАЗа. Вчера такой пакет АвтоВАЗа стоил на бирже ММВБ 6,7 млрд руб.($220 млн), КамАЗа — 19,9 млрд руб. ($652 млн). Помимо "Тройки Диалог", собственником этих активов являлся консорциум инвесторов. Названия других членов консорциума никогда не раскрывались. Впрочем, известно лишь, что 38% акций КамАЗа и 25% акций АвтоВАЗа принадлежат "Ростехнологиям".
Источники "Ъ" в инвестбанках рассказали "Ъ" о том, что после окончания финансового года Standard Bank увеличил свою долю более чем на 3%. ""Тройка Диалог" продала часть своего пакета АвтоВАЗа и КамАЗа",— рассказывает топ-менеджер одного инвестбанка. По словам другого банкира, в результате компания получила менее $174 млн и провела допэмиссию в пользу Standard Bank, в результате которой доля Standard Bank увеличилась и сейчас превышает 36%, и дальнейшего увеличения доли Standard Bank в рамках данной сделки не планируется. Господин Варданян подтвердил информацию о том, что "Тройка Диалог" провела допэмиссию, в результате которой доля Standard Bank увеличилась до 36%. От дальнейших комментариев господин Варданян отказался. Источники "Ъ" отмечают, что новым собственником бумаг КамАЗа и АвтоВАЗа стали другие члены консорциума, среди которых не было Daimler. Напомним, что до последнего времени "Тройка Диалог" вела с концерном переговоры о продаже ему 15% акций КамАЗа. В "Ростехнологиях" от комментариев отказались. Источник в госкорпорации утверждает, что она бумаги КамАЗа и АвтоВАЗа у "Тройки" не покупала.
"Тройка Диалог" всегда позиционировала себя как портфельный инвестор на АвтоВАЗе и КамАЗе, напоминает Михаил Пак из ИК "Атон". Возможно, сейчас, когда инвесткомпания начала снижать свою долю в этих предприятиях, "она нашла для себя более интересные объекты для вложений". "В настоящий момент для "Тройки Диалог" нет экономического смысла в этой сделке,— полагает заместитель главы агентства "Эксперт РА" Павел Самиев.— Возможно, компания решила продать пакет акций, ожидая, что в будущем их стоимость снизится".