Начинаются специализированные денежные аукционы по продаже акций приватизированных предприятий
В феврале Ъ сообщал (см. #6) об учреждении Федеральной фондовой корпорации — в число ее учредителей вошли Российский фонд федерального имущества, территориальные фонды имущества, региональные аукционные центры, а также активно работающие на рынке инвестиционные институты. ФФК получила статус генерального агента РФФИ по проведению межрегиональных и всероссийских специализированных аукционов. На этой неделе ФФК выходит на оперативный простор — начались ее первые аукционы.
Как сообщила Ъ директор ФФК по административным вопросам Александра Левицкая, для организации аукционов на межрегиональном и всероссийском уровнях ФФК сформировала агентскую сеть, охватывающую 55 регионов России и включающую 82 инвестиционных института. Таким образом, в настоящий момент агентская сеть ФФК охватывает больше половины территории России. Отбор агентов осуществлялся на конкурсной основе, учитывались опыт работы по проведению чековых и специализированных аукционов, а также рекомендации территориальных фондов имущества. Каждый агент в среднем открывает пять пунктов приема заявок, которые будут работать в режиме 40-часовой рабочей недели в удобное для заявителей время.
Представители ФФК подчеркивают, что и сегодня региональные инвестиционные институты, проявившие себя на фондовом рынке и имеющие рекомендации территориальных фондов имущества, могут стать акционерами корпорации и принять участие в ее проектах.
--------------------------------------------------------
31 мая РФФИ и ФФК объявили о начале специализированных аукционов ("Реформа", #22):
АО "Первый строительно-монтажный трест Минатома России" (Москва): выполнение инженерных изысканий и проектных работ, производство строительных материалов, конструкций и изделий; уставный капитал 241 млн руб.; на продажу выставляются 5% акций; начальная цена 20 000 руб. за акцию номиналом в 1000 руб.
АО "Нефтеавтоматика" (Уфа): техническое обслуживание и пуско-наладочные работы; уставный капитал 1198 млн руб.; на продажу выставляется 1,42% акций; начальная цена 20 000 руб. за акцию номиналом в 1000 руб.
Генеральный агент при проведении аукционов — ФФК; агентами в основном являются учредители ФФК. Организовано 25 пунктов приема заявок в 10 регионах.
--------------------------------------------------------
Перспективы специализированных денежных аукционов — при явной ограниченности инвестиционного спроса — представляются экспертам Ъ если и не радужными, то хотя бы не безнадежными: эти аукционы имеют значительные преимущества с точки зрения всех заинтересованных сторон. Так, эмитент, выставляя свои акции на специализированный аукцион (в отличие, например, от обыкновенного аукциона, где пакет выставляется одним или несколькими большими лотами), добивается распыления пакета — то есть избегает появления лишнего конкурента в борьбе за контроль над предприятием.
Продавец в лице фондов имущества, выступая от имени государства, обеспечивает участие в денежном этапе приватизации мелких и средних инвесторов, в том числе широких слоев населения, одновременно обеспечивая продажу акций по пристойной цене (не ниже начальной цены аукциона).
Для инвестора такие аукционы удобны доступностью (за счет широкой сети пунктов приема заявок). Портфельных инвесторов должна привлекать возможность получить пакет акций, пропорциональный вложенным средствам, которой не дает обычный денежный аукцион.
Начало специализированного аукциона определяется публикацией информационного сообщения в бюллетене РФФИ "Реформа". Кроме того, информационные сообщения о продажах будут публиковаться в "Труде", "Комсомольской правде", "Деловом экспрессе", "Московских новостях". Планируется освещение аукционов через сеть регионального телевещания.
По условиям договора каждый агент должен опубликовать информационное сообщение в региональном издании. В нем содержатся основные сведения об акционерном обществе, акции которого выставляются на аукцион, и оценка его состояния. На пункте приема заявок можно ознакомиться с более подробными сведениями о предприятии, выставляемом на продажу. Участникам аукционов будет предложена консультационная поддержка ФФК и ее агентов.
Специализированные аукционы будут во многих отношениях подобны своим чековым предшественникам, и это естественно: порядок их проведения, утвержденный распоряжением ГКИ России от 06.10.94 г. #2469-р, практически не отличим от порядка проведения чековых аукционов — вплоть до того, что вносимые заявителями суммы должны быть кратными 10 тыс. рублей (см. Ъ #39 за 1994 год). Но президент ФФК Александр Семеняка обратил наше внимание и на некие различия.
Основное из них очевидно: средством платежа по условиям межрегиональных (специализированных) аукционов являются уже не псевдоденьги (чеки), а обыкновенные деньги. Поэтому потребовалась разработка схемы движения денежных потоков и аккумулирования поступивших средств на счетах продавца (РФФИ, территориальные фонды имуществ) — постановлением правительства РФ от 28.04.95 г. #438 введен институт уполномоченных банков приватизации (ст. 5).
Это различие навесило дополнительную заботу на участников аукционов: по действующим положениям ответственность за своевременное поступление денег (срок указывается в информационном сообщении) на счет продавца лежит на самом заявителе. Для облегчения этой заботы разрешено подавать заявку и деньги в разное время: заявитель может перечислить деньги за акции, выставляемые на продажу, заблаговременно, а саму заявку подать позднее — например, в последний день аукциона.
Другое важное отличие: по условиям чекового аукциона на один ваучер можно было приобрести весь выставленный на продажу пакет. Теперь же будет иначе: если сумма платежа по всем заявкам окажется меньше, чем стоимость выставленного пакета акций по начальной цене, будет продано лишь столько акций, сколько — по начальной цене — покрывает заявки.
Ну и наконец, к участию в аукционе не допускается заявка, когда указанная в ней сумма превышает нормативную, если одновременно не представлена декларация о доходах, зарегистрированная Госналогслужбой.
Юридическое лицо, сумма денежных средств в заявке которого превышает 500 000 минимальных размеров оплаты труда (сегодня — 21,85 млрд руб.), должно представить справку об источниках денежных средств. Физическое лицо, сумма денежных средств в заявке которого превышает 5000 минимальных размеров заработной платы (сегодня — 218,5 млн руб.), обязано представить справку о доходах (согласно постановлению правительства РФ #206 от 28.02.95 г. — см. Ъ #9).
Понятно, впрочем, что все эти отличия не настолько существенны, чтобы повлиять на тактику игры заявителей. Поэтому физ- и юрлица, набившие руку на чековых аукционах, получают прекрасную возможность вновь применить свое мастерство.
--------------------------------------------------------
Список предприятий, планируемых Российским фондом федерального имущества к продаже в июне--августе на межрегиональных специализированных аукционах (организатор продаж — ФФК)
Нижегородский авиастроительный завод "Сокол": выпуск и продажа летательных аппаратов военного и гражданского назначения, авиационной техники и устройств; уставный капитал 763 млн руб., выставляется 22% акций.
"Оптювелир": закупка изделий из золота, серебра и проч. с последующей реализацией розничным торговым предприятиям; уставный капитал 1221 млн руб., выставляется 8,63% акций.
Московское речное пароходство: перевозка грузов и пассажиров, туризм и гостиничные услуги, торговля, общественное питание, промышленная деятельность; уставный капитал 503 млн руб., выставляется 24,34% акций.
"Ювелирпром": производство ювелирных изделий и предметов металлогалантереи, торгово-закупочная деятельность; уставный капитал 983 млн руб., выставляется 20% акций.
"Ростелеком": предоставление услуг междугородной и международной электрической связи, передача информации по сетям связи, уставный капитал 2334 млн руб., выставляется 0,9% акций.
"Мегионнефтегазгеология": геологическое изучение недр, добыча и реализация нефти, газа, попутных компонентов и других полезных ископаемых; уставный капитал 252 млн руб., выставляется 22% акций.
"Москвич": производственная, внешнеэкономическая деятельность, научно-исследовательская и проектная деятельность в области автомобилестроения и станкостроения; уставный капитал 3178 млн руб., выставляется 1,55% акций.
--------------------------------------------------------
Особый вопрос — участие в специализированных аукционах нерезидентов. В принципе, оно регулируется в настоящее время общим законодательством о приватизации с учетом особенностей, регламентируемых законодательством об иностранных инвестициях (ст. 1 закона "Об иностранных инвестициях РСФСР"). Однако, по мнению директора ФФК по фондовым операциям Владимира Малина, нерезиденты, практически желающие принять участие в приватизации госсобственности в России через участие в аукционах, столкнутся со многими сложностями.
Прежде всего им будет очень мешать отсутствие информации о планах-графиках продаж. Иностранные инвесторы должны иметь сведения об интересующих их предприятиях заранее, поскольку инвестиции в Россию относятся к числу стратегических решений, принимаемых в крупных компаниях на заседаниях советов директоров.
Недостаточно разработана нормативная база участия нерезидентов в приватизации. Речь идет, в частности, о необходимости предоставления декларации о доходах и других формальностях, связанных с получением статуса покупателя.
Дополнительные сложности связаны с необходимостью уложиться с переводом денежных средств в отведенный для аукциона срок. Это весьма затруднительно для тех, у кого заранее не открыт счет "И" (согласно инструкции ЦБ #16 от 16.07.93 г."О порядке открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте РФ" для участия в приватизации нерезиденты обязаны открыть специальный счет типа "И" — инвестиционный — в уполномоченном банке).
О некоторых изменениях в этой деликатной сфере — участие нерезидентов в приватизации — см. статью "Западные инвесторы ждут чуда от ЦБ".
Александр Привалов