Рынок срочных валютных контрактов

В зал МТБ вернулись хеджеры

       В предпраздничные дни и сразу после после возобновления фьючерсных торгов на МТБ участники срочного рынка, утратив такой важный ориентир, как котировки ММВБ, несколько растерялись. Неоднозначные оценки дальнейшего развития событий на спот-рынке привели к разбалансированности динамики фьючерсных котировок с различными сроками исполнения.
       
       Перед выходными игроки на понижение курса по-прежнему доминировали на фючерсных торгах Московской товарной биржи. В частности, 26 апреля на фоне довольно заметного (16 пунктов) роста доллара на ММВБ котировки ближних (майских и июньских) фьючерсных контрактов снизились на 2-4 пункта, а цена дальних контрактов обвалилась на 100-200 пунктов. Наибольшее падение пришлось на самые дальние (январские) контракты — 215 пунктов.
       На следующий день ускорение роста спот-курса на ММВБ до 19 пунктов не смогло кардинальным образом переломить ситуацию на фьючерсном рынке, и котировки ближних месяцев продолжали снижаться (майские, июньские и июльские контракты — соответственно на 43, 57 и 47 пунктов). В то же время дальние фьючерсы начали расти, но все же не столь высокими темпами, недели предшествующее падение. Так, максимальное увеличение цены пришлось на сентябрьские фьючерсы, возросшие на 47 пунктов.
       Вчера, в первый день возобновления торгов МТБ, среди участников рынка царила некоторая растерянность, и котировки контрактов с разными сроками исполнения двигались в разных направлениях. Стоимость самых ближних (майских-июльских), а также наиболее дальних контрактов повысилась на 2-27 пунктов, тогда как цена остальных контрактов, напротив, снизилась на 12-65 пунктов.
       По оценкам участников торгов, рынок в настоящее время находится под воздействием двух противоречивых тенденций. С одной стороны, это падающая доходность валютного рынка, с другой — собственные расчеты участников рынка показывают, что темпы роста курса доллара отстают от инфляции.
       Оценивая динамику фьючерсных котировок в ближайшей перспективе, игроки сходятся во мнении, что котировки летних фьючерсов вряд существенно поднимутся, а могут и упасть. Напротив, осенние фьючерсы сейчас выглядят заниженными и должны вырасти в цене. Тем более что на рынок начали выходить хеджеры, открывающие закупочные позиции.
       
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...