Инвестиционные инструменты в девелопменте: от управления ликвидностью до работы с капиталом
На конференции CRE «Инвест стратегия 2026. Где деньги?» директор по инвестициям Alias Group Юлия Сидская рассказала о трансформации квадратных метров в финансовые активы.
Фото: пресс-служба Alias Group
В условиях текущей экономической ситуации драйвером для отрасли становится не просто строительство, а глубокая интеграция финансовых инструментов на всех этапах девелоперского цикла.
Эксперт обозначила проблему «замороженной ликвидности в бетоне», с которой столкнулись застройщики на фоне роста ключевой ставки, которая привела, с одной стороны, к снижению доступности рыночной ипотеки для конечных покупателей, а с другой — к обеспечению более высокой доходности даже в безрисковых инструментах для инвесторов. «Принимая во внимание текущую ситуацию, считаем необходимым ориентироваться на рынок инвесторов, предлагая им инструменты, являющиеся понятными, прозрачными, честными и удобными. Средства, находящиеся на депозитах банков, должны быть перераспределены в девелоперские проекты.
В связи с этим мы сфокусировали внимание на развитии инвестиционных инструментов»,— отметила Юлия Сидская.
В своем выступлении спикер представила три ключевых инструмента, которые позволяют «разморозить» капитал и сделать квадратные метры привлекательными для вложений.
Первым инструментом, о котором рассказала Юлия, стали закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). Спикер отметила, что сегодня это достаточно универсальный механизм, применимый и на этапе покупки земли, и на стадии финальных продаж. Для девелопера инструмент ЗПИФ — это ускорение финансового цикла за счет оптовой реализации, для инвестора — низкий порог входа и возможность получать доходность на росте и аренде недвижимости. Объемы запусков ЗПИФов на недвижимость за последние четыре года выросли в 4 раза.
Еще одним инструментом становятся цифровые финансовые активы (ЦФА), позволяющие привлекать инвестиции на любом этапе строительства — как через долговые бумаги, так и через «цифровые квадратные метры». Эксперт подчеркнула взрывной рост рынка: объем выпуска ЦФА за последние годы вырос в десятки раз.
Особое внимание Юлия Сидская уделила новому инструменту — «квартиры частями». Это механизм, при котором физическое лицо приобретает квадратные метры через ЦФА, фиксируя цену и накапливая метраж без переплаты банковских процентов. «Ежемесячный платеж сравним с ипотечным, но мы уходим от стоимости дорогих денег. Это способ предложить клиентам, которые хотят, но пока не могут купить квартиру целиком, альтернативный инструмент»,— пояснила Юлия Сидская.
По мнению спикера, текущая ситуация требует от девелоперов смещения фокуса на инвестиционную составляющую проектов и активную просветительскую работу с рынком. «Девелопмент для инвесторов — это "тихая гавань", где можно получать гарантированный пассивный доход, который можно передавать по наследству. Мы понимаем, что за этими инструментами будущее, и наша задача сейчас — сделать их понятными и доступными»,— резюмировала директор по инвестициям Alias Group.
Реклама. 16+