Вчера российские еврооблигации вновь выросли в цене. Так дорого они не стоили еще никогда. Воспользовавшись благоприятной конъюнктурой, на этот рынок устремились отечественные корпоративные заемщики — вчера же road-show в Европе начали Альфа-банк и Тюменская нефтяная компания.
Вчера котировки российских евробондов выросли на 0,7-1 процентный пункт. Цены крупнейшего выпуска отечественных еврооблигаций (с погашением в 2030 году) превысили 74% от номинала, а доходность по ним опустилась ниже 9,8% годовых. Никогда еще российские облигации не стоили так дорого.
Основной причиной этого стали результаты выборов в Бразилии (подробно см. стр. 9). После дефлота Аргентины ситуация в Бразилии оставалась определяющей для всего emerging markets. Впрочем, по словам аналитика Доверительного и инвестиционного банка Александра Овчинникова, влияние бразильского рынка на российские бумаги сейчас не столь сильно, как полтора месяца назад. Просто при каждом новом улучшении ситуации на рынке российские бумаги растут.
Впрочем, вице-президент банка "Держава" Александр Ушаков полагает, что, хотя российский рынок и выглядит неплохо, инвесторы все равно будут оглядываться на Бразилию. А здесь пока остается много вопросов: кто возглавит ЦБ, как будет сформировано правительство, что будет сделано для решения проблемы внешнего долга. Но как бы то ни было, по словам Александра Овчинникова, в конце прошлой недели крупнейшие инвестиционные банки стали давать рекомендации клиентам по сокращению доли наличных денег в портфелях в пользу долговых обязательств Мексики, России и Турции. Так что потенциал роста у российских еврооблигаций сохраняется.
Воспользовавшись благоприятной конъюнктурой, к реализации собственных еврооблигационных займов приступили Альфа-банк и Тюменская нефтяная компания (ТНК). По сведениям Ъ, банк планирует разместить трехлетние облигации на $150-250 млн. ТНК же намерена разместить пятилетние облигации на $300-500 млн. Окончательные параметры станут известны после road-show.
ДМИТРИЙ Ъ-МИХАЙЛОВИЧ