«Русские башни» встраиваются в «Вертикаль»
ФАС разрешила Ивану Таврину приобрести компанию
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила ходатайство структур Kismet Capital Group (KCG) Ивана Таврина о приобретении компании «Русские башни» у фонда UFG Private Equity. Актив может быть объединен с уже подконтрольной KCG «Вертикалью» и Первой башенной компанией (ПБК) «МегаФона», покупка которой должна быть завершена до конца года. Аналитики считают, что в результате усилятся позиции KCG в переговорах с МТС, планирующей продать свои башни в начале 2022 года.
“Ъ” обнаружил в базе решений ФАС, что ведомство 25 ноября удовлетворило ходатайство ООО «Инфраструктурный интегратор» (контролируется Kismet Capital Group Ивана Таврина) о покупке независимого инфраструктурного оператора «Русские башни» у фонда UFG Private Equity. Управляющий партнер KCG Светлана Ушакова подтвердила “Ъ”, что акционеры группы «Русские башни» и ООО «Инфраструктурный интегратор» находятся в эксклюзивных переговорах относительно потенциальной сделки. «Ключевые параметры согласованы. Все дополнительные детали будут раскрыты сторонами после закрытия сделки»,— сказала она. В UFG и «Русских башнях» отказались комментировать переговоры.
О том, что KCG ведет переговоры о покупке «Русских башен», 4 ноября сообщил Forbes, по его данным, актив может оцениваться в 25 млрд руб. Тогда представители UFG опровергали информацию издания. В октябре KCG уже договорилась о покупке ПБК «МегаФона» и объединении ее с «Вертикалью» (см. “Ъ” от 27 октября). Компания в рамках сделки была оценена в 94,2 млрд руб., у нее 17 тыс. башен и опорных конструкций. Закрыть сделку планируется до конца года.
Портфель самой «Вертикали» включает еще 5 тыс. антенно-мачтовых сооружений, а у «Русских башен» около 7 тыс. объектов.
Таким образом, общий портфель KCG может составить 29 тыс. объектов и стать крупнейшим на рынке.
Однако на этом перераспределение сил в сегменте не закончится. В ноябре стало известно, что свой башенный бизнес в первом квартале 2022 года планирует продать МТС (см. “Ъ” от 16 ноября). По информации “Ъ”, на актив есть два основных претендента — та же KCG и «Сервис-Телеком» экс-топ-менеджера СИБУРа Вадима Гуринова, который 1 декабря закрыл сделку по покупке Национальной башенной компании (управляет около 15,4 тыс. вышек) у Veon (контролирует «Вымпелком»). Сумма сделки составила 70,65 млрд руб. Портфель МТС, по словам собеседников “Ъ”, может быть оценен в 90–100 млрд руб.
85 тысяч
антенн — мачтовых сооружений было в России по итогам 2020 года, по данным AC&M Consulting.
В «Сервис-Телекоме» отказались комментировать сделку конкурентов, отметив лишь, что «приглашения на участие в процессе переговоров не получали». «Мы последовательно реализуем стратегию роста посредством проектов органического развития и М&А. Что касается будущих сделок, на данный момент мы обладаем всеми необходимыми ресурсами для покупки второго башенного портфеля сотового оператора или других участников рынка»,— добавил представитель компании.
KCG и «Сервис-Телеком» фактически завершают формирование своих портфелей и могут стать двумя крупнейшими компаниями на этом рынке, отмечает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. «Преимущество получит тот, кто купит еще один операторский портфель, но в целом рынок приближается к наиболее эффективной модели, когда на рынке два ключевых игрока, а показатель количества арендаторов на башню (Tenancy Ratio, TR.— “Ъ”) составляет 1,7»,— говорит он.
По мнению эксперта, сделка по продаже «Русских башен» вряд ли может сказаться на стоимости портфеля МТС.
Собеседник “Ъ” на телекоммуникационном рынке полагает, что сделка с «Русскими башнями» усилит позицию структур Ивана Таврина в переговорах с МТС, но на цену актива действительно напрямую не повлияет.
Партнер инвестиционного банка Aspring Capital Сергей Айрапетов отмечает, что в сделке с «Русскими башнями» на стоимость актива может влиять тот факт, что текущий акционер, в отличие от операторов связи, продающих свои портфели, не так сильно заинтересован в его дальнейшем развитии. Операторы, которые продают свои башенные активы, поясняет эксперт, могут гарантировать, что обеспечат определенное развитие и строительство сети в ближайшие годы, что также влияет на стоимость объектов.