Коротко


Подробно

Оценка с минусом

От деградации рынок оценки спас постепенный выход экономики из кризиса. Об этом свидетельствуют и показатели за первый квартал 2010 года: по сравнению с тем же периодом 2009-го оборот компаний-участниц рейтинга вырос в среднем на 8%.


ВАРТАН ХАНФЕРЯН, "Эксперт РА"


Диверсификация доходности


Результаты четвертого ежегодного рейтинга крупнейших оценочных компаний России, подготовленного агентством "Эксперт РА" для журнала "Деньги", в целом выглядят неутешительно. Суммарная выручка участников рейтинга по итогам 2009 года увеличилась на 5%, тогда как 2008-й завершился с плюсом в 30% (см. "Деньги" N 29 за 2009 год). В абсолютных цифрах это 8,2 млрд руб. за 2009 год и 7,8 млрд руб. за 2008-й.

Ухудшились дела и с доходностью этого бизнеса. Если 2008 год с убытками закончили десять компаний из первой сотни нашего рейтинга, то по 2009-му таких оказалось уже почти пятьдесят. Среди основных причин — падение спроса, сопровождаемое близкой к демпингу жесткой ценовой конкуренцией за оставшихся заказчиков.

По словам представителей компаний-участников рейтинга, в течение 2009 года оставался низким спрос на оценку залогового имущества при кредитовании, что неудивительно, ведь сократилось само количество выдаваемых кредитов. Те же займы, которые все-таки выдавались, приходились на крупные холдинги под патронируемые государством инвестпроекты.

"В условиях кризиса логично, что основным кредитором становится государство и подконтрольные ему крупнейшие банки, так что снижение активности частных банков вполне компенсировалось активностью государственных. При этом компании, которые заранее задумались о диверсификации своего бизнеса, компенсировали снижение объемов в сегменте оценки увеличением доли работ в консалтинге — в области реструктуризации, финансового анализа и аудита",— считает генеральный директор компании "АБМ Партнер" Борис Мошкович.

Выпавшие заказы на оценку залогов при кредитовании лишь отчасти заменила оценка залогов при купле/продаже активов и банкротстве. В 2009 году такая деятельность принесла соответственно 26 и 3% выручки участникам рейтинга (в 2008-м было 21 и 2%). "Это объяснимо, так как банкам требуется время для оценки рисков в новых условиях. Неопределенность на макроуровне и на уровне конкретного предприятия неизбежно трансформируется в более высокую кредитную ставку, что опять же сужает спрос на кредиты",— полагает президент компании "Русская служба оценки" Александр Жигло.

Заметно уменьшились совокупные доходы оценщиков при оценке транспорта и оборудования, а также инвестиционных проектов. По итогам 2009 года падение выручки в этих сегментах составило 5 и 20% соответственно. "Такой результат оценщиков в этих сферах совершенно закономерен. Поскольку падение производства вызвало падение и перевозок, и инвестиционной активности",— добавляет Александр Жигло.

В наиболее же емких сегментах оценки пока наблюдается стагнация. За прошедший год доходы участников рейтинга от оценки недвижимого имущества и оценки бизнеса практически не изменились: прирост совокупной выручки составил +/-1%. Тем не менее масштабы выручки в этих секторах связаны как с крупными инфраструктурными проектами (например, в рамках подготовки к Олимпиаде-2014), так и с массовой потребностью в оценке имущества и бизнеса в качестве наиболее ликвидных активов при их покупке или реализации, текущем функционировании, финансовой реструктуризации или банкротстве. "Спрос на услуги по оценке бизнеса в настоящее время присутствует в корпоративном секторе — со стороны как продавцов, так и покупателей (в рамках проведения due diligence). Проявляют активность компании, управляющие закрытыми паевыми инвестиционными фондами, где в качестве вклада внесены пакеты акций/доли участия. Оценочные услуги востребованы компаниями в отраслях пищевой промышленности, металлургии и транспорта",— поясняет руководитель отдела оценки АКГ "Интерком-аудит" Ирина Белышева.

Активность госкорпораций


Ощутимый прирост доходов оценщики получили лишь при выполнении работ по оценке нематериальных активов и интеллектуальной собственности (НМА и ИС), а также при переоценке активов/основных фондов, в том числе для целей МСФО. Годовой прирост выручки у участников рейтинга в этих сегментах составил 123 и 18% соответственно. "Спрос на услуги оценщиков по оценке активов для целей МСФО оставался относительно стабильным и даже начал расти к концу года, что явилось следствием необходимости привлечения дополнительных средств инвесторов в бизнес, проведения реструктуризации бизнеса и необходимости проведения теста на обесценение активов для целей МСФО,— говорит партнер компании ФБК Станислав Новиков.— По нематериальным активам наиболее сильное влияние оказали два фактора. Первый — выросшая активность госкорпораций, в первую очередь "Роснано", по реализации инвестиционных проектов и создание наноцентров в России. Второй — это то, что бизнес в ситуации нехватки ресурсов обратил внимание на ранее не оцениваемые и не признаваемые в финансовой отчетности нематериальные активы, которые также имеют стоимость и способны генерировать доходы".

По мнению Кирилла Кулакова, первого заместителя генерального директора Центра независимой экспертизы собственности (ЦНЭС), "объем совокупной выручки в сегменте оценки недвижимого имущества и бизнеса был сформирован и поддерживался в 2009 году во многом за счет заказов от различных государственных структур (например, от ФАУГИ — на оценку пакетов акций для целей приватизации, ДИГМ — на оценку ставок арендной платы объектов недвижимости и т. п.)".

Традиционно такие виды услуг оказывают далеко не все оценочные компании, а сама работа отличается высоким уровнем ответственности и требует дополнительной подготовки специалистов. Кроме переоценки активов по РСБУ и МСФО, участники акцентируют внимание на обязательной оценке активов закрытых паевых фондов (ЗПИФ), обусловленной законодательной обязанностью периодически проводить переоценку активов.

Впрочем, перераспределение "веса" разных секторов оценки не смогло компенсировать уменьшения общего "физического" объема работ на этом рынке, о чем свидетельствуют данные компаний из списка топ-100: суммарное количество отчетов по оценке за год сократилось на 17 116 единиц. Кроме того, снижение клиентской активности и количества заказов отметила половина из 40 опрошенных участников рейтинга.

В связи с этим Кирилл Кулаков считает, что уменьшение активности рынков сказалось "на оценке для целей кредитования, в том числе для такого массового направления, как ипотека для физических лиц, то есть на оценке квартир и загородных домовладений. Помимо этого, в 2009 году практически отсутствовал спрос на оценку инвестиционно-строительных проектов, а также на услуги по оценке для целей первичного перехода на МСФО".

Борис Мошкович отмечает также значительное перераспределение клиентской базы среди наиболее устойчивых компаний.

Тарифный демпинг


Оценивая темпы, с которыми участники рейтинга наращивали свою выручку в первом квартале нынешнего года (напомним, в среднем по рынку это 8%), можно с небольшой долей риска предположить, что рынок находится на пути к восстановлению.

Главным препятствием на этом пути оценщики называют демпинг, жалобы на него и раньше поступали из их рядов, но в кризис этот поток достиг просто трагических масштабов. Так, по данным исследования компании АБК — "Активные бизнес-консультации", в 2006-2007 годах разброс цен на услуги по оценке не превышал 50%, а их расхождение со среднерыночным показателем в 2008-2009 годах и начале 2010 года достигает 640%.

С выводами аналитиков согласны практики. "2009 год ознаменовался сильнейшим демпингом как со стороны средних и мелких компаний, так и со стороны крупнейших, включая "большую четверку"",— считает заместитель генерального директора ООО "Нексиа Пачоли Консалтинг" Александр Иванов. Демпинг также подтверждается данными компаний, предоставленными для участия в рейтинге: свыше трети компаний (преимущественно вторая половина рэнкинга) из списка при сокращении выручки имеют положительную динамику изменения количества отчетов, то есть они выполнили больший объем работ за меньшие деньги.

Ситуацию с демпингом усугубила уже давно критикуемая оценщиками практика взаимодействия с государственными и муниципальными структурами — речь идет об условиях конкурсов и тендеров по отбору оценочных компаний, где главным критерием выступает стоимость услуги. По известному закону о госзакупках (94-ФЗ), оценка заявки, представленной на тендер, проводится по набору критериев, среди которых вес критерия "цена" составляет минимум 35%, тогда как у качественных критериев — максимум 20%. "Понятно, что в выигрыше окажется тот, кто предложит самую низкую цену. Мне кажется, нужно вернуться к правилам, которые предусматривают защиту от демпинга. Для профессиональных услуг было бы логично применять такое соотношение: 30% — это вес критерия "цена", 70% — "качество, квалификация, сроки исполнения работ, гарантии"",— предлагает Станислав Новиков.

Стоит отметить, что профессиональное сообщество борется с демпингом уже давно. Национальный совет по оценочной деятельности (НСОД) утвердил минимальные нормативы стоимости оценочных работ еще полтора года назад и рекомендовал их к применению. Однако ситуация такова, что государственные органы используют минимальные ставки нормативов для установления стоимости работ. Это приводит не только к сжатию рынка оценочных услуг, но и порождает коррупцию.

Но оценщики не теряют надежды изменить ситуацию. Совместными усилиями Минэкономики, Всероссийский профессиональный союз работников аудиторских, оценочных, экспертных и консалтинговых организаций и НСОД практически завершили разработку отраслевых нормативов труда. Утверждение норм в соответствующих ведомствах и их согласование с объединениями оценочных компаний позволит установить тарифы (отраслевые нормы оплаты труда) по оказанию оценочных услуг государственным и муниципальным организациям. "В рамках Трудового кодекса РФ профсоюзом планируется подписание трехстороннего отраслевого соглашения (работодатель-правительство-профсоюз). В этом официальном документе будут указаны установленные нормы времени и стоимости выполняемых работ по оценке. В отношении лиц, подписавших, но отказывающихся соблюдать нормы труда, Федеральная инспекция по труду и совместная комиссия профсоюза и СРО по антидемпинговой политике и мониторингу рынка ценообразования в области оценочной деятельности будут проводить работу — вплоть до исключения из СРО. Комиссия будет работать в тесном ключе с НСОД, а ее отделения в качестве самостоятельных единиц будут осуществлять деятельность в каждом субъекте РФ",— рассказывает председатель Всероссийского профсоюза работников аудиторских, оценочных, экспертных и консалтинговых организаций Владимир Пискурев.

Вероятность того, что тарифы будут установлены, велика. Значимым достижением на этом пути стало появление в конце 2009 года (после разработки НСОД стандартов и методических рекомендаций в отношении оценки) рекомендаций НСОД по оценке недвижимого имущества, изымаемого в целях размещения олимпийских объектов. По словам председателя совета директоров группы компаний "Грант Торнтон российская оценка" Дмитрия Кувалдина, выполнение рекомендаций со стороны ГК "Олимпстрой" позволило снять ряд острейших проблем. В частности, выделение расчета потенциальных убытков из состава отчета об оценке вывело оценщиков из-под угрозы возможных судебных претензий по признаку нарушения закона об оценке, не предусматривающего оценку убытков. Кроме этого установление приоритета качества позволило "Олимпстрою" первой из госкорпораций установить твердые тарифы на оказание оценочных услуг.


Крупнейшие компании, работающие на российском рынке оценки (по итогам 2009 года) (таблица подготовлена в рамках совместного проекта "Ъ" и рейтингового



Группа компаний /
компания

Местонахождение

Выручка от
оценочной
деятельности
за 2009 год
(тыс. руб.)

Прирост
выручки
за год
(%)

Число
оценщиков
(членов
СРО) за
2009 год

Изменение
числа
оценщиков числа
за год
(чел.)

Количество отчетов
по оценке за 2009
год

Изменение
числа
отчетов за
год (шт.)

Доля выручки от основных видов оценки в общем объеме дохода от оценочной деятельности
за 2009 год (%)

Всего
В т.ч. по
оценке
объектов
стоимостью
более 1
млрд руб.

Оценка
недвижимого
имущества

Оценка
бизнеса и
ценных
бумаг

Оценка
транспортных
средств и
оборудования
Переоценка
активов,
основных
фондов (т.
ч. в целях
МСФО)

Оценка
инвестици
онных
проектов
Оценка
нематериальных
активов и
интеллектуальн
ой
собственности

Другие
виды
оценки
1НЭО Центр*Москва650 7502,155223956704-918133,822,411,34,818,98,8
2Росэкспертиза*Москва537 3115,18187651-5329,435,218,47,66,33,3
32К Аудит — деловые
консультации
Москва479 90839,42271933542-19954,032,47,11,81,82,80,1
4Финэкспертиза*Москва473 98522,16714231520370112,148,03,521,614,00,7
5Институт проблем
предпринимательства*
Санкт-Петербург462 377-11,3271315180-320,730,615,820,95,07,0
6Нексия Си Ай Эс*Москва437 1889,637240192-820,056,215,01,71,95,00,2
7Объединенное предприятие
по оценке и экспертизе
специальных объектов и
инвестиций
(Спецоценка)
Москва393 3043,31511 978163380526,732,221,87,66,22,33,2
8РСМ Топ-АудитМосква372 56915,911770н.д.н.д.н.д.20,249,67,514,71,16,8
9АФК-Аудит*Санкт-Петербург300 347242,9311697810560268,820,36,41,62,40,5
10АверсСанкт-Петербург257 7791,8683214432216785,812,90,80,20,20,2
11ФБК (PKF)Москва257 211-101419316-997,217,41,668,01,84,0
12Моор Стивенс Рус*Москва244 247-27,930-13947116-66039,124,616,718,21,10,20,1
13Центр независимой
экспертизы собственности
Москва226 90010,122788838-336853,022,718,22,72,90,5
14Гориславцев и Ко.
EuraAudit
Москва180 474н.д.19-360549321,442,819,915,9
15Центральная
финансово-оценочная
компания
Москва177 4133,011270760141647,211,832,07,71,4
16КСК ГруппМосква168 760177,8151313020366,431,02,6
17Консалтинговая группа
Лаир*
Санкт-Петербург156 108-30,2642824793927140,320,030,22,42,74,4
18Развитие бизнес-системМосква146 2071 303,71916217521905,450,60,634,37,61,5
19Межрегиональное
агентство независимой
экспертизы*
Москва141 885332,711366010-53067,929,10,61,70,7
20Грант Торнтон
российская оценка*
Москва119 448-28,528593135-85621,335,85,523,95,48,1
21Независимая
консалтинговая компания
СЭНК*
Казань104 57348,286191-65736,825,236,30,31,4
22ПРАУД (Прима-аудит)Москва97 21690,8191624016018,42,71,010,638,71,127,4
23Поволжский центр
развития*
Самара91 874-27,839231302221572,16,617,82,3-1,00,1
24КО-инвест*Москва80 0481,5251425151925,420,436,715,90,90,6
25МОК-центр (Центр
менеджмента оценки и
консалтинга)*
Москва71 394-11,911-614737-67576,514,15,53,9
26Независимый институт
оценки и управления*
Москва67 325-17,5114н.д.н.д.н.д.75,99,66,47,50,5
27Институт оценки
собственности и
финансовой деятельности*
Томск64 5310,7191128314-29276,64,37,511,3-0,10,2
28Агентство оценки,
экспертизы и
консалтинга*
Краснодар60 39433,49214282910642,825,221,910,10,1
29Консалтинговая группа
Бизнес-круг*
Москва60 24420,5142514113949,026,115,81,73,53,8
30АБМ Партнер*Москва55 9707,410-53963713216,535,53,942,02,2
31РАСТАМТюмень54 76951,45-6212882627,215,719,419,718,0
32Бейкер Тилли РусаудитМосква51 160-24,9163182341117,122,22,251,16,80,6
33Консалтинговая группа
Эксперт*
Москва46 48636,212-654912-79195,03,31,40,3
34АКЦ Департамент
профессиональной
оценки*
Москва44 070-11,610112364714029,435,213,121,30,9
35Стройэкспертсервис*Санкт-Петербург42 916103,8922218-10843,356,60,1
36Экспертный центр
Индекс*
Москва42 241-58,77-48882-47986,20,06,57,3
37Прайс Информ*Москва41 61013,97101828-126,369,83,8
38Эксперт-оценкаУфа37 663-48,0182186730-78140,131,525,32,11,0
39УК Мунерман и
партнеры*
Москва36 03328,3101336976133,126,714,51,5-2,921,3
40Центр оценки
собственности*
Москва33 364-33,117-287464-27016,345,40,836,51,1
41ИФК СолидМосква32 350-30,09410464135,748,95,36,63,4
42Центр профессиональной
оценки*
Москва30 536-40,911547-3734,744,26,714,4
43Лаборатория независимой
оценки Болари*
Москва29 707-11,318670431-16546,829,010,04,03,27,0
44Областной центр
экспертиз*
Екатеринбург28 478-1,211-3467-54876,814,09,1
45Клиринг*Санкт-Петербург26 74117,21991756-21883,710,43,52,3
46АмикомМосква26 581-21,561383-5245,218,918,717,1
47РМС-оценка. Оценка
недвижимой собственности
и инвестиционных
проектов*
Санкт-Петербург25 063-20,12113393213993,43,51,71,4
48Консалтинговая группа
Аксиома
Москва24 341110,46191211957,728,910,20,31,41,5
49Русская служба оценки*Москва24 33862105209814,833,87,521,97,214,9
50Экономико-правовая
экспертиза*
Москва24 261-3,1729525-7517,777,71,01,31,01,2
51Поволжское агентство
оценки*
Саратов24 247-8,86144663-132459,07,517,73,712,0
52Государственные ценные
бумаги
Санкт-Петербург22 977-37,09-55726-4068,617,412,01,20,40,4
53Городское бюро
экспертизы
собственности*
Москва22 14659,97136074618,113,92,618,147,4
54UHY ЯНС-аудитМосква22 10322,69184132,824,610,04,26,919,91,5
55Ассоциация АЛКО*Тюмень21 120-12,29-18704-80660,910,019,41,20,97,6
56АБК — активные
бизнес-консультации*
Москва20 50017,884485948535,543,38,70,16,25,01,2
57Бюро оценки бизнеса*Москва20 23162,31239255628753,816,48,25,94,69,41,7
58Центр аудита и
консалтинга (Акцепт)*
Казань19 5560,1613619035,632,920,710,9
59Городское бюро оценки*Москва18 349-38,4926220-16333,534,615,54,410,30,71,2
60Независимая экспертиза
Флагман
Омск17 970-34,181831-108661,62,234,91,3
61АйБи-КонсалтМосква16 992-16,68-123212-13139,242,80,117,9
62ОМЭКС*Омск16 75912,8621283-65061,64,430,22,51,4
63Холд-инвест-аудит*Москва16 748-27,57-3752-3127,835,111,43,722,0
64Юридическое агентство
Юркон*
Москва15 584-0,693961372,66,315,06,1
65Профессиональный центр
оценки и экспертиз
Москва15 162-37,39206-15355,715,48,219,61,1
66Центр экономических и
правовых экспертиз*
Сочи14 974-23,31564904765,913,320,20,7
67ПримулаМосква13 425-63113277813,522,222,61,15,235,3
68Прайс*Нефтеюганск12 974-44,211115563-52870,05,020,04,01,0
69Независимая оценочная
компания Профит-лайн*
Москва12 75431,9737095563,14,423,61,70,76,5
70МКПЦНМосква12 264-64,711-22042872,614,83,78,9
71ОмегаМосква12 149-35,731н.д.9н.д.30,040,020,07,03,0
72Пермский центр оценки*Пермь11 877-37,01045161-14875,48,715,50,4
73НБК-групп
(Независимые
бизнес-консультанты)*
Москва11 636162,862169184744,810,64,42,914,416,96,0
74Институт оценки и
управления*
Самара11 23223,5615031-4255,36,137,30,50,8
75Инвест-актив-оценкаЕкатеринбург11 152-4,551864-859,14,236,20,4
76Кузбасская
торгово-промышленная
палата*
Кемерово10 980-6,0111359-34163,810,810,10,60,214,5
77Траст-аудитКрасноярск10 97515,963701-12069,213,714,50,62,0
78Оценочная фирма
БИНОМ*
Волгоград10 574-39,0923102-17553,619,325,70,40,9
79АДН Консалт —
международный центр
оценки и финансовых
консультаций
Москва10 4010,32010753421,938,110,01,024,93,11,0
80Центр оценки Выбор*Нижний Новгород9936-30,81126891-18575,616,45,22,9
81ПК Областная коллегия
оценщиков*
Саратов8796-32,663347-21529,17,124,80,138,8
82БогерияХабаровск8774-17,656424-22556,015,87,220,10,9
83Рыночные оценочные
системы*
Москва795638,6313126242,428,619,59,6
84Многопрофильный деловой
центр*
Ульяновск77930,541811448,90,615,035,5
85Центр содействия
развитию малых
предприятий Илекта*
Ставрополь7682-10,12234-19843,014,831,21,89,2
86Калужская
торгово-промышленная
палата*
Калуга7517-14,061218-5053,84,237,41,82,8
87БЕЛАЗОР*Новосибирск7286-39,455131-75966,85,015,85,47,0
88Центр независимой
экспертизы
Инвест-проект*
Москва7279105,0831140524048,711,217,920,21,60,4
89Интерэкспертиза*Москва718518,941226313936,420,39,430,51,81,5
90ЭККОНА UHYСанкт-Петербург7030-54,5312524029,750,220,1---
91ФКГ РЕКА*Москва6613422255,265,317,86,05,7
92УМЦ Компас*Глазов647762,622551-13973,93,922,00,2
93Адалин-ЭКСО*Ярославль6294-29,8526453-63052,81,845,4
94Брент-эксперт*Кемерово615412,43--22044-11052,822,023,01,01,2
95Ассоциация Налоги
России*
Екатеринбург59601,831614678,05,017,0
96Агентство оценки
Интеллект*
Самара560652,5213460-7475,63,421,0
97Консалтинговая группа
Эксент
Москва5581-54,54-3559-1636,647,96,77,6-1,2
98ЭкЮ*Красноярск492741,429823441,043,410,10,94,6
99Оценочная компания ППП*Самара113630,32-5951216,313,24,448,517,6
100Консалтинговый центр
АКМБ*
Омск780205,3533325590,70,09,3
8 235 021140790 607-17 116

*Для подтверждения данных о выручке компания представила финансовую отчетность за 2009 год (форма N 2 "Отчет о прибылях и убытках" / налоговая декларация).

Источник: рейтинговое агентство "Эксперт РА" (http://www.raexpert.ru).

  • Всего документов:
  • 1
  • 2

Тэги:

Обсудить: (0)

Журнал "Коммерсантъ Деньги" №29 от 26.07.2010, стр. 56

рекомендуем

Наглядно

все спецпроекты

актуальные темы

все темы

Социальные сети

все проекты

обсуждение