На прошлой неделе внутренние цены на бензин Аи-95 в крупных городах России превысили 23 руб. за литр и превысили уровень США. Рост внутренних цен на топливо с начала 2008 года составил 14%. Эксперты говорят об ускорении инфляции на 1% в год из-за удорожания бензина и предсказывают, что к концу года литр горючего будет стоить 25-28 руб. Правительство пытается бороться с ростом цен на бензин, и даже относительно успешно. Правда, качество топлива от этого сильно страдает.
Базовый актив
Главной причиной роста цен на бензин называют, конечно, рост цен на нефть на мировом рынке. Что ж, нефтяные цены действительно увеличились на 11,2% только за апрель и на 17,5% с начала года. Цены на трехмесячные фьючерсы нефти марки Brent в последней декаде апреля достигли пиковых значений $119,2 за баррель. К концу апреля рынок несколько охладел (до уровня $111 за баррель), однако начало мая принесло новый рывок цен до $122,2 за баррель Brent.
"Средняя цена на нефть марки Urals в апреле текущего года составила $105,32 за баррель против $63,77 за баррель в апреле 2007 года",— заявил 4 мая заместитель начальника отдела таможенных платежей департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ Александр Сакович. И заявил не просто так, а сообщив о размере новых экспортных пошлин на нефть и бензин. "Средняя цена мониторинга за март-апрель составила $102,76 за баррель, таким образом, предельная ставка пошлины — $398,15 за тонну. То есть мы выходим на рекордный за все время размер пошлины на экспорт нефти из РФ, который будет установлен с 1 июня,— $398,1 за тонну. Напоминаю, что с 1 апреля текущего года ставка этой пошлины составляет $340,1 за тонну",— обрадовал экспортеров и нефтяников Александр Сакович.
"Ставка пошлины на экспорт из России светлых нефтепродуктов с 1 июня 2008 года составит $280,5 за тонну против действующих с 1 апреля $241,4 за тонну,— также уточнил он.— На темные нефтепродукты пошлина составит $151,1 за тонну против нынешних $130,1 за тонну". Таким образом, экспортная пошлина на бензин увеличивается на 16%, что пока превышает текущий рост внутренних цен на него (14%). Вводя запретительные по сути пошлины, правительство, очевидно, пытается защитить внутренний рынок и предотвратить дальнейший рост цен на топливо.
Надо сказать, попытки эти небезуспешны. В последнее время мировые цены на бензин растут почти в два раза быстрее цен на нефть. Внутренние же российские цены на ГСМ растут даже медленнее, чем цены на сырую нефть. Алексей Воробьев, начальник отдела стратегического и макроэкономического анализа УК "ВТБ Управление активами", отмечает: "Кривая форвардов и консенсус-прогноз участников рынка предсказывают постепенное снижение мировых цен на бензин. Если сейчас спот-цена тонны бензина на ICE составляет $1054 за тонну, то в ближайшие шесть месяцев возможно ее снижение на 2% по форварду и на 17% по консенсус-прогнозу. Однако вряд ли такая динамика коснется внутренних цен. Мировые цены на бензин выросли с начала года на 32%, тогда как внутренние — на 14%".
К сожалению, российское правительство не контролирует заодно ОПЕК и ФРС США, а основными игроками, определяющими цены на нефть, сегодня выступают именно они. Причем их взаимоотношения далеки от согласия. Например, 28 апреля новый президент ОПЕК, министр энергетики Алжира Чакиб Хелил в интервью газете The Financial Times выразил мнение, что в росте цен на черное золото "виновата" политика ослабления доллара, проводимая ФРС. ФРС 30 апреля вняла предупреждению своих арабских друзей и понизила ставку не на 0,5% (как ожидал рынок), а на 0,25%. Возможно, эта мера поможет стабилизации цен, хотя первые майские торги пока этого не подтверждают: цены продолжают расти.
Дешево, но сердито
Таким образом, наблюдается явный эффект от запретительных мер правительства. Между тем внутренний российский рынок оптовой и розничной продажи бензина сегодня устроен по принципу олигополии (а в отдельных регионах — даже монополии). Таким рынком легко управлять, сдерживая цены при помощи пошлин или картельных соглашений о ценовом моратории (практика 2006 и 2007 годов). Однако качество топливо и объем его предложения на рынке от такой схемы управления отраслью лишь страдают, а отрасль в целом практически не развивается.
Так происходит потому, что сегодня добычей нефти, ее переработкой и продажей топлива занимаются одни и те же компании: вертикально интегрированные нефтяные комплексы (ВИНКи). В свое время (2000-2003 годы) ВИНКи создавались именно под предлогом модернизации нефтепереработки. Идея была в том, что богатые нефтяники-экспортеры инвестируют в технологическое перевооружение НПЗ.
Но одной рукой создавая ВИНКи, другой рукой государство постоянно увеличивало налоговую нагрузку на них. В результате добывающим компаниям стало не до капиталоемких и долгосрочных инвестиций в непрофильную, по сути, переработку. Василий Иллювиев, управляющий компанией "ВС-оценка", полагает: "Неэффективность отечественной переработки, конечно, играет свою роль в росте цен. Однако эта проблема возникла не вчера, и ее влияние на наблюдаемый скачок цен минимально. Скорее, проблемы отечественной переработки видны в качестве продукции. С точки зрения стоимости 1 литра бензина можно сказать, что модернизация перерабатывающих мощностей не сможет решить вопрос снижения цен на бензин для конечного потребителя, поскольку модернизация производств является капиталоемким процессом, и доля этих вложений обязательно будет заложена в цену каждого литра. Таким образом, сегодня нельзя говорить, что вопрос стоимости бензина может быть решен путем строительства современных НПЗ. Скорее наоборот, высокие цены на бензин могут сделать инвестиции в переработку оправданными. Олигополия на рынке в основном ограничивает конкуренцию — как в сфере торговли, так и в сфере переработки. Но в розничной цене бензина около 70% составляют налоги, поэтому простор для сдерживания роста цен путем конкуренции достаточно невелик".
Ориентиры роста
Поскольку даже путем ускоренной модернизации НПЗ сбить цены не представляется возможным, остается заняться прогнозированием самого животрепещущего для потребителя вопроса: сколько будет стоить литр бензина в ближайшие три-шесть месяцев.
Екатерина Кравченко, аналитик ФГ БКС, считает: "После введения новых пошлин бензин вновь стало выгоднее поставлять на внутренний рынок, а не на экспорт. Полагаю, что сейчас мы наблюдаем сезонный всплеск спроса как на нефтяном, так и на бензиновом рынках. Летом такого темпа роста цен явно не будет. С другой стороны, номинальный рост продолжится, поскольку инфляцию никто не отменял. Сверху же рост ограничивают не только пошлины, но и возможность прямого государственного вмешательства в виде введения моратория. Поэтому 25-26 руб. за литр — реальная цифра к концу года. Если цены будут расти сильнее, то возможно включение административных рычагов". С ней согласен и Василий Иллювиев: "Строительный, сельскохозяйственный и отпускной сезон, как правило, приводит к повышенному спросу на бензин и, как следствие, к его удорожанию. При этом вряд ли стоит ожидать повышения бензина свыше уровня инфляции, который может составить по итогам года около 13-15%. Таким образом, стоимость бензина может повыситься до уровня около 28 руб. за литр".
"Рост цен на бензин сохранится, но я не думаю, что к концу года цена Аи-95 превысит 30 руб. за литр,— говорит Андрей Лысенко, заместитель начальника управления аналитических исследований ИГ "Ист Коммерц".— И хотя для такой цены есть все предпосылки, здесь будет оказывать влияние политический фактор. Не исключена "заморозка" цен на топливо, а также изменение в расчете НДПИ для нефти, поставляемой на внутренний рынок".
"В текущих условиях всего больше удивляет то, что правительство, всеми силами пытаясь сдерживать инфляцию, упускает из виду, что цены на топливо внутри страны растут быстрее, чем индекс потребительских цен в целом. На мой взгляд, причин для роста цен на бензин выше инфляции в целом нет. Но для контроля цен на бензин на внутреннем рынке необходимо, вероятно, государственное вмешательство",— считает Антон Старский, начальник аналитического отдела ИГ "Универ".
Цепная реакция
Рыночное хозяйство отличается от натурального, кроме всего прочего, еще и тем, что практически любой товар потребляется не там, где он производится. А значит, существует грузоперевозка как отдельная отрасль промышленности. Эта отрасль в связи с ростом цен на топливо вынуждена практически немедленно поднимать цены на свои услуги. Ведь цена топлива для нее является составной частью себестоимости.
В России доля перевозки в цене товара одна из самых высоких в мире. По мнению экспертов Росстата, она составляет от 5 до 10% в конечной потребительской цене практически любого товара. На отечественных просторах получить такую долю немудрено, хотя совершенствование логистики, быть может, и позволяет ее снизить.
Сделаем грубую оценку. Если взять лишь нижнюю границу диапазона издержек на грузоперевозки в ценах (5%) и принять, что издержки на топливо для транспортных компаний в среднем составляют 30% их выручки, то получаем, что повышение цены на бензин на 10% дает повышение всех цен в стране около 1% в год. Иными словами, 1% дополнительной инфляции. Причем это чистая инфляция издержек, не связанная ни с какими монетарными факторами.
Впрочем, эксперты финансового рынка не приходят к единому мнению в оценке степени влияния удорожания топлива на экономику. Так, Алексей Воробьев считает: "Основными драйверами инфляции выступают рост цен на продовольственные товары и денежное предложение. Тенденция удорожания продовольственных товаров носит глобальный характер, но значительное влияние на инфляцию она оказывает в странах с развивающейся экономикой, где доля продовольствия в потребительской корзине гораздо выше, чем в развитых. В России доля продовольственных товаров в потребительской корзине составляет примерно 40%, тогда как в потребительской инфляции — около 50%. Рост цен на бензин косвенно влияет на стоимость продовольственных и других групп товаров, составляющих потребительскую корзину, однако их вклад носит довольно ограниченный характер. Последние десять лет цены на нефтепродукты неуклонно повышались, не оказывая существенного воздействия на потребительскую инфляцию, которая имела устойчивый тренд к понижению вплоть до 2007 года".
"Да, рост цен на бензин влияет на инфляцию,— говорит Екатерина Кравченко.— Особенно заметным это стало в конце прошлого и начале нынешнего года, когда во всем мире начали расти цены на продовольствие. Продукты везде подорожали, и заменить этот товар более дешевыми аналогами оказалось невозможно. В частности, поэтому мы прогнозируем инфляцию в 11,6% по итогам года, что выше правительственных 10%".
"Рост цен на топливо непременно сказывается на росте цен на товары всех видов,— считает Антон Старский.— Причем в первую очередь это скажется на продуктах питания, цены на которые и так растут по всему миру в результате увеличения спроса, преимущественно за счет развивающихся стран и стран третьего мира. Однако рост инфляции напрямую связан с ростом российской экономики в целом. Нам нужно привыкнуть жить с высокой инфляцией. Растущие государственные расходы совместно с постоянным притоком иностранного капитала и ростом цен на сырьевые товары и продовольствие будут и впредь провоцировать высокие темпы инфляции".