Вчера состоялась самая дорогая сделка за все время распродажи энергоактивов РАО "ЕЭС России". Финский концерн Fortum приобрел госпакет акций ТГК-10, оценив компанию в $767 за 1 кВт установленной мощности. РАО ЕЭС уверено, что рекорд будет побит в ходе запланированных на весну продаж других ТГК и ОГК. Аналитики в этом сомневаются, но согласны, что установленная Fortum планка поднимет оценку других энергокомпаний.
Финский энергоконцерн Fortum стал победителем аукциона по продаже 55,29% акций ТГК-10, которые приходятся на долю государства при реорганизации РАО "ЕЭС России". Fortum предложил 111,8 руб. ($4,62) за акцию ТГК-10, сообщила "Ъ" начальник департамента РАО ЕЭС по работе со СМИ Марита Нагога. "Претендентов на ТГК-10 было много, но финальную заявку подал только Fortum",— уточнила она. В пересчете на установленную мощность цена ТГК-10 по итогам сделки составила $767 за 1 кВт.
ТГК-10 работает в Тюменской, Челябинской областях и Ханты-Мансийском АО. В ее структуру входят тюменские ТЭЦ-1 и ТЭЦ-2, Тобольская ТЭЦ, челябинские ТЭЦ-1, ТЭЦ-2, ТЭЦ-3, Челябинская ГРЭС, Аргаяшская ТЭЦ. Их общая установленная мощность — 2773 тыс. кВт. В результате выполнения инвестпрограммы к 2012 году мощность ТГК-10 почти удвоится.
Fortum заплатит за ТГК-10 на 18% дороже рыночной стоимости ее акций по состоянию на вечер 27 февраля. Вчера на ММВБ акции компании выросли на 9,15%, до 103 руб. (около $4,25). "Мы считаем, что это ценовое предложение соответствует реальной стоимости компании",— сообщил член правления РАО ЕЭС Владимир Аветисян. В результате продажи госпакета РАО ЕЭС получит 28,6 млрд руб. (более $1,18 млрд). Кроме того, финский энергоконцерн уже выразил заинтересованность в покупке всего объема допэмиссии акций ТГК-10. Сегодня эту сделку должен одобрить совет директоров генкомпании.
Fortum уже получил разрешение Федеральной антимонопольной службы на приобретение 100% акций ТГК-10. Допэмиссия акций компании будет размещена в объеме, необходимом для привлечения 46,6 млрд руб. Таким образом, общая сумма сделки составит 75,2 млрд руб., а после завершения всех процедур Fortum станет владельцем более 75% акций ТГК-10.
"Точное количество акций будет зависеть от объема использования существующими акционерами своего преимущественного права",— говорит Владимир Аветисян.
Fortum подписал соглашение по выполнению инвестпрограммы ТГК-10. Ее размер составляет 95 млрд руб. и предусматривает ввод 2270 тыс. МВт. Как рассказал вчера гендиректор ТГК-10 Андрей Шишкин, более 96% в топливном балансе компании занимает газ, все новые строящиеся энергоблоки также газовые. "Соглашения о поставках газа на них подписаны как с предприятиями "Газпрома", так и с независимыми производителями",— уточнил глава ТГК-10.
ТГК-10 станет первым российским генерирующим активом, подконтрольным Fortum, и самой дорогой энергокомпанией, которую РАО ЕЭС продало в ходе своей реорганизации (последний рекорд был у E.On, которая купила ОГК-4 по $753 за 1 кВт). Ранее Fortum фигурировал в числе претендентов на получение контроля в ТГК-1, так как уже владел блокпакетом в ней. Но в сентябре, после покупки компании "Газпромом", Fortum отказался даже сохранить свою долю — она была размыта в ходе допэмиссии. Месяцем раньше Fortum продал 35,5% акций "Ленэнерго" РАО ЕЭС и консорциуму ВТБ и инвестфонда "КЭС-холдинга" I.D.E. Electricity Distribution Investments 1 Ltd.
Владимир Аветисян считает, что ценовой рекорд, установленный при продаже акций ТГК-10, может быть побит в ходе предстоящих аукционов по другим энергокомпаниям. Но аналитики в этом сомневаются. "Вряд ли какую-либо из оставшихся компаний можно будет продать дороже, чем за $767 за 1 кВт",— говорит Дмитрий Терехов из ИГ "Антанта Пиоглобал". Он полагает, что Fortum мог получить ТГК-10 в обмен на уступку ТГК-1 и "Ленэнерго". Аналитик ИК "Финам" Семен Бирг удивлен, что Fortum заплатил такую высокую цену в условиях кризиса ликвидности. "С учетом чистого долга цена составила $863 за 1 кВт, это абсолютный рекорд среди всех размещений ОГК и ТГК, дороже ТГК-1 и "Мосэнерго"",— говорит господин Бирг (эти цифры подтверждают в РАО ЕЭС). Однако оба аналитика сходятся во мнении, что высокая оценка ТГК-10 будет способствовать удачной продаже оставшихся энергокомпаний. До конца марта РАО ЕЭС должно продать госдоли в ТГК-6, ТГК-11, ОГК-1,ТГК-2 и ТГК-4. Причем одним из претендентов на ОГК-1 также считается Fortum.