Как стало известно Ъ, одна из крупнейших российских IT-компаний, IBS, в ближайшее время может сменить акционеров. Свою долю в компании путем частного размещения собираются продать два крупных портфельных инвестора, один из которых — инвестиционный фонд международной финансовой группы AIG. Участники рынка считают, что высокий интерес к подобным российским активам практически гарантирован.
Как рассказали Ъ представители сразу нескольких инвестиционных компаний, сегодня должно состоятся private placement (частное размещение) акций компании IBS. На минувшей неделе в связи с этим уже было проведено road-show среди иностранных инвесторов.
По словам источников Ъ, ссылающихся на инвестиционный меморандум, инвесторам будет предложено 33% акций компании IBS. Исходя из цены размещения $14-17, эта доля оценивается в $100-120 млн. Таким образом, организаторы размещения оценивают всю IBS в $300-360 млн.
Группа компаний IBS (Information Business Systems) работает на российском рынке информационных технологий с 1992 года. В группу входит одноименная компания, компания "Деловые системы", центр электронного бизнеса "Дилайн", Deacom, Depo Computers, экспортер программного обеспечения Luxoft и его научно-производственное подразделение Luxoft Labs, Newspaper Direct. По данным агентства "Эксперт-РА", выручка группы компаний IBS в 2004 году составила $524,9 млн. По данным, размещенным на сайте IFC (инвестор компании), осенью 2002 года топ-менеджменту компании принадлежало 60% акций, фонду AIG-Brunswick — 22%, Citigroup Venture Capital — 7%, а остальные акции были оставлены в качестве опциона для сотрудников IBS.
Основным продавцом акций выступает фонд AIG. Как заявил глава отдела рекламы и коммуникации AIG Global Investment Group Брэйдан Блэсдое, "мы были инвесторами IBS в течение восьми лет, но сейчас решили продать акции путем частного размещения". От разглашения других подробностей он воздержался. По словам источника, близкого к сделке, помимо AIG продает долю еще один инвестор, однако он не назвал его.
Участники рынка считают, что часть акций могут продать менеджеры IBS. Однако в самой IBS это отрицают. "Только один из инвесторов, а именно фонд AIG, выходит из капитала компании. Мы же не собираемся проводить частное размещение или IPO. Во всяком случае, речь о конкретных планах пока не идет",— заявила глава службы по связям с общественностью IBS Лада Щербакова. Citigroup Venture Capital был недоступен для прессы.
Новый состав участников станет известен после 14 ноября, когда будут собраны заявки. Один из возможных претендентов на покупку акций IBS — Международная финансовая корпорация (IFC), которая в 2002 году предоставила IBS конвертируемый займ в $12 млн для развития бизнеса. Старший инвестиционный менеджер в области IT и связи в IFC Джейсон Доунз заявил, что "так как в настоящее время проходит размещение, то я не могу высказать позицию IFC". Однако он добавил, что на сегодняшний день IBS использовала только $8 млн из предоставленного займа. В российском офисе IFC советник по инвестированию в Центральной и Восточной Европе корпорации Грег Алтон рассказал Ъ, что "у IFC есть интерес в компании, тем более что мы инвестировали в нее".
По словам управляющего директора Delta Privet Equity Кирилла Дмитриева, "интерес к этому размещению несомненно будет — ведь рынок IT сервиса в России имеет большие перспективы. Это обусловлено рядом факторов. Во-первых, в России самый низкий процент затрат на IT по сравнению с Европой. Так, в России они составляют меньше 1,5% ВВП, тогда как в Западной Европе — 3%, в Восточной Европе — 2,7%. В Восточной Европе затраты на душу населения составляют $700, в России — меньше $30". По данным аналитиков, рынок в России в среднем растет на 15% в год, в Западной Европе — меньше 5% в год. Для российского рынка характерна и высокая фрагментированность. Если в Европе на пять основных игроков приходится порядка 40% рынка, то в России — около 15%.
По данным Ъ, интерес к размещению проявил ряд российских инвестбанков, в частности "Ренессанс Капитал". Однако само размещение здесь не комментируют. "Тройка Диалог" выступает в качестве организатора размещения, и здесь также отказались от каких-либо комментариев. "В покупке заинтересованы прежде всего фонды прямых инвестиций,— считает Кирилл Дмитриев.— С точки зрения стратегического инвестора покупка такого пакета акций не дает контроль над бизнесом".