Morgan Stanley теряет кадры

корпоративное управление

В одном из крупнейших инвестиционных банков мира — Morgan Stanley — разгорается скандал. За минувшую неделю банк покинули сразу несколько топ-менеджеров. Это произошло по инициативе главы банка Филиппа Перселла. Однако часть инвесторов предпочла бы, чтобы именно он покинул свой пост.

Инвестиционный банк Morgan Stanley был основан в Нью-Йорке в 1935 году. В нынешнем виде компания существует с 1997 года, когда Morgan Stanley слился с брокерской компанией Dean Witter Discover & Co. Сегодня банк состоит из четырех подразделений — по обслуживанию институциональных клиентов и частных лиц, по управлению активами и занимающееся кредитными карточками. Прибыль банка за 2004 год составила $4,48 млрд, что на 18,5% больше, чем в 2003 году. Сегодня в банке работают около 53,2 тыс. человек. Morgan Stanley входит в тройку крупнейших инвестбанков США, уступая Meryll Lynch, но опережая Goldman Sachs.

Скандал начался в прошлый понедельник, когда председатель совета директоров и генеральный исполнительный директор Morgan Stanley Филипп Перселл освободил от обязанностей президента банка Стивена Ньюхауса, работавшего в банке с 1979 года. Его сменили два сопрезидента, считающиеся близкими соратниками господина Перселла,— глава подразделения по ценным бумагам с фиксированным доходом Зое Круз и глава подразделения по анализу рисков Стивен Кроуфорд. На следующий день в знак протеста в отставку подал глава подразделения по работе с институциональными клиентами Викрам Пандит, а в среду — его заместитель по ценным бумагам Джон Хевенс и глава трейдингового подразделения Гуру Рамакришнан.

Конфликт в Morgan Stanley уходит корнями к слиянию с Dean Witter в 1997 году. Последняя, более крупная, была ориентирована на средние слои населения и розничные услуги, тогда как Morgan Stanley работал с институциональными и крупными частными инвесторами. Филипп Перселл, возглавлявший Dean Witter, соперничал за место гендиректора объединенной компании с главой Morgan Stanley Джоном Маком. Последнему пришлось покинуть банк в 2001 году. Господина Перселла часто сравнивают с главой Walt Disney Co. Майклом Эйснером. Тому также удалось подобрать лояльный совет директоров и практически единолично править своей империей. Господина Перселла обвиняют и в том, что он не смог объединить корпоративные культуры Morgan Stanley и Dean Witter, из-за чего акции банка котируются ниже, чем могли бы. Масла в огонь подлила публикация в начале этого года данных Standard & Poor`s: в период с 2000 по 2004 год акции Morgan Stanley упали на 16%, в то время как акции Goldman Sachs Group за тот же период выросли на 17%, Meryll Lynch — на 48%, а Lehman Brothers — более чем на 100%.

3 марта восемь бывших топ-менеджеров и крупных инвесторов банка направили совету директоров Morgan Stanley письмо с требованием отставки господина Перселла. А после кадровых решений прошлой недели они открыто заявили о своей позиции в СМИ. Им вторили некоторые аналитики, считающие неэффективной стратегию господина Перселла, который отказывается дробить бизнес Morgan Stanley. Так, по подсчетам аналитика компании Punk Ziegel & Co. Ричарда Боува, совокупная рыночная стоимость четырех подразделений банка, если бы они котировались отдельно, составила бы $83 млрд против нынешней общей стоимости банка в $61 млрд, то есть инвесторы могли бы стать богаче на $22 млрд. Рейтинговое агентство Standard & Poor`s уже объявило, что снижает прогноз рейтинга Morgan Stanley А+ с позитивного до стабильного.

Филипп Перселл, однако, идти на уступки не собирается. У него есть несколько козырей. По итогам прошлого года банк занял первое место на Уолл-стрит по андеррайтингу, а прибыль его крупнейшего подразделения, по работе с институциональными инвесторами, выросла в четвертом квартале прошлого года на 14% по сравнению с тем же периодом 2003 года, составив $4 млрд. Журнал Euromoney признал Morgan Stanley "лучшим глобальным инвестиционным банком 2004 года". Ожидается, что господин Перселл выступит с ответным письмом в адрес восьми критиков, обвинив их в дестабилизации работы банка.

АЛЕКСАНДРА Ъ-СИМОНЕНКО

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...