Вчера правление Межрегионального коммерческого банка решило временно приостановить выпуск банком депозитных сертификатов. Это связано с тем, что от Центробанка и налоговой службы поступают противоречащие друг другу указания относительно порядка исчисления налогооблагаемой базы по налогу на доходы в части выплат по депозитным сертификатам: ЦБ велит на сумму выплаченных по сертификатам процентов уменьшить налогооблагаемую базу, налоговая служба — увеличить. В том случае, если возобладает точка зрения налоговой службы, банки могут существенно сократить выпуск этого вида ценных бумаг. Возможные последствия такого поворота событий комментируют корреспонденты Ъ СЕРГЕЙ АСПИН и ОЛЬГА АЗАРОВА.
Привлекательность операций с депозитными сертификатами для банков состояла в следующем: если вкладчик размещает в банке депозит и оформляет это договором, то получаемые им проценты включаются в состав внереализационных расходов и подлежат обложению налогом на прибыль в размере 32%. Если он на ту же сумму приобретает у банка депозитный сертификат, то те же самые проценты облагаются уже как доходы по ценным бумагам на уровне 15%. Банку же все равно, так как и в том, и в другом случае (по версии ЦБ) выплаченные проценты следует включить в операционные расходы и уменьшить на соответствующую сумму налогооблагаемую базу. Таким образом банк мог привлекать дополнительных клиентов.
Московский межрегиональный банк занимался выпуском депозитных сертификатов около года, и этот вид ценных бумаг пользовался у клиентов спросом: было реализовано сертификатов примерно на 1 млрд руб. При выплате налогов за 1992 год и первый квартал 1993 года налоговая служба отказалась признать правильными расчеты банком налогооблагаемой базы по налогу на доходы (уменьшенной на сумму выплаченных по сертификатам процентов) и потребовала дополнительно внести в бюджет несколько десятков миллионов рублей. В результате операции по выпуску сертификатов оказались, по сведениям банка, убыточными. В этом конфликте двух инструктивных писем — Центробанка и налоговой службы — скорее всего, права окажется налоговая служба.
Эксперты Ъ отмечают, что такое противостояние уже заметно сказалось на структуре предложения инструментов денежного рынка. Целый ряд коммерческих банков (СВАКбанк, Токобанк и другие) предпочел свернуть или приостановить разработанные было программы по эмиссии депозитных и сберегательных сертификатов, опасаясь не только неопределенности с налогообложением, но и требований по резервированию части средств, привлекаемых за счет размещения депозитных сертификатов. В результате рынок депозитных сертификатов остается практически незаполненным сегментом денежного рынка. Интересно, что эту ситуацию пытается обернуть в свою пользу целый ряд региональных коммерческих банков, продолжающих на свой страх и риск размещать депозитные сертификаты. Наиболее ярким примером такой стратегии является политика Северного торгового банка, который практически без труда занял не только "родной" петербургский, но и московский рынок депозитных сертификатов.
Неразбериха с фискальными условиями выпуска депозитных сертификатов ведет, кроме того, к неприятным последствиям для мелких вкладчиков. Дело в том, что за исключением банковских векселей, депозитные сертификаты до сих пор являлись практически единственным краткосрочным финансовым инструментом, предлагающим мелким инвесторам приемлемую ставку доходности и сравнительно высокую надежность вкладов.