Основные владельцы крупнейшего продавца детских товаров в России «Детский мир» АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) выходят из капитала компании. Стороны предложили инвесторам выкупить 25% сети, которые стоят на бирже более 20 млрд руб. Момент для продажи подходящий: «Детский мир» показал хорошие результаты, несмотря на пандемию COVID-19, указывают аналитики.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
АФК «Система» Владимира Евтушенкова и РКИФ (создан Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation) выставили на продажу свои акции «Детского мира». Об этом «Система» сообщила во вторник.
Количество предлагаемых акций и их цена будут определены по окончании процедуры ускоренного формирования книги заявок, которая уже запущена и может завершиться в любое время.
В рамках предложения «Система» и РКИФ намерены полностью реализовать свои доли в капитале «Детского мира». Сейчас АФК принадлежит 20,38% компании, РКИФ — 4,62%. На Московской бирже эти пакеты стоят около 17 млрд руб. и 3,85 млрд руб. соответственно. Глобальными соорганизаторами и букраннерами сделки выступают Credit Suisse Securities (Europe), Goldman Sachs International, «Сбербанк КИБ» и «ВТБ Капитал». Альфа-Банк выступает букраннером.
«Детский мир» — крупнейший российский продавец детских товаров. На конец июня группа включала 850 магазинов в РФ, Казахстане и Беларуси. В январе—июне 2020 года выручка «Детского мира» выросла на 7,1%, до 59,9 млрд руб. год к году, EBITDA увеличилась на 8,4%, до 5,46 млрд руб. Прибыль сократилась почти в два раза, до 1,1 млрд руб.
«Система» обсуждала продажу своей доли в «Детском мире» с рядом стратегических инвесторов с 2018 года. Среди претендентов назывались структуры сенатора Сулеймана Керимова, группа «Сафмар» Михаила Гуцериева и др. Но переговоры успехом не завершились. Владимир Евтушенков говорил, что корпорацию не устраивает ценовое предложение. После этого «Система» и РКИФ начали постепенно сокращать свои доли в «Детском мире». В конце 2019 года в рамках SPO было продано 23,7% сети за 15,92 млрд руб. Большинством покупателей были международные инвестиционные фонды из Великобритании, континентальной Европы и США. В середине июня стало известно о продаже «Системой» и РКИФ еще 15,94% акций за 10,95 млрд руб.
Старший аналитик «Атона» Виктор Дима говорит, что «Система» могла захотеть воспользоваться удачным моментом, чтобы выйти из капитала «Детского мира». Сеть показала неплохие результаты в первом полугодии, несмотря на пандемию COVID-19, а рынок находится в хорошем состоянии, у инвесторов повышен аппетит к риску и бумага может быть востребована, рассуждает он.
В «Системе» добавили, что члены совета директоров «Детского мира», аффилированные с АФК, сохранят места по завершении предложения.
После сделки совет директоров начнет поиск новых кандидатов для формирования нового состава, большинство в котором будет принадлежать независимым директорам. Ожидается, что не позднее конца года будет созвано общее собрание акционеров «Детского мира».
«У компании почти нет конкурентов на российском рынке, к тому же она будет первой в сегменте без мажоритарного акционера — это может позитивно сказаться на менеджерских решениях в будущем. Также на таких размещениях можно взять хороший объем без влияния на цену»,— отметил портфельный управляющий «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. Участники рынка оценивают дисконт в 4-5% к цене закрытия.
По данным источников “Ъ”, на финансовом рынке цена размещения акции «Детского мира» составила 112 руб.
Между тем на торгах Московской биржи во вторник они большую часть основной сессии торговались на уровне 117 руб. Однако в районе 17.00 котировки начали плавно снижаться, и на аукционе закрытия цена составила около 113 руб., потеряв за день 3,2%. Индекс Московской биржи был более стабильным, и закрылся ростом на 0,3%. В самом начале вечерней сессии, открывшейся в 19:00, котировки акций опускались до 110 руб. (еще на 2,7%), однако к 22.00 вернулись к 114 руб.