В последние полгода банки начали активную скупку негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Повальный интерес банкиров к этим фондам объясняется просто: по ходу пенсионной реформы банки наконец почувствовали запах длинных денег. Однако прямой путь к государственным пенсионным накоплениям был для них к тому моменту уже закрыт, и они пошли в обход.
В последнее время интерес банков к пенсионным фондам виден, что называется, невооруженным глазом. Среди банков, которые приобрели собственные НПФ: МЕНАТЕП СПб, Гута-банк, Внешторгбанк, Внешэкономбанк СССР, "Глобэкс", ING, Русский банк развития, Уралсиббанк. Активную работу со своими НПФ начали Альфа-банк, "Первое ОВК", "Зенит", Промстройбанк СПб, Сбербанк России, Инвестсбербанк. По сведениям Ъ, переговоры о покупке НПФ сейчас ведут Банк Москвы и Росбанк.
Объясняется это одним: банки почувствовали запах длинных денег, появляющихся в связи с проводимой в стране пенсионной реформой. Часть единого социального налога, как известно, уже второй год оседает на индивидуальных накопительных счетах граждан в Пенсионном фонде России. Эти деньги должны инвестироваться на рынке через управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды. НПФ вправе привлекать этот ресурс с 2004 года. По оценкам, частный рынок может претендовать в следующем году на $3 млрд. Однако с каждым годом эта цифра будет увеличиваться, и уже через пять лет объем пенсионных накоплений должен достигнуть $8-10 млрд. Учитывая, что пенсионные деньги — самый длинный ресурс в экономике, было бы странно, если бы банки никак не отреагировали на появление этих средств.
Однако самим банкам прямой доступ к пенсионной реформе закрыт. В первых редакциях пенсионных законов была прописана возможность участия банков в качестве страховщиков по обязательному пенсионному страхованию. Однако позднее такая строчка из закона исчезла. Банки писали письма в правительство с требованием восстановить утраченную справедливость, но все впустую. И им не оставалось ничего, кроме как искать обходные пути к пенсионным миллиардам.
И они их нашли: покупая НПФ, банки, вполне возможно, получат длинные деньги. Во-первых, имея собственный НПФ, банк через финансовые схемы получает контроль за денежным потоком. Во-вторых, одно из разрешенных законом направлений для инвестирования пенсионных накоплений — банковские депозиты и денежные средства на банковских счетах.
"Банки не принимают прямого участия в пенсионной реформе как ключевые игроки,— говорит гендиректор НПФ 'Прогресс-Доверие' Сергей Бровчак.— Им нужно иметь свои управляющие компании или НПФ, чтобы приобщиться к разделу пирога обязательных накоплений. Иначе они могут претендовать лишь на размещение депозитов. Выгода банка не прямая, но опосредованная — не через сам фонд или учредительство, а через инвестиционную политику ('длинные' деньги). Это может быть не только депозит, но и покупка в портфель размещаемых банком ценных бумаг (не своих или головной корпорации, а клиентов банка), брокерские услуги".
"Интерес банков к пенсионному направлению вызван тем, что привлечение средств пенсионных фондов позволяет банку сформировать огромный 'длинный' рублевый ресурс,— говорит старший вице-президент Гута-банка Игорь Буланцев.— Часть средств пенсионных фондов будет размещаться на рублевых банковских депозитах. Таким образом, когда НПФ смогут распоряжаться накопительной частью пенсионных средств, банки получат доступ к средствам, которые хранятся годами и которые можно инвестировать под невысокий процент".
"Банковское сообщество заинтересовано в НПФ как в новом перспективном бизнесе,— заявил Ъ главный управляющий директор 'Альфа-капитал' Анатолий Милюков.— Это направление получит сильный импульс в виде пенсионной реформы, предполагающей значительный поток денежных средств от населения в рамках обязательного пенсионного страхования".
Банк как учредитель НПФ не получает прямой выгоды от этого: фонд по закону является некоммерческой организацией и не может извлекать прибыли от собственной деятельности. Из этого можно сделать вывод, насколько высока степень заинтересованности банков пенсионным бизнесом. Ведь для получения настоящей отдачи мало просто купить пенсионный фонд — нужно вывести его в лидеры рынка. А для этого надо сделать так, чтобы финансовые показатели фонда соответствовали требованиям законов пенсионной реформы. В частности, необходимо закачать в фонд необходимый объем пенсионных резервов, уставного имущества, клиентов. В противном случае НПФ не сможет быть аккредитован для работы по обязательному пенсионному страхованию. "Банку, безусловно, выгодно, чтобы фонд был большой,— говорит Игорь Буланцев.— Это нужно, чтобы НПФ смог участвовать в обязательном пенсионном страховании и был привлекательным для крупных предприятий — потенциальных клиентов. Большой фонд может существенно диверсифицировать активы, что снижает риски".
Основой альянсов банков и НПФ, очевидно, станут реинвестиционные схемы. Иначе получить доступ к длинным деньгам банки не смогут. Для этого им необходимо выстроить довольно сложную схему. Так, им надо обзавестись собственной управляющей компанией (НПФ могут размещать пенсионные средства только по договорам доверительного управления). Эта компания должна получить статус уполномоченной, победив в государственном конкурсе на возможность управления средствами обязательного пенсионного страхования. Кроме того, сам банк для того, чтобы получить пенсионные деньги, должен также выиграть соответствующий конкурс. Так что амбиции банков, показавших интерес к пенсионным деньгам, довольно велики.
Но дело стоит того. "Банки будут служить дистрибуторами услуг негосударственных пенсионных фондов и, соответственно, могут рассчитывать на определенное вознаграждение в качестве агентов НПФ,— считает Анатолий Милюков.— Для банка предложение услуг НПФ расширяет продуктовый ряд, что поможет привлечь новых клиентов и удержать старых. Даже если клиент был привлечен неприбыльной или малоприбыльной для банка услугой, то всегда есть возможность заработать деньги, предлагая клиенту более выгодные для банка продукты". "НПФ нужны банкам для того, чтобы закрыть продуктовый ряд для клиентов,— уверен Сергей Бровчак.— Если клиент банка в свете новых веяний вдруг захочет обзавестись пенсионной программой, то нельзя допустить, чтобы он ушел в фонд конкурентной банковской группы".
Если интерес банков носит чисто финансовый характер, то пенсионным фондам сотрудничество с банком может принести другие плоды. "НПФ нужна филиальная сеть и клиентская база,— считает Игорь Буланцев.— Это им обеспечит банк. Он организует продажи услуг НПФ через свою филиальную сеть для юридических и физических лиц". "НПФ в первую очередь могут использовать банки как агентов по продаже и сопровождению своих услуг — для этой цели нет необходимости создавать собственную инфраструктуру,— полагает и Анатолий Милюков.— Продукты пенсионных фондов схожи с традиционными банковскими продуктами, поэтому можно использовать отработанные бизнес-процессы, в том числе применять аналогичные информационные и финансовые системы, маркетинговые решения, систему подготовки персонала". Альянсы банков и НПФ уже сейчас показывают свою успешность, и вскоре можно ожидать появления банковских фондов в числе лидеров пенсионного рынка. Такие НПФ еще год назад находились за пределами top-200 пенсионных фондов, а сейчас входят уже в top-50. "В этой тенденции нет ничего удивительного,— полагает председатель Национальной ассоциации НПФ Виктор Тарасов.— За рубежом лидеры пенсионного рынка являются дочерними структурами банков. Думаю, отечественный рынок ожидает нечто подобное".
ЛИЗА Ъ-ГОЛИКОВА