В США возбудили первое в истории дело о мошенничестве при ICO — комиссия по ценным бумагам и биржам предъявила обвинения российскому предпринимателю Максиму Заславскому. Бизнесмен утверждал, что выпустил криптовалюты, обеспеченные недвижимостью и алмазами, и уверял инвесторов, что у него есть штат юристов, брокеров и бухгалтеров, которые успешно вложат привлеченные на ICO средства. Однако в комиссии выяснили, что токены, которые предприниматель предлагал в обмен на инвестиции, не зарегистрированы как ценные бумаги, а сами компании Заславского не проводили никакой коммерческой деятельности. Обоснованы ли обвинения в адрес бизнесмена? И чем это может грозить рынку ICO? Разбирался Александр Ляпин.
Фото: Сергей Коньков, Коммерсантъ / купить фото
Дело Заславского эксперты уже называют первой ласточкой и предвестником того, что комиссия по ценным бумагам и биржам США решила всерьез заняться регулированием рынка ICO. Одни называют это крестовым походом против новых финансовых технологий, другие — необходимым наведением порядка в полулегальной сфере.
Регулятор предъявляет Заславскому сразу несколько претензий. Во-первых, он предлагал инвесторам токены и криптовалюту, которые были ничем не обеспечены; во-вторых, его утверждения о том, что в его штате есть адвокаты, брокеры и бухгалтеры, способные успешно разместить средства инвесторов, не соответствовали действительности; и в-третьих, он давал завышенные оценки уже собранных средств, утверждая, что привлек от $2 млн до $4 млн, однако SEC утверждает, что Заславский собрал всего $300 тыс.
Но самая главная ошибка Заславского заключается в другом, уверен специалист по правовому сопровождению ICO, партнер адвокатского бюро Nektorov,Saveliev&Partners Александр Некторов. Бизнесмен не зарегистрировал свои токены в качестве ценных бумаг, пояснил эксперт: «Он повсеместно — на своем сайте, в white paper и в коммуникациях со своими токенодержателями — использовал инвестиционную терминологию и говорил об инвестиционной привлекательности этого проекта, об ожидании прибыли, роста стоимости и так далее. Это довольно опасно. Если посмотреть на whitepaper более внимательно, то заметно,что Заславский занимается именно выпуском ценных бумаг. Собственно говоря, комиссия на это и обращает внимание. И основная претензия к нему заключается в том, что он выпускает ценные бумаги, которые на текущий момент не зарегистрированы».
Дело Заславского может стать неприятным прецедентом. По мнению некоторых экспертов, комиссия слишком широко толкует понятие «ценная бумага». Например, в одном из своих проектов Заславский обещал инвесторам, что собранные в ходе краудсейла средства он будет инвестировать в бриллианты и предоставлять участникам ICO скидки на драгоценные камни. Но в таком случае токен представляет собой не ценную бумагу в традиционном понимании, а просто право на дисконт.
В данной ситуации регулятор пытается применять устаревшие понятия к принципиально новым финансовым объектам, считает эксперт по криптовалютам, сооснователь фонда Nakamoto Capital Николай Ермаков. По его мнению, сейчас Заславского просто хотят сделать крайним: «Они выбрали козла отпущения и предъявили Максиму обвинение в том, что он якобы собрал деньги под идею, но еще ничего не начал делать. Но тогда аналогичные претензии можно высказать и к проектам на Kickstarter, например. Криптофинансы стерли границы распространения бизнеса.
Это настолько прорывная технология, что законодательство и регуляторы только поспевают за ней, и они уже просто в панике, не знают что делать».
Ранее бывший сотрудник регулятора Ник Морган заявлял в интервью порталу EpicCenter, что агентство инициирует несколько громких дел, связанных с мошенничеством при проведении ICO.
В свою очередь, управляющий партнер корпоративного венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава считает, что комиссия действует в интересах инвесторов: «Все государства сейчас достаточно скептически на это смотрят, и понятно, почему. Если взглянуть на огромное количество ICO, а их уже сотни проведены, и, наверное, тысячи объявлены, то заметно, что где-то 80-90% из них имеют все признаки мошеннических операций. Например, у многих компаний, кроме сайта и декларации о намерениях, нет ни бизнеса, ни активов. Кто его знает, действительно ли они планируют в дальнейшем что-то делать или нет. Таких скандалов с ICO будет очень много в ближайшее время. Естественно, государственным структурам хочется ввести какие-то правила игры, чтобы в первую очередь защитить своих сограждан».
Сам Заславский все обвинения американского регулятора отвергает. По его словам, он не обманывает инвесторов и предлагает полный возврат средств всем желающим. На вопрос, что он намерен предпринимать дальше, Заславский отвечает емко: «Будем воевать».
Ранее стало известно, что комиссия по ценным бумагам и биржам создаст специальное подразделение, которое будет бороться с нарушениями в области блокчейн.