Кредитная организация в ходе первичного размещения акций на Лондонской бирже заработала более $1 млрд. Успех обусловлен рядом особенностей ТКС-банка, кроме того, внимание инвесторов привлекло стремление структуры Олега Тинькова позиционировать себя как hi-tech-компания, считают эксперты.
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ / купить фото
Банку Олега Тинькова в ходе IPO удалось привлечь более $1 млрд. Это на $300 млн больше первоначальных планов кредитной организации. Торги ценными бумагами ТКС-банка стартовали на Лондонской фондовой бирже во вторник, 22 октября. При этом в первые же минуты котировки выросли на 14%. Такое успешное размещение вызвано целым рядом конкурентных преимуществ, отметил зампред правления Института развития финансовых рынков Валерий Петров. В частности, тем, что у банка нет отделений, обслуживание клиентов ведется через телефон и интернет.
"Тинькофф", в отличие от других российских банков, предложил схему, при которой минимизированы затраты на офисную сеть, при этом к минимуму сведены непроизводительные расходы, которые вынуждены нести практически все банки. При этом объем привлекаемых средств у "Тинькоффа" не меньше, а больше за счет той схемы заведения денег на банковские счета, которую ему удалось реализовать. На фоне общего спада в финансовой системе, банковского кризисо та норма доходности, которую показывает "Тинькофф Кредитные Системы", значительно выше средней по рынку. Это очень нравится инвесторам", — рассказал Петров.
Зарубежные инвесторы не до конца понимают, во что вкладывают деньги, отсюда такой спрос, отметила аналитик фондового центра "Инфина" Вероника Чекина.
"Это размещение оставляет странное впечатление, поскольку размещается банк. Но при этом размещается он с мультипликаторами, которые присущи в основном hi-tech-компаниям. Собственно, позиционирует он себя в данном случае именно как hi-tech-компания, предоставляющая финансовые услуги. В этом и есть двойственность, поскольку ТКС — это все-таки именно банк, он предоставляет отчетность по банковской форме. Он принимает вклады населения. То есть, в принципе, должен в данной ситуации позиционировать себя именно как банк. И поэтому, на мой взгляд, все-таки мультипликаторы, по которым он размещался, несколько завышены", — сказала Чекина.
ТКС-банк за более чем два последних года стал первым российским банком, решившим провести первичное размещение акций. IPO российских эмитентов вообще не часты.
В начале этого года на внутреннем рынке разместилась Московская биржа. Компании удалось привлечь, как и планировалось, $450 млн.
В мае на NASDAQ разместилась компания Qiwi. Ее акционеры изначально хотели привлечь $216 млн, однако в итоге планку удалось несколько превысить. Было привлечено 244 млн.
Предыдущее успешное IPO российского банка прошло в апреле 2011 года. Тогда "Номос-банку" удалось привлечь более $700 млн, при этом банк был оценен в полтора капитала. Большая часть ценных бумаг тогда была размещена за рубежом.
Самому ТКС-банку из привлеченной суммы достанется $175 млн. Остальное же получит основной акционер кредитной организации Олег Тиньков.