Сколько стоят российские компании? Любой ответ на этот вопрос будет неправильным: рыночная цена компаний меняется не то что каждый день--каждый час. Не успели мы подвести итоги прошлого года и составить рейтинг двухсот крупнейших компаний России по рыночной капитализации, как цена их акций на рынке снизилась на 30%. И мало кто хочет их сейчас покупать. Тем не менее даже не покупая акции российских предприятий, мы, сами того не подозревая, день ото дня увеличиваем их стоимость.
Лидеры в России
...Поздно вечером после работы я сажусь в машину и еду домой. Открываю дверь, включаю свет, снимаю шляпу, пальто и ботинки и иду на кухню. Ставлю чайник. Что там в кастрюле? А, неважно — на плиту. И пока закипает чайник, а то, что в кастрюле, достигает нужной температуры, успеваю позвонить приятелю. Все это я проделываю изо дня в день, из месяца в месяц, из года в год. А вместе со мной — еще миллионы людей.
Каждый раз, когда мы заливаем в машину бензин, включаем свет, зажигаем плиту и звоним приятелям, мы чуть-чуть, но увеличиваем чьи-то доходы. Чьи? ЛУКОЙЛа (или какой-то другой нефтяной компании), "ЕЭС России", "Газпрома", "Ростелекома". Так мы сами растим крупнейшие промышленные корпорации России.
И мира. В опубликованный недавно Financial Times список пятисот крупнейших корпораций мира по рыночной капитализации от России вошли именно "Газпром", ЛУКОЙЛ и РАО "ЕЭС России". Они же, естественно, лидируют и в составленном нами рейтинге 200 крупнейших компаний России (см. таб. 1). Оплата их услуг неизменно съедает определенную часть нашего семейного бюджета. А их ценные бумаги съедают большую часть денег, поступающих на российский фондовый рынок. В результате котировки акций именно этих предприятий служат индикатором всего рынка.
Семь из пятнадцати первых мест в нашем рейтинге занимают нефтяные холдинги, образованные в 1996-1997 годах. Их акции вытесняют с рынка ценные бумаги дочерних предприятий, которые были популярны на начальном этапе формирования рынка. Другие компании-лидеры — предприятия телекоммуникационной, энергетической и нефтегазовой отрасли, имеющие стабильное финансовое положение. Что тоже закономерно. С тех пор как правительство вплотную занялось тарифами на электроэнергию, количество энергетических компаний, чьи акции котируются на рынке, выросло в несколько раз. С приватизацией "Связьинвеста" аналогичная ситуация сложилась на рынке акций компаний связи.
Капитализация первых пятнадцати компаний за прошлый год увеличилась в среднем в полтора-два раза. Что соответствует росту суммарной капитализации 200 крупнейших компаний России, которая также выросла в 1,5 раза — с $80 млрд до 116.
Однако есть компании, капитализация которых росла много быстрее. Причем если по абсолютному значению капитализации лидерство прочно держат сырьевые корпорации и монополисты в области связи, то по приросту капитализации первенство принадлежит предприятиям машиностроения (ГАЗ, ЗИЛ), тяжелой промышленности ("Ижорские заводы"), транспорта ("Аэрофлот"). Интерес инвесторов к их акциям вполне закономерен: благоприятные корпоративные новости, поддержка властей, формирующая устойчивый спрос на продукцию этих предприятий, их весьма значительный потенциал (который, впрочем, может быть реализован, только если в России начнется экономический рост), относительная недооцененность на рынке — все это делает их акции привлекательными. Как следствие капитализация этих компаний выросла в 4-5 раз (см. таб. 2).
Количество бумаг российских банков на отечественном фондовом рынке также увеличивается — в полном соответствии с общемировой тенденцией повышения роли банковского сектора акций. Напротив, бумаг компаний high tech или фирм, производящих бытовую электронику и бытовую химию, на российском фондовом рынке в отличие от международного рынка нет вовсе.
В сочетании с неразвитостью инфраструктуры рынка и проблемами в области законодательства это существенно ограничивает ликвидность российского рынка акций. В день на нем обращается несколько десятков миллионов долларов, тогда как, например, в США — несколько десятков миллиардов.
Аутсайдеры в мире
Печальное следствие: российские компании стоят сейчас заметно дешевле, чем, скажем, аналогичные американские или японские. Шутка ли, суммарная капитализация 200 крупнейших российских предприятий, составлявшая на конец прошлого года $116 млрд, меньше, чем капитализация Toyota Motors, которая в рейтинге Financial Times занимает только девятое место. А десятое принадлежит швейцарской фармакологической компании Novartis, которая стоит $104 млрд. Выходит, что крупнейшие нефтегазовые, телекоммуникационные, электроэнергетические, машиностроительные и транспортные компании России вместе взятые стоят не дороже компании, производящей автомобили, хотя и не дешевле компании по производству микстуры. Нонсенс.
Конечно, некорректно сравнивать российские предприятия и компании из стран с самыми высокими кредитными рейтингами, чьи акции к тому же имеют длительную историю обращения. Но даже при сравнении российских предприятий с предприятиями стран, имеющих аналогичные кредитные рейтинги (а значит, и схожие риски), российские оказываются очень дешевыми.
Это, конечно, не означает, что нужно как можно быстрее покупать российские акции. Конъюнктура, как говорится, не та. Однако перспективы России заметно выше, чем Мексики или Бразилии. В сегодняшней рыночной стоимости акций российских предприятий не учтен целый ряд факторов. В частности, наличие богатейших запасов минеральных ресурсов и все еще мощного научного потенциала, огромный внутренний спрос на товары текущего потребления и длительного пользования, перспективы изменения налогового законодательства и связанные с этим существенные изменения рентабельности предприятий России.
Да, после азиатского кризиса ситуация в России серьезно изменилась. Аналитики считают, что докризисного уровня рынок России достигнет не раньше нынешней осени. Откладывается и экономический рост. С начала 1998 года рыночная стоимость российских предприятий снизилась уже на 30%. Однако для самих российских предприятий международный финансовый кризис мало что изменил — проблемы налогов и привлечения капитала для них по-прежнему актуальны. А потому в 1998 году акции российских предприятий останутся акциями роста, а не дохода — большинство компаний предпочтет реинвестировать прибыли 1997 года в производство и не платить по итогам года дивиденды. Такое использование прибыли даст им экономию на налогах и платежах по привлеченным средствам. И когда ставки по государственным бумагам опустятся на прежний уровень и инвесторы вновь обратят внимание на акции, ценные бумаги российских предприятий окажутся куда привлекательней, чем они были осенью прошлого года. И тогда, возможно, акции, скажем, одного "Газпрома" будут стоить столько же, сколько стоят акции всех предприятий Турции, Греции или Чехии. А то, что это так, очевидно уже сегодня.
ВАДИМ АРСЕНЬЕВ
--------------------------------------------------------
200 КРУПНЕЙШИХ ПРЕДПРИЯТИЙ РОССИИ ВМЕСТЕ ВЗЯТЫЕ СТОЯТ СТОЛЬКО ЖЕ, СКОЛЬКО ОДИН ЯПОНСКИЙ АВТОМОБИЛЬНЫЙ КОНЦЕРН
НЕСМОТРЯ НА КРИЗИС, СТОИМОСТЬ 200 КРУПНЕЙШИХ ПРЕДПРИЯТИЙ РОССИИ ВЫРОСЛА ЗА ГОД В 1,5 РАЗА
--------------------------------------------------------
200 крупнейших компаний России по рыночной капитализации
| Ранг | Компания | Место расположения | Капитализация, млн $ | |
|---|---|---|---|---|
| на 31.XII. 97 | на 31. XII.96 | |||
| 1 | РАО "Газпром" | Москва | 29 123,16 | 8332,84 |
| 2 | НК ЛУКОЙЛ | Москва | 14 881,22 | 7567,27 |
| 3 | РАО "ЕЭС России" | Москва | 12 312,53 | 3754,91 |
| 4 | СИДАНКО | Москва | 5810,38 | --* |
| 5 | ЮКОС | Москва | 5219,65 | 1325,63 |
| 6 | АО "Сургутнефтегаз" | Тюменская обл. | 4566,87 | 1987,98 |
| 7 | НК "Сургутнефтегаз" | Москва | 4490,72 | 1097,73 |
| 8 | "Мосэнерго" | Москва | 3248,64 | 2662,40 |
| 9 | "Сибнефть" | Омская обл. | 2935,66 | — |
| 10 | "Татнефть" | Татария | 2529,74 | 837,43 |
| 11 | "Ростелеком" | Москва | 2486,11 | 1673,75 |
| 12 | Сбербанк России | Москва | 2412,00 | 401,79 |
| 13 | Восточная НК | Москва | 1897,81 | 343,70 |
| 14 | НК "Славнефть" | Москва | 1663,98 | — |
| 15 | ОНАКО | Оренбургская обл. | 1447,22 | — |
| 16 | МГТС | Москва | 1173,49 | 747,20 |
| 17 | "Иркутскэнерго" | Москва | 941,44 | 631,55 |
| 18 | "Вымпелком" | Москва | 857,96 | — |
| 19 | "Пурнефтегаз" | Тюменская обл. | 651,49 | 238,04 |
| 20 | "Норильский никель" | Норильск | 600,07 | 492,34 |
| 21 | "Юганскнефтегаз" | Тюменская обл. | 590,37 | 404,25 |
| 22 | "Уралсвязьинформ" | Пермская обл. | 547,26 | 319,23 |
| 23 | КомиТЭК | Коми | 531,67 | — |
| 24 | "Башкирэнерго" | Башкирия | 527,80 | 213,15 |
| 25 | "Мегионнефтегаз" | Тюменская обл. | 517,20 | 338,17 |
| 26 | ГАЗ | Нижний Новгород | 482,81 | 89,41 |
| 27 | "Балтика" | СПб | 476,55 | — |
| 28 | "Ленэнерго" | СПб | 460,39 | 306,41 |
| 29 | "Сахалинморнефтегаз" | Сахалинская обл. | 459,07 | 79,57 |
| 30 | Петербургская | СПб | 439,63 | 458,75 |
| телефонная сеть | ||||
| 31 | "Аэрофлот" | Москва | 405,01 | — |
| 32 | "РУСИА-Петролеум" | Иркутская обл. | 351,00 | — |
| 33 | "Оренбургнефть" | Оренбургская обл. | 330,30 | 165,15 |
| 34 | "Кузбассэнерго" | Пермская обл. | 321,27 | 60,01 |
| 35 | "Кубаньэлектросвязь" | Краснодарский край | 300,77 | 184,68 |
| 36 | Новолипецкий | Липецкая обл. | 299,36 | 179,62 |
| меткомбинат | ||||
| 37 | "Черногорнефть" | Тюменская обл. | 283,78 | 341,34 |
| 38 | "Связьинформ" | Нижний Новгород | 280,03 | 214,40 |
| 39 | "АвтоВАЗ" | Самарская обл. | 267,71 | 96,37 |
| 40 | "Северсталь" | Волгоградская обл. | 267,10 | 110,37 |
| 41 | "Самараэнерго" | Самарская обл. | 265,52 | 190,37 |
| 42 | "Связьинформ" | Челябинская обл. | 263,96 | 89,65 |
| 43 | "Свердловэнерго" | Свердловская обл. | 261,78 | 203,98 |
| 44 | "Томскнефть" | Томская обл. | 260,06 | 179,00 |
| 45 | Верхне-Салдинское | Свердловская обл. | 249,63 | 16,63 |
| МПО | ||||
| 46 | "Ноябрьскнефтегаз" | Тюменская обл. | 235,64 | 382,91 |
| 47 | "Электросвязь" | Московская обл. | 231,99 | 141,12 |
| 48 | "Уралмаш" | Свердловская обл. | 229,91 | — |
| 49 | "Нижнекамскнефтехим" | Татария | 226,86 | — |
| 50 | Котласский ЦБК | Архангельская обл. | 225,30 | 97,63 |
| 51 | Красноярская ГЭС | Красноярская обл. | 223,50 | — |
| 52 | КамАЗ | Татария | 218,75 | 150,00 |
| 53 | "Кубаньэнерго" | Ставропольский | 214,43 | 37,81 |
| край | ||||
| 54 | "Башинформсвязь" | Башкирия | 204,53 | — |
| 55 | "Челябэнерго" | Челябинская обл. | 200,69 | 101,40 |
| 56 | Инкомбанк | Москва | 197,77 | — |
| 57 | "Пермьэнерго" | Пермская обл. | 195,06 | 138,73 |
| 58 | "Брянсксвязьинформ" | Брянск | 194,82 | — |
| 59 | "Ростовэнерго" | Ростовская обл. | 181,03 | 61,63 |
| 60 | ГУМ | Москва | 180,00 | 148,20 |
| 61 | "Электросвязь" | Ростовская обл. | 172,64 | — |
| 62 | "Красноярскэнерго" | Красноярский край | 161,02 | 140,52 |
| 63 | "Удмуртнефть" | Удмуртия | 157,05 | 86,38 |
| 64 | "Нижновэнерго" | Нижний Новгород | 156,86 | 27,84 |
| 65 | Магнитогорский | Магнитогорск | 152,81 | 63,12 |
| меткомбинат | ||||
| 66 | "Саратовэнерго" | Саратовская обл. | 151,91 | 36,61 |
| 67 | Московский НПЗ | Москва | 147,81 | 24,24 |
| 68 | "Связьинформ" | Самарская обл. | 146,59 | 89,15 |
| 69 | "Коминефть" | Коми | 137,40 | 71,97 |
| 70 | Красноярский | Красноярский край | 134,79 | — |
| алюминиевый завод | ||||
| 71 | "Хантымансийскокртел | Тюменская обл. | 130,07 | — |
| еком" | ||||
| 72 | "Новосибирскэнерго" | Новосибирская обл. | 126,50 | 28,81 |
| 73 | "Красный Октябрь" | Москва | 125,34 | 183,83 |
| 74 | "Омскэнерго" | Омская обл. | 123,18 | 23,54 |
| 75 | МЕНАТЕП | Москва | 119,55 | — |
| 76 | "Хабаровскэнерго" | Хабаровский край | 118,46 | 14,74 |
| 77 | Челябинский | Челябинская обл. | 117,86 | — |
| трубопрокатный завод | ||||
| 78 | "Колэнерго" | Мурманская обл. | 117,22 | 45,50 |
| 79 | "Волгоградэнерго" | Волгоградская обл. | 115,05 | 35,49 |
| 80 | "Уралкалий" | Пермская обл. | 112,87 | — |
| 81 | Новороссийское | Новороссийск | 112,75 | 77,05 |
| морское пароходство | ||||
| 82 | "Воронежсвязьинформ" | Воронежская обл. | 109,38 | — |
| 83 | "Самаранефтегаз" | Самарская обл. | 107,22 | 142,97 |
| 84 | Оскольский | Белгородская обл. | 106,65 | 54,67 |
| электрометкомбинат | ||||
| 85 | "Электросвязь" | Ставропольский | 106,37 | — |
| край | ||||
| 86 | "Уралтелеком" | Свердловская обл. | 106,30 | 14,50 |
| 87 | "Тюменьтелеком" | Тюменская обл. | 105,54 | — |
| 88 | "Электросила" | СПб | 102,78 | 11,06 |
| 89 | "Тулаэнерго" | Тульская обл. | 101,83 | — |
| 90 | "Якутскэнерго" | Якутия | 101,69 | — |
| 91 | "Липецкэнерго" | Липецкая обл. | 101,12 | — |
| 92 | Северский трубный | Свердловская обл. | 96,26 | 67,38 |
| завод | ||||
| 93 | "Сильвинит" | Пермская обл. | 93,96 | — |
| 94 | "Волгоградэлектросвя | Волгоградская обл. | 93,54 | 42,52 |
| зь" | ||||
| 95 | "Манежная площадь" | Москва | 92,27 | — |
| 96 | Новосибирская ГТС | Новосибирская обл. | 91,90 | 12,0526 |
| 97 | "Электросвязь" | Кемеровская обл. | 89,82 | — |
| 98 | "Яртелеком" | Ярославская обл. | 89,14 | 162,07 |
| 99 | "Артелеком" | Архангельская обл. | 85,11 | — |
| 100 | "Ижорские заводы" | СПб | 84,65 | 12,70 |
| 101 | Заволжский моторный | Нижегородская обл. | 84,18 | — |
| завод | ||||
| 102 | "Якутгазпром" | Якутия | 81,35 | — |
| 103 | "Электросвязь" | Иркутская обл. | 81,03 | 45,87 |
| 104 | "Вологдаэнерго" | Вологодская обл. | 79,31 | 13,79 |
| 105 | ММТ | Москва | 77,85 | 8,96 |
| 106 | "Электросвязь" | Омская обл. | 77,83 | — |
| 107 | "Комиэнерго" | Коми | 77,79 | 15,98 |
| 108 | Омский НПЗ | Омская обл. | 77,40 | 82,88 |
| 109 | "Тулателеком" | Тульская обл. | 77,03 | — |
| 110 | ММТ | СПб | 76,98 | 74,49 |
| 111 | Нижнетагильский | Свердловская обл. | 76,27 | 41,23 |
| меткомбинат | ||||
| 112 | "Электросвязь" | Новосибирская обл. | 75,73 | 24,76 |
| 113 | "Нижневартовскнефтег | Тюменская обл. | 75,15 | 81,98 |
| аз" | ||||
| 114 | "Кировэнерго" | Кировская обл. | 74,76 | — |
| 115 | "Ярэнерго" | Ярославская обл. | 73,83 | — |
| 116 | "Владимирэнерго" | Владимирская обл. | 72,91 | 6,93 |
| 117 | Сыктывкарский ЛПК | Карелия | 72,67 | 58,13 |
| 118 | "Электросвязь" | Приморский край | 72,07 | — |
| 119 | "Электросвязь" | Красноярский край | 70,20 | 33,09 |
| 120 | Приморское морское | Приморский край | 66,37 | 24,33 |
| пароходство | ||||
| 121 | "Мурманэлектросвязь" | Мурманская обл. | 65,34 | 46,67 |
| 122 | "Алтайтелеком" | Алтайский край | 64,92 | 17,68 |
| 123 | "Ульяновскэнерго" | Ульяновская обл. | 64,33 | — |
| 124 | "Саратовэлектросвязь | Саратовская обл. | 63,98 | — |
| " | ||||
| 125 | Новороссийский | Краснодарский край | 63,42 | 28,44 |
| торговый порт | ||||
| 126 | Волжская ГЭС | Самарская обл. | 62,79 | — |
| 127 | "Смоленскэнерго" | Смоленская обл. | 61,80 | — |
| 128 | "Сахалинэнерго" | Сахалин | 61,78 | — |
| 129 | Мосбизнесбанк | Москва | 61,20 | — |
| 130 | "Электросвязь" | Владимирская обл. | 60,34 | — |
| 131 | "Кондопога" | Карелия | 59,44 | 83,22 |
| 132 | "Оргсинтез" | Казань | 58,91 | — |
| 133 | "Связьинформ" | Смоленская обл. | 57,28 | — |
| 134 | ПАЗ | Нижегородская обл. | 53,00 | — |
| 135 | "Ленсвязь" | СПб | 49,72 | — |
| 136 | ДВМП | Приморский край | 49,31 | 49,31 |
| 137 | "Липецкэлектросвязь" | Липецкая обл. | 48,61 | — |
| 138 | "Связь" | Коми | 47,22 | — |
| 139 | Братский ЛПК | Иркутская обл. | 46,76 | 58,44 |
| 140 | "Кондпетролеум" | Тюменская обл. | 45,84 | 60,61 |
| 141 | "Тамбовэнерго" | Тамбов | 45,79 | — |
| 142 | "Алтайэнерго" | Алтайский край | 45,04 | — |
| 143 | "Удмуртэнерго" | Коми | 44,06 | — |
| 144 | "Воронежэнерго" | Воронежская обл. | 43,55 | 27,14 |
| 145 | "Ставропольэнерго" | Ставропольский | 42,95 | — |
| край | ||||
| 146 | ТОКОбанк | Москва | 42,81 | 11,72 |
| 147 | "Пензэнерго" | Пензенская обл. | 42,66 | — |
| 148 | Печорская ГРЭС | Коми | 42,62 | — |
| 149 | "Кировский завод" | СПб | 40,75 | 13,85 |
| 150 | "Красный Котельщик" | Ростовская обл. | 40,52 | — |
| 151 | Ангарская НХК | Иркутская обл. | 40,44 | — |
| 152 | "Электросвязь" | Тверская обл. | 40,26 | — |
| 153 | "Пермские моторы" | Пермская обл. | 39,58 | 10,88 |
| 154 | Зейская ГЭС | Амурская обл. | 39,19 | — |
| 155 | "Ивэнерго" | Ивановская обл. | 39,02 | 15,87 |
| 156 | "Бурятэнерго" | Бурятия | 38,41 | — |
| 157 | "Астраханьэнерго" | Астраханская обл. | 38,24 | — |
| 158 | "Архэнерго" | Архангельская обл. | 37,88 | — |
| 159 | Сахалинское морское | Приморский край | 37,38 | — |
| пароходство | ||||
| 160 | "Электросвязь" | Кировская обл. | 36,84 | — |
| 161 | Казанская ГТС | Татария | 35,07 | — |
| 162 | "Варьеганнефтегаз" | Тюменская обл. | 34,53 | 63,89 |
| 163 | "Электросвязь" | Курская обл. | 33,62 | — |
| 164 | "Электросвязь" | Калининградская | 32,60 | — |
| обл. | ||||
| 165 | Первоуральский | Свердловская обл. | 32,45 | 18,93 |
| новотрубный завод | ||||
| 166 | "Электросвязь" | Оренбургская обл. | 31,77 | — |
| 167 | "Волга-танкер" | Самарская обл. | 31,75 | 30,69 |
| 168 | Соликамский | Пермская обл. | 31,44 | — |
| магниевый завод | ||||
| 169 | "Самсон" | СПб | 31,03 | — |
| 170 | "Курганэнерго" | Курганская обл. | 30,57 | — |
| 171 | "Связьинформ" | Пензенская обл. | 30,53 | — |
| 172 | "Томсктелеком" | Томская обл. | 30,13 | — |
| 173 | "Морион" | СПб | 29,64 | — |
| 174 | ЦУМ | Москва | 28,69 | 37,21 |
| 175 | "Электросвязь" | Вологодская обл. | 28,42 | — |
| 176 | "Электросвязь" | Рязанская обл. | 26,84 | — |
| 177 | "Томскэнерго" | Томская обл. | 26,78 | 5,67 |
| 178 | "Читаэнерго" | Приморский край | 26,71 | — |
| 179 | "Электросвязь" | Орловская обл. | 26,41 | — |
| 180 | "Электросвязь" | Ульяновская обл. | 26,34 | — |
| 181 | "Сорский молибден" | Красноярский край | 26,27 | — |
| 182 | "Тверьэнерго" | Тверская обл. | 24,90 | 7,40 |
| 183 | "Новгородэнерго" | Новгородская обл. | 24,85 | — |
| 184 | Синарский трубный | Свердловская обл. | 24,69 | 6,38 |
| завод | ||||
| 185 | "Русские самоцветы" | СПб | 23,83 | 9,23 |
| 186 | НОСТА | Оренбургская обл. | 22,70 | — |
| 187 | Промрадтехбанк | Москва | 21,30 | — |
| 188 | ЭЛСИБ | Новосибирская обл. | 21,00 | — |
| 189 | "Магаданэнерго" | Мурманская обл. | 20,57 | — |
| 190 | САМЕКО | Самарская обл. | 20,40 | — |
| 191 | "Электросвязь" | Бурятия | 19,94 | — |
| 192 | Саянский алюминиевый | Иркутская обл. | 19,67 | — |
| завод | ||||
| 193 | ЗИЛ | Москва | 19,54 | 9,88 |
| 194 | "Мариэнерго" | Мари | 19,04 | — |
| 195 | "Электросвязь" | Курганская обл. | 18,38 | — |
| 196 | "Псковэнерго" | Псков | 17,50 | — |
| 197 | "Электросвязь" | Тамбовская обл. | 17,00 | — |
| 198 | Банк "Возрождение" | Москва | 14,75 | — |
| 199 | Новосибирский | Новосибирская обл. | 14,00 | 2,00 |
| оловянный комбинат | ||||
| 200 | Нефтехимбанк | Москва | 13,97 | 7,49 |
*Акции не обращались на рынке или не имели общепризнанных котировок.
100 лучших компаний России по приросту капитализации
| Место | Ранг по капитали зации на 31.XII. 97 | Компания | Место расположения | Изм. капитализа ции за 1997 год, % | Капитализа ция на 31. XII.97, млн $ |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 45 | Верхне-Салдинское МПО | Свердловская обл. | 1401,25 | 249,63 |
| 2 | 116 | "Владимирэнерго" | Владимирская обл. | 952,63 | 72,91 |
| 3 | 88 | "Электросила" | Санкт-Петербург | 828,93 | 102,78 |
| 4 | 105 | ММТ | Москва | 769,29 | 77,85 |
| 5 | 76 | "Хабаровскэнерго" | Хабаровский край | 703,48 | 118,46 |
| 6 | 96 | Новосибирская ГТС | Новосибирская обл. | 662,50 | 91,90 |
| 7 | 86 | "Уралтелеком" | Свердловская обл. | 633,33 | 106,30 |
| 8 | 199 | Новосибирский оловянный | Новосибирская обл. | 600,00 | 14,00 |
| комбинат | |||||
| 9 | 100 | "Ижорские заводы" | Санкт-Петербург | 566,67 | 84,65 |
| 10 | 67 | Московский НПЗ | Москва | 509,76 | 147,81 |
| 11 | 12 | Сбербанк России | Москва | 500,32 | 2412,00 |
| 12 | 29 | "Сахалинморнефтегаз" | Сахалинская обл. | 476,92 | 459,07 |
| 13 | 104 | "Вологдаэнерго" | Вологодская обл. | 474,94 | 79,31 |
| 14 | 53 | "Кубаньэнерго" | Ставропольский | 467,11 | 214,43 |
| край | |||||
| 15 | 64 | "Нижновэнерго" | Нижний Новгород | 463,38 | 156,86 |
| 16 | 13 | Восточная НК | Москва | 452,17 | 1897,81 |
| 17 | 26 | ГАЗ | Нижний Новгород | 440,00 | 482,81 |
| 18 | 34 | "Кузбассэнерго" | Пермская обл. | 435,35 | 321,27 |
| 19 | 74 | "Омскэнерго" | Омская обл. | 423,17 | 123,18 |
| 20 | 107 | "Комиэнерго" | Коми | 386,74 | 77,79 |
| 21 | 177 | "Томскэнерго" | Томская обл. | 372,68 | 26,78 |
| 22 | 72 | "Новосибирскэнерго" | Новосибирская обл. | 339,13 | 126,50 |
| 23 | 66 | "Саратовэнерго" | Саратовская обл. | 314,94 | 151,91 |
| 24 | 7 | НК "Сургутнефтегаз" | Москва | 309,09 | 4490,72 |
| 25 | 5 | ЮКОС | Москва | 293,75 | 5219,65 |
| 26 | 184 | Синарский трубный завод | Свердловская обл. | 287,10 | 24,69 |
| 27 | 122 | "Алтайтелеком" | Алтайский край | 267,20 | 64,92 |
| 28 | 146 | ТОКОбанк | Москва | 265,22 | 42,81 |
| 29 | 153 | "Пермские моторы" | Пермская обл. | 263,77 | 39,58 |
| 30 | 1 | РАО "Газпром" | Москва | 249,50 | 29 123,16 |
| 31 | 182 | "Тверьэнерго" | Тверская обл. | 236,66 | 24,90 |
| 32 | 3 | РАО "ЕЭС России" | Москва | 227,90 | 12 312,53 |
| 33 | 79 | "Волгоградэнерго" | Волгоградская обл. | 224,15 | 115,05 |
| 34 | 112 | "Электросвязь" | Новосибирская обл. | 205,88 | 75,73 |
| 35 | 10 | "Татнефть" | Татария | 202,08 | 2529,74 |
| 36 | 42 | "Связьинформ" | Челябинская обл. | 194,44 | 263,96 |
| 37 | 149 | "Кировский завод" | Санкт-Петербург | 194,12 | 40,75 |
| 38 | 59 | "Ростовэнерго" | Ростовская обл. | 193,75 | 181,03 |
| 39 | 39 | АвтоВАЗ | Самарская обл. | 177,78 | 267,71 |
| 40 | 19 | "Пурнефтегаз" | Тюменская обл. | 173,68 | 651,49 |
| 41 | 120 | Приморское морское | Приморский край | 172,73 | 66,37 |
| пароходство | |||||
| 42 | 185 | "Русские самоцветы" | Санкт-Петербург | 158,33 | 23,83 |
| 43 | 78 | "Колэнерго" | Мурманская обл. | 157,63 | 117,22 |
| 44 | 24 | "Башкирэнерго" | Башкирия | 147,62 | 527,80 |
| 45 | 155 | "Ивэнерго" | Ивановская обл. | 145,90 | 39,02 |
| 46 | 65 | Магнитогорский | Магнитогорск | 142,11 | 152,81 |
| меткомбинат | |||||
| 47 | 40 | "Северсталь" | Волгоградская обл. | 142,00 | 267,10 |
| 48 | 50 | Котласский ЦБК | Архангельская обл. | 130,77 | 225,30 |
| 49 | 6 | АО "Сургутнефтегаз" | Тюменская обл. | 129,72 | 4566,87 |
| 50 | 125 | Новороссийский торговый | Краснодарский край | 123,05 | 63,42 |
| порт | |||||
| 51 | 94 | "Волгоградэлектросвязь" | Волгоградская обл. | 120,00 | 93,54 |
| 52 | 119 | "Электросвязь" | Красноярский край | 112,12 | 70,20 |
| 53 | 33 | "Оренбургнефть" | Оренбургская обл. | 100,00 | 330,30 |
| 54 | 55 | "Челябэнерго" | Челябинская обл. | 97,92 | 200,69 |
| 55 | 193 | ЗИЛ | Москва | 97,78 | 19,54 |
| 56 | 2 | НК ЛУКОЙЛ | Москва | 96,65 | 14 881,22 |
| 57 | 84 | Оскольский | Белгородская обл. | 95,06 | 106,65 |
| электрометкомбинат | |||||
| 58 | 69 | "Коминефть" | Коми | 90,91 | 137,40 |
| 59 | 200 | Нефтехимбанк | Москва | 86,67 | 13,97 |
| 60 | 111 | Нижнетагильский | Свердловская обл. | 85,00 | 76,27 |
| меткомбинат | |||||
| 61 | 63 | "Удмуртнефть" | Удмуртия | 81,82 | 157,05 |
| 62 | 103 | "Электросвязь" | Иркутская обл. | 76,67 | 81,03 |
| 63 | 165 | Первоуральский | Свердловская обл. | 71,43 | 32,45 |
| новотрубный завод | |||||
| 64 | 22 | "Уралсвязьинформ" | Пермская обл. | 71,43 | 547,26 |
| 65 | 36 | Новолипецкий | Липецкая обл. | 66,67 | 299,36 |
| меткомбинат | |||||
| 66 | 68 | "Связьинформ" | Самарская обл. | 64,44 | 146,59 |
| 67 | 47 | "Электросвязь" | Московская обл. | 64,39 | 231,99 |
| 68 | 35 | "Кубаньэлектросвязь" | Краснодарский край | 62,86 | 300,77 |
| 69 | 144 | "Воронежэнерго" | Воронежская обл. | 60,46 | 43,55 |
| 70 | 16 | МГТС | Москва | 57,05 | 1173,49 |
| 71 | 25 | "Мегионнефтегаз" | Тюменская обл. | 52,94 | 517,20 |
| 72 | 28 | "Ленэнерго" | Санкт-Петербург | 50,25 | 460,39 |
| 73 | 17 | "Иркутскэнерго" | Москва | 49,07 | 941,44 |
| 74 | 11 | "Ростелеком" | Москва | 48,54 | 2486,11 |
| 75 | 81 | Новороссийское морское | Краснодарский край | 46,34 | 112,75 |
| пароходство | |||||
| 76 | 21 | "Юганскнефтегаз" | Нефтеюганск | 46,04 | 590,37 |
| 77 | 52 | КамАЗ | Татария | 45,83 | 218,75 |
| 78 | 44 | "Томскнефть" | Томская обл. | 45,28 | 260,06 |
| 79 | 92 | Северский трубный завод | Свердловская обл. | 42,86 | 96,26 |
| 80 | 57 | "Пермьэнерго" | Пермская обл. | 40,61 | 195,06 |
| 81 | 121 | "Мурманэлектросвязь" | Мурманская обл. | 40,00 | 65,34 |
| 82 | 41 | "Самараэнерго" | Самарская обл. | 39,48 | 265,52 |
| 83 | 38 | "Связьинформ" | Нижний Новгород | 30,61 | 280,03 |
| 84 | 43 | "Свердловэнерго" | Свердловская обл. | 28,34 | 261,78 |
| 85 | 117 | Сыктывкарский ЛПК | Карелия | 25,00 | 72,67 |
| 86 | 8 | "Мосэнерго" | Москва | 22,02 | 3248,64 |
| 87 | 20 | "Норильский никель" | Норильск | 21,88 | 600,07 |
| 88 | 60 | ГУМ | Москва | 21,46 | 180,00 |
| 89 | 62 | "Красноярскэнерго" | Красноярский край | 14,59 | 161,02 |
| 90 | 167 | "Волга-танкер" | Самарская обл. | 3,45 | 31,75 |
| 91 | 110 | ММТ | Санкт-Петербург | 3,33 | 76,98 |
| 92 | 136 | ДВМП | Приморский край | 0,00 | 49,31 |
| 93 | 30 | Петербургская | Санкт-Петербург | -4,17 | 439,63 |
| телефонная сеть | |||||
| 94 | 108 | Омский НПЗ | Омская обл. | -6,61 | 77,40 |
| 95 | 113 | "Нижневартовскнефтегаз" | Тюменская обл. | -8,33 | 75,15 |
| 96 | 37 | "Черногорнефть" | Тюменская обл. | -16,86 | 283,78 |
| 97 | 139 | Братский ЛПК | Иркутская обл. | -20,00 | 46,76 |
| 98 | 174 | ЦУМ | Москва | -22,89 | 28,69 |
| 99 | 140 | "Кондпетролеум" | Тюменская обл. | -24,38 | 45,84 |
| 100 | 83 | "Самаранефтегаз" | Самарская обл. | -25,00 | 107,22 |