Кредитный бум
рейтинг
Реальной угрозой для банковского сектора остается макроэкономический спад, который может повлечь замедление и даже перелом положительной динамики. И все же к осени 2011 года подавляющее большинство банков включилось в новую кредитную гонку.
Докризисный процент
Первое полугодие было тревожным для банковского сектора. Сначала была громкая сделка по приобретению Банка Москвы, в ходе которой в балансе одного из крупнейших банков страны была обнаружена дыра в размере около 400 млрд руб. Затем рекордный страховой случай для системы страхования вкладов — отзыв лицензии у АМТ-банка с 15,6 млрд руб. средств частных вкладчиков, подлежащих страховому возмещению. Наконец, затем, уже в конце полугодия, нарастающие ожидания нестабильности на финансовых рынках, связанные с неопределенностью в США и проблемами стран еврозоны.
Впрочем, для большинства банков эти события стали лишь внешними раздражителями, никак не повлиявшими на продолжение восстановительного роста. Об этом свидетельствуют и данные по динамике основных показателей за первое полугодие: банковские активы выросли на 4,2%, собственные средства (даже с учетом негативного эффекта от сокращения капитала Банка Москвы) — на 0,8%, кредиты предприятиям — на 7,5%, физическим лицам — на 11,5%. Пожалуй, единственным показателем, который демонстрирует явную затухающую динамику, остаются вклады физических лиц (плюс 7,1% против 12,7% за соответствующий период прошлого года). Впрочем, эта тенденция также свидетельствует о возврате к докризисным временам, когда ставки по депозитам были невысоки, а население предпочитало не копить, а тратить.
К середине 2011 года подавляющее большинство банков включилось в новую кредитную гонку. Даже для наиболее консервативных игроков наращивание объема кредитного портфеля сейчас необходимое условие восстановления прибыльности бизнеса в будущем. Ведь растут активы, приносящие процентный доход, а вслед за ними и итоговый финансовый результат.
При этом уровень конкуренции за конечного заемщика по-прежнему различен в разных сегментах кредитного рынка. За крупных и надежных корпоративных заемщиков по-прежнему разворачивается нешуточная борьба, в том числе и ценовая — по признанию многих банкиров, ставки здесь уже достигли минимально возможного уровня.
Поэтому те банки, которые не выдерживают жесткой ценовой конкуренции в корпоративном сегменте (а таких большинство), обращают свой взор на более маржинальные и менее конкурентные направления — кредитование физических лиц и малого и среднего бизнеса.
Из банков первой двадцатки наибольшую активность в сегменте кредитования крупных корпоративных клиентов в первом полугодии продемонстрировал Транскредитбанк — его портфель увеличился на 53% за первое полугодие. Наибольшие темпы прироста розничного портфеля показал Ханты-Мансийский банк — +40%. При этом лишь два участника из двадцатки показали стагнацию по обоим направлениям (и в корпоративе, и в рознице) — Банк Москвы и МДМ Банк. Кроме того, они также продемонстрировали рекордное для двадцадки сокращение розничных депозитов физических лиц — на 11,6% и 10,9% соответственно.
Интересно, что все упомянутые участники так или иначе находились или по-прежнему находятся в процессе изменения структуры корпоративного управления в связи со сменой собственности, только Транскредитбанк и Ханты-Мансийский в начале, а Банк Москвы и МДМ Банк — в конце этого процесса.
Еще одна тенденция, которую можно также считать формой проявления начального этапа "кредитного бума",— замедление темпов роста резервов на возможные потери по ссудам в абсолютном выражении и даже снижение уровня резервов — в относительном.
За шесть месяцев коэффициент резервирования снизился с 8,5% до 8,1% совокупного портфеля. А ведь содержательно это отражает ожидания относительно будущего процента "проблемности" ссуд — получается, что сейчас банки оценивают будущие перспективы более оптимистично, чем в начале 2011 года. Самые большие оптимисты даже снижают резервы — так, в частности, в первом полугодии Сбербанк сократил их на 6,5%, Альфа-банк — на 11,3%, МДМ Банк — на 3,6%. Впрочем, в целом резервы все же продолжают расти как в рамках всей системы, так и у большинства крупных игроков.
Изгои января
В целом по системе наибольшие темпы прироста кредитного портфеля продемонстрировали малые банки — от 100-го места по активам и ниже. Тем не менее, несмотря на активизацию "малышей", доходы от кредитования (и прежде всего процентная маржа) по-прежнему распределяются неравномерно: большая доля уходит крупным игрокам. И такая ситуация, скорее всего, сохранится в среднесрочной перспективе.
Из 446 млрд руб. прибыли, заработанной кредитными организациями за первое полугодие, 171 млрд руб. (или примерно 38%) приходится на Сбербанк и порядка 226 млрд руб. (или около половины) — на долю пяти крупнейших банков. Для сравнения: в совокупных активах Сбербанк занимает лишь порядка 25%, а топ-5 вместе — около 45%.
Причины подобного неравномерного распределения известны давно: крупнейшие банки имеют возможность привлекать средства по более низкой ставке, чем все остальные. В итоге это означает, что процентная маржа у них выше. А если прибавить к этому еще и развитую сеть отделений по всей стране, получаем и высокие комиссионные доходы, которые тоже вносят свой вклад в формирование итоговой прибыли. Чем меньше банк, тем сложнее ему зарабатывать на процентах и комиссиях. Плюс ко всему в банковском бизнесе также присутствует и эффект экономии от масштаба — чем ты крупнее, тем ниже твои относительные издержки на осуществление операций.
На фоне сохраняющегося неравенства в распределении доходов продолжаются дискуссии и о роли малых банков в банковской системе.
Поводом служит грядущее ужесточение требований к капиталу: начиная с 1 января 2012 года минимальный размер собственных средств банка должен составлять не менее 180 млн руб. В настоящий момент, по оценке ЦБ, этому требованию по-прежнему не удовлетворяют 150 кредитных организаций. При этом стоит отметить, что от квартала к кварталу число таких недокапитализированных банков все же сокращается — либо собственники находят возможность влить дополнительный капитал, либо идут на слияние банковских активов, которое позволит достичь требуемого размера.
В конце второго — начале третьего кварталов внимание участников рынка переключилось к наблюдению за тем, как президент США договаривается с Конгрессом относительно нового потолка госдолга, а затем и к обсуждению, насколько вероятно повторение кризиса 2008 года и что это будет означать для отечественных банков.
В целом представляется, что банковская система сейчас находится в гораздо лучшей форме, чем осенью 2008 года. Уровень ликвидности по-прежнему высокий, портфели ценных бумаг — консервативные, кредитные политики — более строгие.
Конечно, о возврате к докризисным показателям просроченной задолженности на уровне 1,5-2% кредитного портфеля речи пока не идет, но движение в нужном направлении наблюдается.
В 2008 году основными каналами "импорта" кризиса были фондовый и валютный рынки, но сейчас от фондовых и валютных рисков система защищена гораздо лучше. Единственная реальная угроза для банковского сектора — макроэкономический спад, который может повлечь замедление и даже перелом положительной динамики. Впрочем, здесь все тоже зависит не столько от ситуации внутри страны, сколько от положения дел у основных торговых партнеров России. И консерватизм в любом случае не помешает.