Еврооблигации второго транша будут выпущены на рынок до конца текущего квартала
Правительство России приняло решение осуществить в 1997 году нескольких выпусков еврооблигаций. Как заявил в интервью АФИ министр финансов Александр Лившиц, объем очередного транша составит DM1 млрд. Эти ценные бумаги будут размещены на западном рынке в течение ближайших двух месяцев.
Занимать деньги на внешнем рынке российскому правительству очень выгодно. Выпуск еврооблигаций в конце прошлого года показал, что иностранцы готовы покупать значительные объемы ценных бумаг на гораздо более льготных для правительства РФ условиях, чем внутренние инвесторы. Тогда 5-летние облигации с доходностью 9,25% годовых в валюте на сумму $1 млрд были раскуплены буквально за несколько дней. О том, чтобы продать облигации с подобным сроком обращения российским банкам, в Минфине сегодня никто даже не думает.
По словам Александра Лившица, в этом году будет осуществлено 2-3 выпуска еврооблигаций. Напомним, что раньше российское правительство планировало привлечь на внешнем рынке до $10 млрд. Однако теперь, похоже, эти планы претерпели некоторое изменение. По крайне мере объем нового транша евробондов даже меньше, чем предыдущего — DM1 млрд.
Вероятно, решение снизить объем заимствований вызвано опасениями правительства перенасытить рынок российскими долговыми обязательствами и сбить их цену. Кроме того, срок обращения облигаций очередного выпуска, по словам Александра Лившица, будет увеличен. По сути инвесторам будут предложены новые бумаги, и еще неизвестно, как к этому отнесется рынок.
Впрочем, пока рынок валютных долговых обязательств России воспринял новость о выпуске евробондов с энтузиазмом. Именно заявление Александра Лившица московские дилеры называют главной причиной повышения котировок валютных облигаций Минфина и евробондов первой серии (подробно о реакции рынка см. комментарий на стр. 12).
По словам Александра Лившица, полученные деньги будут использованы для решения наиболее актуальных социальных проблем и, в частности, для выплаты зарплат (в том числе и задолженности работникам бюджетной сферы) и пенсий.
Управлять займом будут два известных инвестиционных банка: Deutsche Morgan Grenfell и Credit Suisse First Boston. Остальные участники подписной кампании пока не определены, однако можно предположить, что в их число попадут все крупные инвестиционные банки мира. Об участии в размещении евробондов российских банков см. материал на этой же странице.
ИГОРЬ Ъ-НИТКИН