Семья фондов банка "Церих" Инна Горячева, начальник отдела взаимных фондов
Если по вкладам до востребования выплачивается 10% годовых, то мы поддерживаем где-то 80-150% годовых
Несмотря на то что правовая база для инвестиционных банков отсутствует, "Церих" работает именно в этом направлении и специализируется на управлении капиталом клиентов, операциях с собственностью, покупке-продаже пакетов акций приватизированных предприятий, спекулятивных, портфельных и стратегических инвестициях. Существующая у нас юридическая и бухгалтерская структура является по сути взаимным фондом. Первый фонд, стратегией которого являются инвестиции только в ГКО, начал работать 1 августа 1994 года. Сейчас у нас работают уже три фонда, и помимо ГКО мы управляем портфелями облигаций Внешэкономбанка и акций приватизированных предприятий. В любой момент можно войти в фонд или выйти из него — схема как при вкладе до востребования. Но если по вкладам до востребования ставки составляют 10% годовых, то мы поддерживаем 80-150% годовых.
Фонд Первого ваучерного банка Сергей Васильев, заместитель председателя правления банка
Мы попытались в рамках действующего законодательства воплотить то понятие взаимных фондов, которое есть на Западе
Если проводить аналогию с западными фондами, то мы относимся к категории открытых фондов. При этом средства инвестируются только в государственные ценные бумаги — ГКО, ОФЗ и казначейские обязательства, и структура портфеля меняется каждый день. Мы начали работать в середине июня — как раз в тот момент, когда произошел некоторый спад активности на рынке ГКО. Тогда мы зарабатывали не очень большие деньги — 2-3% в месяц. В августе доходность по государственным ценным бумагам увеличилась. И мы не только стали вкладывать средства в ГКО, но и провели ряд выгодных сделок с казначейскими обязательствами, инвестировали средства в ОФЗ. В результате доходность за август достигла 7,5-8%, а в середине сентября — более 7%.
Фонд банка "Кредит-Москва" Вадим Перцов, президент АО "Инвестиционная компания 'Кредит-Москва'"
Компания среднего размера сможет привлечь в управление не более $2 млн
В банке уже давно существует трастовый отдел. Однако для вхождения в траст поставлены довольно жесткие условия. Фонд же, имеющий общую концепцию инвестирования, будет более доступен. Наша компания будет управлять активами фонда, а банк будет работать в качестве депозитария.
Первоначально мы будем заниматься государственными долгами — ГКО и ОФЗ. Хотелось бы, однако, создать подушку в виде чего-то пусть не очень доходного, но весьма ликвидного и надежного. Лучше всего для этой цели подошли бы американские государственные бумаги — вопрос лишь в том, будет ли фондам разрешено их покупать. Как бы то ни было, основной принцип работы фонда — надежность.
Развития фондов, вероятно, следует ожидать где-то через полгода. При этом когда мы начинали думать о создании фонда, то ориентировались на активы в $10 млн. Сейчас мне кажется, что компания среднего размера типа нашей реально сможет поднять не больше $2 млн.
Фонд банка "Центр" Георгий Васильев, начальник фондового отдела управления кредитных ресурсов банка
Мы выбрали путь открытия инвестиционных вкладов
Идея создания взаимного фонда интересовала нас уже достаточно давно, но, изучив опыт работы западных фондов, мы поняли, что в России при нынешнем законодательстве вряд ли можно создать что-либо подобное. Поэтому мы выбрали иной путь — открытие специальных инвестиционных вкладов. Суть в том, что деньги, находящиеся на депозите, инвестируются в ценные бумаги. В основном мы стараемся использовать государственные бумаги. В феврале, когда работа по этой схеме только-только началась, операции с ГКО приносили клиентам 15%. Затем доход упал, но все же никогда не опускался ниже 8,2%.
Депозитный инвестиционный вклад изначально был ориентирован преимущественно на физических лиц. В любое время клиент может потребовать от нас информацию о структуре активов портфеля инвестиционного вклада, а также об общей сумме денежных средств на его счете. При этом важное преимущество инвестиционных вкладов перед паем во взаимном фонде — отсутствие налогообложения доходов.