Последний квартал прошлого года полон контрастов. С одной стороны, рекордно высокий рост активов российских банков. С другой — практическая остановка потребительского кредитования и рекордно низкий рост кредитования вообще. С одной стороны, в банковскую систему пришли триллионы рублей, а с другой — непонятно, куда они делись. Но все эти, казалось бы, противоречивые явления — вполне логичные приметы кризиса.
Прекрасная новость: активы 200 крупнейших российских банков выросли за четвертый квартал 2008 года на 15,5%. Более того, столь интенсивный рост активов в российской банковской системе не наблюдался по крайней мере на протяжении последних пяти лет. Самое удивительное заключается в том, что речь идет как раз о тех трех месяцах, на которые пришелся самый разгар финансового кризиса.
Впрочем, удивителен этот небывалый рост активов лишь на первый взгляд. Начать с того, что на 15,5% активы крупнейших российских банков в четвертом квартале 2008 года выросли в рублях. За это время доллар подорожал на 4 руб., с 25,37 до 29,39 руб., что означает его рост на 16%.
Далее, если внимательно присмотреться к банкам, которые продемонстрировали наибольший рост активов за последние три месяца 2008 года, то нетрудно обнаружить, что сильнее всего активы росли у трех кредитных организаций — Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка. То есть именно у тех, кого государство поддержало в первую очередь. В результате активы Сбербанка за четвертый квартал прошлого года выросли более чем на 900 млрд руб., а активы ВТБ и Газпромбанка за то же время увеличились более чем на 500 млрд руб. Таким образом, рост активов 200 крупнейших российских банков на 3,4 трлн руб.— это в значительной степени рост активов трех госбанков, получивших поддержку от государства в первые месяцы кризиса.
Очевидно, что такой мощный рост активов банковской системы явился следствием накачки средств со стороны государства. И действительно, власти массированно снабжали банки деньгами в самых разных формах. Сначала Минфин России объявил о готовности разместить на депозитах в Сбербанке, ВТБ и Газпромбанке бюджетные средства в объеме более 1 трлн руб. Потом список банков, в которых могут быть размещены бюджетные деньги, был расширен, а объем средств, которые могут оказаться на депозитах банков, увеличен до 1,5 трлн руб. И срок действия этих депозитов был увеличен с пяти недель до трех месяцев. Затем Банк России серьезно расширил ломбардный список, а потом и вовсе ввел в практику выдачу банкам кредитов на беззалоговой основе.
Кроме того, были существенно снижены отчисления банков в фонд обязательного резервирования. И именно этот шаг, по признанию самих банкиров, принес больше всего денег кредитным организациям. К тому же деньги ими были получены сразу, и дошли они не до группы избранных госбанков, а до всех банков без исключения, поскольку был пересчитан размер фонда обязательных резервов для каждого банка и излишек, хранившийся на счете в ЦБ, возвращен кредитной организации.
Впрочем, деньги, выделенные госбанкам, хоть и медленнее, чем предполагалось, но тоже доходили до нуждающихся в ликвидности коммерческих банков. Тем более что финансовые власти принимали для этого активные меры. Так, Банк России выдал Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку гарантии компенсации убытков, полученных при работе на рынке межбанковского кредитования. Речь идет о том, что если банк, получивший деньги от одного из трех банков по сделке репо, не смог расплатиться по своим обязательствам, то госбанк мог продать полученные и не выкупленные назад бумаги Внешэкономбанку по цене покупки. Государство выделило ВЭБу на эти операции 75 млрд руб.
Очевидно, что за четвертый квартал и обязательства банков выросли на рекордную величину — 2,7 трлн руб., что составило 14,5%. При этом совокупные обязательства Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка увеличились на 1,6 трлн руб. В этой сумме 650 млрд руб. обязательств приходится на Сбербанк. Обязательства ВТБ выросли за последний квартал прошлого года более чем на 500 млрд руб., а пассивы Газпромбанка — почти на 400 млрд руб.
Следует отметить, что без участия государства привлекать деньги у банков практически не получалось. Ситуация на мировых финансовых рынках до сих пор не позволяет занимать сколько-нибудь серьезные суммы при помощи фондовых инструментов. Рассчитывать на то, что в условиях сокращения зарплат и массовых увольнений, прошедших в конце прошлого года, люди понесут деньги на депозиты в банки, которые то ли переживут этот кризис, то ли нет, было бы наивно. Тем более что у вкладчиков еще не стерся из памяти кризис 1998 года. А самые "удачливые" смогли потерять деньги даже во время довольно локального и краткосрочного кризиса 2004 года.
И действительно, за последний квартал 2008 года объем вкладов в 200 крупнейших российских банках вырос всего на 1,25%, что составило менее 70 млрд руб. Стоит также учесть, что, по данным Банка России на 1 января 2009 года, более четверти вкладов в российских банках приходилось на валютные депозиты. Валюта же за четвертый квартал прошлого года выросла. В частности, доллар подорожал на 16%, а евро — почти на 13,5%. Следовательно, можно констатировать реальное падение объемов привлеченных средств физлиц российскими банками.
Чуть лучше обстоят дела с остатками на расчетных счетах. Прирост средств на счетах юрлиц в четвертом квартале прошлого года составил почти 140 млрд руб., что вдвое больше прироста депозитов физлиц. И в относительных величинах этот рост выглядит несколько лучше — 3,65%. Причем в последнее время для расчетных счетов это неплохой показатель даже без каких-либо скидок на кризис. Так, в третьем квартале прошлого года у крупнейших банков было зафиксировано падение остатков на расчетных счетах, а во втором квартале рост составил менее 3%. А год назад — в четвертом квартале относительно благополучного 2007 года — остатки на расчетных счетах юрлиц в российских банках выросли чуть более чем на 1%. Примечательно, что из 30 крупнейших российских банков ровно у половины остатки на расчетных счетах снизились. А наибольший рост показал Сбербанк — почти 220 млрд руб. Говорят, прошлой осенью в Сбербанке выстраивались очереди из представителей юрлиц, желающих открыть там счет.
Однако если посмотреть на картину в целом, то становится очевидно, что ни вклады граждан, ни остатки на расчетных счетах предприятий не играли сколько-нибудь серьезной роли в формировании ресурсной базы российских банков в четвертом квартале. Общий прирост депозитов физлиц и остатков на корсчетах составил чуть более 200 млрд руб., а рост обязательств банков за тот же период — 2,7 трлн руб. Откуда взялись эти деньги — понятно. Достаточно сказать, что только по беззалоговым аукционам в конце декабря прошлого года российские кредитные организации должны были Центральному банку более 1,75 трлн руб.
Гораздо интереснее — как банки распорядились полученными средствами. В процентном отношении более или менее сопоставимо с ростом активов увеличились лишь вложения банков в ценные бумаги — на 14%. Но в абсолютных величинах этот рост не очень-то впечатляет — менее 270 млрд руб. Вдвое больше оказался рост кредитов — на 600 млрд руб. Но в процентном отношении увеличение объема выданных кредитов менее чем на 4% — это самый низкий показатель с осени кризисного 2004 года. Еще около 330 млрд руб. приходится на рост выданных межбанковских кредитов. Потребительские кредиты можно считать замороженными: их объем вырос всего на 0,05%, что является вообще беспрецедентным показателем за все время развития в России рынка потребительского кредитования.
Таким образом, получается, что из 3,4 трлн руб., на которые за четвертый квартал 2008 года выросли активы российских банков, лишь порядка 1,2 трлн руб. было вложено в стандартные банковские инструменты. А около двух третей этой суммы перешло, очевидно, в разряд так называемой финансовой подушки, которую банки создавали на черный день. И нельзя исключать, что вложение средств в высоколиквидные валютные активы, даже не приносящие процентного дохода, было наиболее верной стратегией. По крайней мере, за первые два с половиной месяца 2009 года доллар подорожал более чем на 17%, а евро — более чем на 8%.
Наверное, еще более привлекательной на первый взгляд кажется идея потратить средства на выдачу валютных кредитов. Ведь в этом случае к росту курсовой разницы прибавляются еще и проценты. Однако эта выгода в нынешних условиях является чисто теоретической. Дело в том, что за четвертый квартал 2008 года просрочка по кредитам выросла на рекордные 55% — с 260 млрд руб. до 400 млрд руб. А за весь 2008 год в результате объем просроченных кредитов вырос на 240%. Причем наибольшие опасения как у банкиров, так и у финансовых властей вызывали потребкредиты, по которым из-за ухудшившейся финансовой ситуации не смогут расплатиться граждане. Так вот, по потребительским кредитам просрочка выросла менее чем на 14%. Практически весь 2007 год и первый квартал 2008-го в этом отношении были хуже. Хотя, конечно, несколько странным кажется тот факт, что объем выданных за три месяца потребительских кредитов вырос менее чем на 2 млрд руб., а просрочка по ним за тот же период увеличилась аж на 17,5 млрд руб.
Дело, очевидно, в том, что частные заемщики в массе своей не платят, когда уже действительно не в состоянии обслуживать кредиты. И эта тенденция начнет проявляться более отчетливо в 2009 году. А вот юрлица сразу поняли, что во время кризиса не стоит тратить драгоценную ликвидность на то, чтобы рассчитываться по своим обязательствам.