Корпоративные заемщики привели розничных

ВТБ удивил рынок отчетностью за полугодие. Он не только заработал меньше, чем ожидалось, но и рос существенно быстрее, чем предполагалось. На фоне закрытия внешних рынков за кредитами потянулись не только крупные корпорации. С ними ВТБ получил и их розничные зарплатные проекты. Даст ли это возможность исправить ситуацию с рентабельностью бизнеса в будущем — будет зависеть от макроэкономических факторов.

Вчера группа ВТБ опубликовала данные отчетности по международным стандартам (МСФО) за первое полугодие 2014 года. Ее чистая прибыль за шесть месяцев составила 5 млрд руб. против 27,6 млрд руб. за аналогичный период 2013 года. В первом квартале ВТБ заработал 0,4 млрд руб., во втором — 4,6 млрд руб. Это в разы ниже консенсус-прогноза аналитиков, ожидавших 12,8 млрд руб. чистой прибыли во втором квартале. "Столь заметное расхождение с прогнозом обусловлено и большими, чем ожидалось, резервами на возможные потери по ссудам, и меньшим чистым процентным доходом из-за снижения чистой процентной маржи с 4,5% до 4,2% во втором квартале на фоне роста стоимости фондирования и слабого роста комиссионных доходов",— отмечает руководитель аналитического департамента компании "Совлинк" Ольга Беленькая.

В первом полугодии расходы банка на создание резервов составили 92,8 млрд руб., из которых 45,2 млрд руб. пришлось на второй квартал. Таким образом, по сравнению с первым кварталом (создано 47,6 млрд руб. резервов) ситуация с резервами заметно не улучшилась. Впрочем, сколько-нибудь сопоставимого роста просрочки по кредитам группа не показала: во втором квартале доля проблемных кредитов с просрочкой свыше 90 дней (NPL) увеличилась незначительно, с 5,8% до 5,9%. Просрочка размывается крайне высокими темпами роста кредитного портфеля, указывает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. "За полгода банк фактически выполнил свой годовой план по корпоративному кредитованию — прогноз на год был 10-15%, за шесть месяцев портфель увеличился на 12,6%,— продолжает он.— Это следствие повышенного спроса со стороны крупнейших отечественных заемщиков из-за ограниченного доступа на зарубежные рынки капитала". Розничный кредитный портфель ВТБ вырос еще больше, на 12,9% за полугодие, из которых 7% — во втором квартале. Такие темпы более характерны для ударного четвертого, а не для второго квартала и в принципе значительно выше среднерыночных, добавляет господин Клапко.

Рост в рознице ВТБ показывает, несмотря на то что именно в этом сегменте менеджмент группы ранее отмечал значительное ухудшение качества ссуд. Хотя в кредитном портфеле ВТБ на розницу приходится лишь 24%, на нее пришлось более 46% всех отчислений в резервы в первом полугодии текущего года. "Основные проблемы в розничном кредитовании у нас наблюдаются по кредитам, выданным в 2012-2013 годах клиентам "с улицы",— поясняет старший вице-президент ВТБ Дмитрий Пьянов.— Сейчас мы делаем упор на зарплатных клиентов". Если год назад доля потребительских кредитов клиентам "с улицы" составляла в портфеле ВТБ более 45%, то по состоянию на конец первого полугодия 2014 года она снизилась до 17%, а в планах группы ее снижение до 10% до конца года, сообщил он.

Достичь таких результатов группе ВТБ помогли санкции, считают эксперты. "Не секрет, что, выдавая компаниям крупные кредиты, многие банки настаивают на переводе их сотрудников к себе на зарплатный проект, похоже, что в условиях вынужденного роста спроса крупных корпоративных заемщиков на кредиты (в силу их объема в основном в госбанках) ВТБ воспользовался ситуацией",— говорит представитель банка из топ-10. "Расширение базы розничных зарплатных клиентов за счет новых корпоративных заемщиков и дальнейшее кредитование их сотрудников в нынешней ситуации высоких рисков в рознице — хороший ход,— говорит Ольга Беленькая.— Впрочем, считать кредиты совершенно безрисковыми не стоит. Сейчас многие компании оптимизируют персонал, и далеко не факт, что заемщик, который сегодня был зарплатным клиентом банка, завтра не останется без работы и его кредит не станет проблемным". Банкиры предполагают, что по аналогии с ВТБ могли действовать и другие крупные российские банки, но их отчетность по МСФО за полгода пока недоступна.

Ксения Дементьева