FT: Armani готов продать свои акции LVMH, L’Oreal и EssilorLuxottica
Модный дом Armani готовит официальные переговоры с французскими LVMH, L’Oreal и франко-итальянским производителем очков EssilorLuxottica о продаже им миноритарного пакета своих акций. Об этом сообщает Financial Times (FT) со ссылкой на знакомые с ситуацией источники. По данным газеты, переговоры могут состояться уже в ближайшие недели.
Основатель компании модельер Джорджо Армани умер в сентябре прошлого года в возрасте 91 года. В своем завещании он поручил наследникам продать в течение полутора лет 15% акций крупному люксовому холдингу, который еще через пять лет сможет получить и контрольный пакет акций. Господин Армани перечислил EssilorLuxottica, L’Orеal и LVMH, по его мнению, подходящие на роль нового владельца модного дома.
По информации источников FT, ни одна из названных компаний не хочет в ближайшее время делать крупных инвестиций, но и возможность поучаствовать в доле Armani упускать не желает. В связи с этим один из обсуждаемых вариантов предполагает разделение пакета между этими тремя претендентами.
Отмечается, что главной проблемой на переговорах могут стать разногласия сторон в оценке компании. Наследники называют сумму около €10 млрд, а потенциальные инвесторы — от €3 млрд до €7 млрд. Как утверждается, если покупателей на долю в Armani не найдется, наследники рассмотрят вариант вывода компании на биржу.
Завещание предусматривает поэтапную смену структуры владения Armani. Голосующие акции распределены между деловым партнером Джорджо Армани (40%), фондом (30%) и двумя племянниками (по 15%). Наследники должны в течение полутора лет продать 15% акций, а затем в течение трех—пяти лет передать тому же покупателю еще около 30%, доведя его долю до 54,9%. При этом не менее 30% акций должно остаться за фондом Джорджо Армани.
Из-за этого продажа доли не сводится к простой смене владельца: будущий инвестор столкнется с постоянным участием фонда в капитале. Кроме того, переход контроля затрагивает лицензионные соглашения Armani Group в косметике, мебели и гостиничном бизнесе, условия которых потребуется согласовать или пересмотреть. Сделки с LVMH и L’Oreal также могут привлечь внимание Европейской комиссии и других антимонопольных регуляторов, поскольку приобретение даже крупного миноритарного пакета может быть расценено как усиление концентрации и ограничение конкуренции.