| «Хэдхантер» | Информационные технологии | Быстрорастущая компания, лидер в своем сегменте | «ВИМ Инвестиции», «Цифра брокер» | 50 | 84 | Темпы роста бизнеса, рентабельность, динамика денежных потоков, дивиденды |
| «Норильский никель» | Металлы и добыча | Общие фундаментальные показатели компании | «ВИМ Инвестиции», «Цифра брокер» | 30 | 67 | Цены на металлы, курс рубля, размер инвестиций |
| «Т-Технологии» | Финансовый сектор | Высокая рентабельность, высокий темп роста чистой прибыли, цифровая экосистема. Выигрывает от снижения ставки и роста потребительской активности | «Алор Брокер», «ВИМ Инвестиции», УК «Первая», «Цифра брокер» | 28,3 | 53,5 | Замедление экономики и вызванное этим замедление кредитования, рост просрочки и отчислений в резервы |
| X5 | Потребительский сектор | Бенефициар крепкого рубля, рентабельность EBITDA — 5,2%, невысокая долговая нагрузка, двузначная дивидендная доходность | «Алор Брокер», «ВИМ Инвестиции», «Цифра брокер» | 25 | 40 | Замедление потребительского спроса при охлаждении экономики, конкуренция с маркетплейсами и другими сетями может привести к снижению дивидендов |
| «Озон» | Информационные технологии | Высокий темп роста е-сommerce, рост рентабельности за счет реализации эффекта масштаба | «ВИМ Инвестиции», УК «Первая», «Цифра брокер» | 25 | 40 | Избыточное регулирование отрасли, динамика денежных потоков, доля рынка, рентабельность |
| Совкомбанк | Финансовый сектор | Динамика котировок отстает от коллег по сектору, что создает потенциал догоняющего роста | «Алор Брокер», «Цифра брокер» | 20,5 | 45,8 | Замедление экономики и вызванное этим замедление кредитования, рост просрочки и отчислений в резервы |
| «Роснефть» | Нефть и газ | Крупнейший производитель с господдержкой. Бенефициар ослабления рубля и сохранения высоких нефтяных цен | «Алор Брокер», «Цифра брокер» | 20 | 30 | Крепкий рубль, санкционное давление на экспорт нефти и СПГ, геополитика и волатильность цен на нефть |
| «Яндекс» | Информационные технологии | В ИТ-секторе предпочитаем быстрорастущие компании, лидеров в своих сегментах. При этом часть компаний предлагает высокую двузначную дивидендную доходность | «ВИМ Инвестиции», «Цифра брокер» | 20 | 32 | Жесткая денежно-кредитная политика может привести к заметному замедлению темпов роста индустрии |
| ДОМ.РФ | Финансовый сектор | Новый публичный эмитент, устойчивая дивидендная история | «Алор Брокер», «ВИМ Инвестиции», «Цифра брокер» | 15 | 36 | Замедление экономики ведет к росту просрочки и формированию резервов. Сохранение ставки ЦБ выше ожиданий затягивает восстановление кредитования и сжимает чистую процентную маржу |
| НОВАТЭК | Нефть и газ | Компания без значительного долга, с потенциалом роста добычи и предсказуемыми дивидендными платежами. Один из главных бенефициаров возможной геополитической нормализации | «Алор Брокер», «ВИМ Инвестиции», «Цифра брокер» | 15 | 40,5 | Повреждение инфраструктуры и невозможность вывозить продукцию, укрепление рубля, ужесточение санкционного давления |
| Полюс | Металлы и добыча | Высокие цены на золото, удвоение производства к 2030 году | «ВИМ Инвестиции», УК «Первая», «Цифра брокер» | 15 | 30 | Крепкий рубль, снижение цен на золото, увеличение налоговой нагрузки, прогресс в реализации проекта «Сухой Лог» |
| Сбербанк | Финансовый сектор | Рост чистой прибыли, восстановление кредитной активности, хорошая дивидендная доходность. Торгуется ниже 1х капитала. Дивидендная доходность ~11,6% | «Алор Брокер», «ВИМ Инвестиции», УК «Первая», «Цифра брокер» | 15 | 22,5 | Замедление экономики и вызванное этим замедление кредитования, рост просрочки и отчислений в резервы |
| «Транснефть» | Нефть и газ | Солидные дивиденды, низкая чувствительность к колебаниям курса рубля и цен на нефть | «ВИМ Инвестиции», УК «Первая», «Цифра брокер» | 15 | 30 | Увеличение налоговой нагрузки |
| ЛУКОЙЛ | Нефть и газ | Дорогая нефть, может выиграть при ослабления рубля во втором полугодии 2026 года | «Алор Брокер», «Цифра брокер» | 12,5 | 19 | Укрепление рубля, санкционное давление на экспорт нефти и СПГ, падение цен на нефть, атаки дронов на инфраструктуру |
| Московская биржа | Финансовый сектор | При снижении ставки ЦБ может возрасти торговый оборот на фондовом и срочном рынках | «Алор Брокер», «ВИМ Инвестиции», «Цифра брокер» | 10 | 20 | Высокая процентная ставка будет мешать перетоку средств из депозитов на фондовый рынок. Замедление снижает привлекательность инвестиций |
