Аналитики "Ренессанс Капитала" присвоили по ценным бумагам "Мечела" рекомендацию покупать при расчетной цене ADR в $90. Среди наиболее привлекательных особенностей компании аналитики отмечают диверсификацию ее бизнеса. "Компания является пятым по величине производителем стали, вторым по величине производителем коксующегося угля и длинного проката в России. Кроме того, она производит железорудный концентрат и никель",— отмечают эксперты. По итогам 2006 года "Мечел" выпустил 5,95 млн тонн стали, произвел 17 млн тонн энергетических и коксующихся углей. Объем выпуска железорудного концентрата составил 5 млн тонн. Входящий в группу "Южуралникель" произвел 14,4 тыс. тонн никеля. Основная ставка в дальнейшем развитии бизнеса компании делается на угольный сегмент, в первую очередь на производство коксующихся углей. В октябре компания победила в аукционе по продаже 68,9% компании "Эльгауголь" и 75% минус одна акция "Якутугля", заплатив за эти активы 58,2 млрд руб. ($2,33 млрд). В Якутский угольный проект, включающий крупнейшее в стране угольное месторождение, "Мечел" планирует инвестировать в ближайшие семь--десять лет $3 млрд. Благодаря этому добыча на месторождении будет доведена до 15 млн тонн. Еще $700 млн будут вложены в другие угольные активы, благодаря чему добыча угля к 2011 году вырастет на 47% — до 25 млн тонн.
По словам аналитика "Брокеркредитсервиса" Анастасии Ждановой (покупать, $97), рост цен на металлопродукцию и сырье является основным фактором роста финансовых показателей компаний металлургической отрасли. При этом "Мечел" имеет существенное конкурентное преимущество — собственное сырье для производства металлопродукции и растущие мощности по ее выпуску. В текущем году ожидается почти двукратный рост чистой прибыли — до $1,194 млрд. В структуре выручки компании на стальной сегмент приходится около 70%, при этом "Мечел" занимает почти 20% российского рынка арматуры и является крупнейшим производителем спецсталей. "В России активно развиваются отрасли, способствующие росту спроса на металлопродукцию,— строительная, нефтегазовая и машиностроение",— отмечает аналитик. Поэтому в среднесрочной перспективе не ожидается падения спроса на рынке металлопродукции, а соответственно и цен на нее. "Мечел" в этих условиях получит преимущества от роста производства оборонной промышленности, ускорения темпов строительства как жилых, так и инфраструктурных объектов, а также от общего роста потребления сортового и листового проката предприятиями различных отраслей. В ближайшие пять лет "Мечел" планирует инвестировать $2,7 млрд в развитие производственных мощностей стального ($1,5 млрд) и добывающего ($1,2 млрд) сегментов.
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.