Коксу ищут рынки
РФ активизировала поставки металлургического угля Индонезии
Российские поставщики пылеугольного топлива активизировались на индонезийском направлении в условиях возросшего спроса со стороны местных сталелитейных компаний. Поддержать импорт могли проблемы с внутренней добычей угля и логистикой из-за погодных осложнений, а также возросшие требования к сырью. Последний фактор может способствовать закреплению российских экспортеров на этом рынке, но, вероятно, по сниженным ценам.
Фото: Евгений Разумный, Коммерсантъ
Фото: Евгений Разумный, Коммерсантъ
Индонезийский производитель стали приобрел партию российского пылеугольного топлива (PCI) на Panamax (дедвейт 60–80 тыс. тонн) по $142 за тонну на базисе CFR (продавец оплачивает доставку товара в порт, погрузку и фрахт), сообщается в обзоре NEFT Research. По данным аналитиков, сделка была заключена на первой неделе ноября. Кроме того, указывают в NEFT Research, индонезийские покупатели заключили контракты на поставку еще двух партий российского PCI по цене $139,5–140 за тонну (CFR).
Индонезия — крупнейший в мире поставщик энергетического угля, но спрос на металлургический уголь в стране удовлетворяется в том числе за счет импорта. В 2020–2024 годах импорт угля в Индонезию вырос более чем вдвое, до 21 млн тонн, говорится в обзоре аналитиков Ember. Основной поставщик — Австралия.
Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов говорит, что российские компании предлагают привлекательные условия и цены по сравнению с некоторыми традиционными поставщиками, что стимулирует закупки. Экспортеры из РФ активно наращивают присутствие в Юго-Восточной Азии, а индонезийские сталелитейные мощности расширяются или модернизируются; поэтому можно ожидать рост поставок PCI при сохранении ценовой и логистической конкурентоспособности, говорит он.
169,9 миллиона тонн
составил экспорт угля из РФ в январе—октябре 2025 года, по данным Центра ценовых индексов
Отчасти активизация российских поставщиков на индонезийском рынке связана с ухудшением конъюнктуры в КНР. Как отмечают в NEFT Research, китайский рынок ослаб, в основном в связи с улучшением ситуации с поставками угля, а также в условиях снижения выплавки чугуна и продолжавшегося сокращения рентабельности на сталелитейных заводах. По данным NEFT Research за неделю на 14 ноября, российский премиальный коксующийся уголь с поставкой в КНР подешевел на 0,9%, до $209 за тонну, цены на PCI на этом рынке снизились на 0,4%, до $132 за тонну (CFR). Прежде котировки в Китае активно росли (см. “Ъ” от 19 ноября).
Советник управляющего фонда «Индустриальный код» Максим Шапошников говорит, что привлекательность индонезийского рынка для российских экспортеров выросла в условиях снижения объемов добычи и осложнения поставок в стране из-за проливных дождей.
Одновременно, продолжает аналитик, Китай ужесточил требования к содержанию серы в никелевом чугуне, и индонезийские производители не могут им соответствовать из-за дефицита подходящего угля, что создало преимущество для подходящего российского сырья.
И хотя погодный фактор временный, проблема с качеством индонезийской продукции сохранится, что позволит российскому углю остаться на рынке, но, вероятно, по меньшей цене, полагает Максим Шапошников. Начальник аналитического отдела инвестиционной компании «Риком-Траст» Олег Абелев отмечает, что в Индонезии есть структурный спрос на металлургическое сырье, но есть и риски ценового давления и логистических ограничений.
В целом роста цен на рынке металлургического угля можно ожидать не раньше середины третьего квартала 2026 года, считает господин Шапошников. По его словам, мировые цены на горячекатаный рулон, которые в октябре достигали $470 за тонну, снизились до около $452 за тонну, контракты на поставку зимой продаются по $460–470 за тонну, однако сделок по этим ценам пока не заключено. «Основное давление на рынок оказывает тот факт, что Китай не вводит ограничений для своей черной металлургии. В результате цены на сталь остаются низкими, что, в свою очередь, сдерживает и рост цен на сырье»,— говорит он. В «Эйлер» ранее пересмотрели прогнозы цен на некоторые виды металлопродукции на конец 2025 года — начало 2026 года в сторону понижения, так как конъюнктура рынка оказалась хуже, чем ожидалось (см. “Ъ” от 17 ноября).