Частные инвестиционные фирмы (private equity firms) инвестируют средства, которые им доверяют богатые клиенты, а также пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы. Они сосредотачивают деньги в создаваемых и управляемых ими инвестиционных фондах (private investment funds), а затем используют для полного выкупа или приобретения доли в различных компаниях, а также других видов вложений. Частные инвестиционные компании не торгуются на бирже и не обязаны публиковать информацию о своих инвесторах и результатах деятельности. В случае покупки бизнеса основной задачей таких фирм является повышение его доходности или стоимости. После реорганизации, которая часто сопровождается сменой руководства, а иногда выведением активов и дроблением бизнеса, купленная компания может быть продана с высокой прибылью. Одной из характерных черт частных инвестиционных фирм является то, что для финансирования своих сделок они прибегают к использованию банковских займов — до 70% от объема сделки. За частными инвестиционными фирмами стоят авторитетные финансисты, политики, звезды шоу-бизнеса. Например, бывший глава General Electric Джек Уэлч, названный журналом Fortune "менеджером столетия", стал специальным партнером компании Clayton, Dubilier&Rice. Митт Ромни — бывший губернатор штата Массачусетс и кандидат на президентских выборах 2008 года — является одним из основателей Bain Capital, которой руководил 14 лет. В создании частной инвестиционной фирмы Elevation Partners участвовал известный музыкант, солист группы U2, Боно.