Переговоры шинного холдинга Amtel-Vredestein о продаже контрольного пакета акций немецкой Continental провалились. Теперь холдинг намерен самостоятельно искать источники финансирования задолженности в размере $650 млн. Одним из них станет продажа розничного подразделения холдинга AV-TO, которое Amtel-Vredestein создавал в течение года, вложив в проект около $150 млн. Но это не решит еще одной проблемы, которую должна была снять сделка с Continental,— конфликта среди владельцев Amtel-Vredestein.
Как сообщил Ъ источник, близкий к руководству Amtel-Vredestein, неделю назад штаб-квартира Continental сообщила гендиректору и миноритарному совладельцу шинного холдинга Алексею Гурину, что не намерен покупать контрольную долю в Amtel-Vredestein. Это решение принял лично глава Continental Манфред Веннемер. Собеседник Ъ пояснил, что господин Гурин вел переговоры о продаже Amtel-Vredestein с менеджментом концерна, и они продвигались успешно (см. Ъ от 20 ноября 2006 года). В частности, топ-менеджмент Continental был готов завершить сделку с Amtel-Vredestein в кратчайшие сроки, если ее одобрит господин Веннемер. Но глава Continental посчитал, что покупать Amtel-Vredestein в его нынешнем положении рискованно. По словам источника Ъ, официально отказ звучал более мягко: "Continental может вернуться к переговорам с Amtel-Vredestein через год-полтора, когда холдинг закончит модернизацию шинных заводов, в частности достройку шинного комплекса 'Воронеж-2'".
Таким образом, сделка, с помощью которой менеджмент Amtel-Vredestein собирался решить долговые проблемы холдинга, сорвалась. Долги Amtel-Vredestein на данный момент составляют около $650 млн, и компания вынуждена направлять на обслуживание долга практически всю операционную прибыль. Теперь топ-менеджменту Amtel-Vredestein нужно будет искать другие способы рефинансирования долгов холдинга, одним из которых, по данным Ъ, будет продажа розничного бизнеса холдинга — сети по продаже шин и запчастей AV-TO.
Сеть AV-TO объединяет 115 торговых (реализация шин и запчастей) и 69 сервисных центров в 15 регионах России, включая Москву и Санкт-Петербург.
Алексей Гурин вчера отказался прокомментировать отказ Continental, зато подтвердил, что "принципиальное решение о продаже AV-TO принято". Господин Гурин уточнил, что сделка может состояться в течение двух месяцев. Покупателем сети, по словам главы Amtel-Vredestein, может стать либо менеджмент AV-TO, либо сторонний инвестор. Сумму сделки господин Гурин не назвал, но отметил, что "AV-TO не может стоить менее $150 млн, то есть той суммы, которая была инвестирована в создание сети". Топ-менеджер также подтвердил, что средства от продажи AV-TO будут направлены на рефинансирование долга. "У Amtel-Vredestein наиболее срочные обязательства перед держателями CLN на общую сумму $125 млн — они погашаются летом. Уже сейчас можно быть уверенным, что мы найдем средства для погашения",— подчеркнул господин Гурин. В то же время с продажей AV-TO Amtel-Vredestein лишится пятой части выручки: по прогнозам аналитика "Тройка-Диалог" Гайрата Салимова, pro-forma выручка холдинга в 2006 году составит $1 млрд, из которых на розничный бизнес придется около $200 млн.
Между тем сделка с Continental должна была решить не только финансовые проблемы Amtel-Vredestein. Одним из основных поводов для переговоров с немцами стало то, что Альфа-банк нарастил свой пакет в Amtel-Vredestein до 25% акций, лишив основателя холдинга Судхира Гупту контроля над компанией (у него осталось около 30% акций). Кроме того, более 30% акций Amtel-Vredestein обращается на Лондонской фондовой бирже, и, согласно правилам LSE, менеджмент имеет право голосовать этим пакетом на общем собрании. Иными словами, в холдинге установилось троевластие, которое должно было исчезнуть с приходом Continental.