Банки--организаторы публичного размещения акций "Полиметалла" оценили компанию в $2,1-2,6 млрд. Это позволит выручить от размещения 30% акций $630-840 млн. Отраслевые аналитики уверены, что размещение пройдет в верхнем диапазоне цен.
Сегодня ОАО "Полиметалл" Сулеймана Керимова объявит ценовой диапазон акций, с которым компания начинает road-show в Европе и США. Ъ стали известны рекомендации банков--организаторов IPO "Полиметалла". Deutsche Bank оценил компанию в $2,1-2,6 млрд, Merrill Lynch — в $2,2-2,8 млрд, UBS — в $2,2-2,6 млрд. Таким образом, рекомендуемый диапазон цены для инвесторов составляет $6,6-8,15 за акцию. По данным Ъ, "Полиметалл" собирается разместить до 30% акций, из которых 20% — на Лондонской фондовой бирже, 10% — на РТС и ММВБ. При этом около 14% от общего размещения займет допэмиссия "Полиметалла", до 16% — бумаги самого акционера компании. Из общего объема размещения 2-5% пойдут на опционы для менеджмента и сотрудников предприятия. Таким образом, компания может привлечь в ходе IPO от $630 млн до 840 млн. Эти деньги пойдут на сокращение кредиторской задолженности "Полиметалла", которая составляет $396 млн, финансирование геологоразведки и совместных проектов с Anglo Gold Ashanti.
Созданное в 1998 году ОАО "Полиметалл" владеет 16 лицензиями на добычу и поиск драгметаллов, занимает первое место по добыче серебра и второе по добыче золота в России. В прошлом году "Полиметалл" добыл 243 тыс. унций золота (7,5 тонны) и 19 млн унций (589 тонн) серебра. 100% акций компании принадлежит ОАО "ГНК 'Нафта-Москва'", подконтрольному депутату Госдумы Сулейману Керимову.
Отраслевые аналитики считают оценку банков-организаторов вполне адекватной. Так, в Банке Москвы полагают, что "Полиметалл" стоит $2,0-2,5 млрд, в "Брокеркредитсервисе" — до $2,6 млрд. "Я думаю, спрос будет очень хороший, компания разместится выше среднего ценового диапазона",— отмечает аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов. Аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Вячеслав Жабин считает, что при размещении компания получит рыночную оценку от $2,3 млрд. "Основной риск — ухудшение конъюнктуры рынка драгметалла — отсутствует",— считает аналитик. По его словам, единственным негативным фактором накануне IPO стала ситуация в Монголии, власти которой аннулировали соглашение о допуске "Полиметалла" к освоению месторождения серебра Асгат. Однако никакого прямого влияния на акции "Полиметалла" это не оказало. "Компания не понесла никаких потерь, так как она не вложила инвестиции в Асгат",— отметил Вячеслав Жабин.
Отметим, что тактика консервативной оценки компании в преддверии IPO уже показала себя успешной в прошлом году в ситуации с размещением акций ОАО "Распадская". Тогда банки--организаторы IPO оценили компанию в пределах $2,0-2,8 за акцию, однако позже верхняя граница была снижена до $2,5. В результате у "Распадской" не было проблем с привлечением инвесторов, и компания разместила акции в середине ценового диапазона — на уровне $2,25 за бумагу. А владельцам "Уралкалия", заявившим высокий уровень цен ($2,0-2,45 за акцию), пришлось вообще отказаться от IPO.