акции
В минувшую пятницу стало известно, что китайский банк Industrial and Commercial Bank of China установил мировой рекорд по объему средств, привлеченных в ходе первичного размещения акций. Благодаря ошеломляющему спросу на свои акции ICBC установил на них максимальную цену и заработал как минимум $19 млрд. Сумма размещения вполне может вырасти почти до $22 млрд, если организаторы исполнят опционы по размещению дополнительных акций.
В пятницу стали известны итоги первичного размещения акций крупнейшего китайского банка Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). Объем подписки превысил $400 млрд, более чем в 21 раз превзойдя объем предложения по верхней границе коридора ($0,394). Это позволило банку установить максимальную цену и выручить за 14,8% своих акций $19 млрд. Таким образом, китайский банк провел крупнейшее в мировой истории первичное размещение акций. До настоящего момента лавры мирового лидера по IPO принадлежали японской телекоммуникационной компании NTT DoCoMo: в 1998 году она провела размещение на сумму $18,4 млрд (см. таблицу). В итоге его капитализация составила $129 млрд и по этому показателю он стал седьмым банком в мире.
Государственный банк ICBC, активы которого составляют около $800 млрд, является крупнейшим в стране коммерческим банком. Его услугами пользуются 2,5 млн корпоративных и 150 млн розничных клиентов.
ICBC первым среди китайских банков размещал акции и на внешнем рынке (на Гонконгской бирже — 35,4 млрд штук), и на внутреннем (на Шанхайской бирже — 13 млрд штук). Андеррайтерами гонконгского размещения выступили американский инвестиционный банк Merrill Lynch, немецкий Deutsche Bank, швейцарский Credit Suisse, китайский China Capital International Corp и гонконгский банк ICEA. Шанхайским размещением занимались китайские банки China Capital, Citic Securities, Guotai Junan Securities и Shenyin & Wanguo Securities. Господствующее положение ICBC в стране с 1,3-миллиардным населением и стремительно развивающейся экономикой стало основной причиной ошеломляющего спроса на его акции. Успеху способствовала и более скромная первоначальная оценка банка по сравнению с другими китайскими банками. Так, его капитализация всего в 2,23 раза превосходила балансовую стоимость активов (book value), тогда как у China Construction Bank это соотношение составляло 2,64, а у Bank of Chine — 2,39. Заявки на акции разместили китайское министерство финансов, правительство Сингапура и Кувейта, а также один из богатейших людей Гонконга, миллиардер Ли Ка-Шинг. При этом миноритарные акционеры банка — Goldman Sachs, American Express, Allianz Group. В апреле этого года в совокупности они приобрели 8,45% акций банка за $3,8 млрд, которые оцениваются после размещения в $9,5 млрд.
При этом объем IPO китайского банка вполне может увеличиться. Если организаторы исполнят опционы на продажу еще 7,3 млрд акций ICBC (15% от объема размещенных бумаг), она составит $21,9 млрд. ICBC стал уже третьим китайским банком "большой четверки". Последний из них — Agricultural Bank of China — проводит внутреннюю реорганизацию, чтобы в скором времени также выйти на IPO.