прогнозы
Российский газовый экспорт в Европу не вырастет более чем на 25% и не превысит до 2016 года 200 млрд кубометров — к такому выводу пришли в очередном исследовании аналитики Oxford Institute of Energy Studies (OIES). Растущие энергопотребности в Европе не могут быть закрыты российским газом, и в 2010 году ЕС неизбежно столкнется с дефицитом газа. А уже зимой 2006 года, обещают аналитики компании Cap Gemini, это уже отразится на состоянии европейской электроэнергетики — вплоть до отключения потребителей.
После визита Владимира Путина в Германию с новыми инициативами по энергетике и заявления совместного франко-германского совета министров о необходимости для России исполнять принципы Энергетической хартии (Ъ писал об этом вчера) европейские аналитики начали переоценку состояния энергорынков ЕС. Вчера британский OIES выпустил очередной доклад, оценивающий состояние энергорынка Евросоюза в среднесрочной перспективе. Выводы исследователей неутешительны: ресурсы наращивания экспорта "Газпромом" газа в Европу будут исчерпаны в 2010 году, и до 2016 года ЕС не сможет закрывать растущий спрос на энергоресурсы. К 2010 году на спотовых секторах рынков ЕС ожидается резкий рост неисполнения "коротких" контрактов и перебоев с поставками.
OIES приводит собственные расчеты, исходя из которых одной из главных проблем является ограничение "Газпромом" поставок на внутренний рынок РФ в 2001-2005 году: рост физических объемов поставок составил в среднем 2% в год, в 2006 году рост составил 7% — OIES полагает, что речь идет о смене тренда. В 2010 году, полагают аналитики, "Газпром" в любом случае выйдет на "плато" поставок в Европу и до 2016 года поставки не превысят 200 млрд кубометров (сейчас — порядка 155 млрд кубометров).
OIES отмечает, что сигналом к тому, что "Газпром" выходит на "плато" поставок, в ближайшие три года могут быть ограничения спотовых поставок его компаниями газа на рынок Великобритании и ряда других стран, а также отказ продлять долгосрочные договоры в ЕС. Отметим, пик интереса "Газпрома" к британскому спотовому рынку пришелся на зиму--весну 2006 года, пока объемы спотовых поставок не снижались.
Прогнозы OIES коррелируют с опубликованным на днях обзором консалтинговой компании Cap Gemini, посвященным состоянию "смежного" с газовым рынка ЕС — электроэнергетического. По данным этого исследования, на фоне стабилизации поставок газа в ЕС, несмотря на рост инвестиций в электроэнергетический сектор, существенно ухудшается баланс между спросом и предложением электроэнергии. В 2005 году, утверждают аналитики, резервы мощностей в энергосистемах ЕС в среднем сократился с 5,8 до 4,8% параллельно с ростом газовых цен в Европе на 38%. Исходя из оценок Cap Gemini, резервы энергосистемы ЕС вне зависимости от ситуации с поставками газа, и, исходя из нынешних цен на выбросы парниковых газов (реализацию положений Киотского протокола Cap Gemini полагает второй составляющей будущего кризиса), к 2010-2011 годам ЕС ждет кризис и в электроэнергетике.
И Cap Gemini, и OIES отмечают, что рост объемов торгов газом и электроэнергией в ведущих точках распределения Европы — "газовых хабах" APX в Великобритании и Голландии, а также в "виртуальных газовых хабах" TTF в Голландии и NBP в Великобритании, равно как и в созданных в 2005-2006 годах аналогичных структурах в Испании, Франции и Германии,— слишком низок, и новые "биржи энергии" не смогут влиять на ситуацию.
По мнению старшего вице-президента Cap Gemini Колетт Левинье, уже зимой 2006-2007 годов в ряде стран ЕС в энергосистемах возможны помимо резкого роста спотовых цен на электроэнергию (зимой 2005-2006 годов они достигали €270 за 1 МВт в Германии и €240 за 1 МВт во Франции против средней цены в двух странах в 2005 году €49 за 1 МВт) проблемы поставщиков с исполнением спотовых контрактов, проблемы с напряжением в сети (brownfalls) и даже отключения энергоснабжения (shortfalls).
Впрочем, OIES и Cap Gemini ожидают, что уже в 2007 году энергорынок ЕС начнет реагировать на происходящее. Cap Gemini, исследовавшая стратегии 23 компаний, полагает, что риски вызовут волну слияний, что должно привести к увеличению капитализации энергокомпаний. Госпожа Левинье полагает, что процесс подстегнет выход на рынок M&A "богатых и амбициозных компаний" из-за пределов ЕС — в первую очередь "Газпрома".