О том, как будет создаваться "Российский алюминий" и какие гарантии получат миноритарные акционеры компаний СУАЛ и Glencore, корреспонденту Ъ МАРИИ Ъ-ЧЕРКАСОВОЙ рассказал гендиректор "Русала" и будущий гендиректор объединенной компании АЛЕКСАНДР БУЛЫГИН.
— Кто стал инициатором сделки "Русала", СУАЛа и Glencore?
— Мы вели переговоры с СУАЛом два года. Однако решающим моментом стало появление в сделке третьей стороны — Glencore. После того как у нас появились с ним четкие и понятные договоренности, "Русал" вышел с новым предложением к СУАЛу. Это было в конце июля — начале августа. Glencore стал решающим элементом в конструкции сделки. Появление в ней еще одного участника, тем более игрока с мировым именем, обеспечивает дополнительные гарантии прочности всей структуры и защиты прав миноритарных акционеров.
— Какие именно гарантии получат СУАЛ и Glencore?
— Их много — фактически как у владельца блокпакета акций любой компании. Из дополнительных моментов можно назвать, например, участие в согласовании новых инвестпроектов. Если их стоимость превышает $1 млрд, то миноритарий имеет право наложить на проект вето на совете директоров. Эта система будет работать до публичного размещения акций объединенной компании.
— А когда предполагается провести IPO?
— В соответствии с нашим соглашением — в течение трех лет с момента совершения сделки. Есть также специальный план по IPO, который предусматривает размещение в течение 18 месяцев. Это наше обоюдное решение, и мы считаем, что эти сроки выполнимы. Предполагается, что будут размещены акции всех участников пропорционально их доле в компании.
— Это уступка владельцам СУАЛа?
— Это общее желание, здесь не было никаких разногласий.
— Могут ли повлиять на сделку внутренние взаимоотношения и конфликты акционеров СУАЛа?
— У совладельцев СУАЛа есть соглашение между собой, и оно не является частью нашей сделки. То есть они регулируют свои отношения вне ее рамок. В сделке акционеров СУАЛ представляет одна компания, с которой мы и работаем.
— Почему вы внесете в объединенную компанию только часть активов "Русала"?
— "Русал" не вносит предприятия по выпуску алюминиевой банки, потому что таких активов нет у СУАЛа. СУАЛ не вносит прокатные заводы, потому что "Русал" свой прокатный бизнес уже продал Alcoa. Такой баланс необходим для того, чтобы упростить оценку вклада каждой из сторон по тому или иному бизнесу. В результате в сделке не участвует Каменск-Уральский металлургический завод СУАЛа, наши баночные заводы и предприятие по выпуску строительных конструкций.
— Вносят ли участники сделки денежные средства?
— Нет.
— Сроком создания новой компании поставлено 1 апреля 2007 года. Ее совет директоров будет сформирован раньше или позже?
— Мы постараемся раньше намеченного срока 1 апреля завершить процесс согласования с антимонопольными органами. В любом случае мы планируем к 1 апреля сформировать совет директоров. У него очень понятный состав. Там будет шесть представителей от "Русала", два — СУАЛа, один — Glencore, три независимых директора. Председателем совета без исполнительных полномочий станет Брайан Гилбертсон.
— Какова будет совокупная инвестпрограмма объединенной компании и как она будет развиваться?
— Порядка $3-3,5 млрд в год в течение пяти лет. Нашим основным продуктом по-прежнему остается первичный алюминий и сплавы, и мы сохраняем стратегию энерго-металлургической компании. Дальше мы будем рассматривать и обсуждать варианты, связанные с диверсификацией бизнеса. Но решение по этому поводу будет принимать новый совет директоров. Я вижу "Российский алюминий" игроком на рынке шести основных цветных металлов, которые торгуются на Лондонской бирже,— алюминия, меди, цинка, никеля, золота, серебра. Но планы по существенному расширению бизнеса имеет смысл реализовывать уже после IPO. В течение ближайших трех лет у нас есть много внутренней работы по проектам, которые надо завершить.