Альфа-банк--"Комстар--ОТС"
Аналитики Альфа-банка снизили прогнозную цену по акциям "Комстар--ОТС" с $10 до $9, вместе с тем рекомендацию покупать оставили без изменения. В официальном сообщении говорится, что в результате обновления предположений расширения и прогнозов роста компании рекомендация была понижена. Аналитики считают, что, несмотря на то что компания не использует вырученный от IPO $1 млрд, новая команда управленцев сможет превратить компанию в эффективного интегрированного московского оператора с развитой региональной базой.
Аналитик ИК "Велес Капитал" Илья Федотов (покупать, $7,64) планирует в ближайшее время пересмотреть рекомендации по компании. По его мнению, компания очень рентабельна, несмотря на то что рынок фиксированной связи насыщен и дальнейшее развитие затруднено, что, в свою очередь, ведет к замедлению темпов роста тарифов. "У компании есть возможность развиваться в секторе широкополосного доступа в интернет. В частности, она может выйти в регионы, где сможет конкурировать с 'дочками' 'Связьинвеста',— считает Илья Федотов — На это у них есть деньги, которые они выручили от размещения акций ($1,027 млрд)". Однако сейчас эти средства используются неэффективно, часть из них остается в деньгах, а часть — в краткосрочных финансовых вложениях. Впрочем, "у компании высокая рентабельность, что позволяет без расходования средств от IPO сокращать свои долги. Так за первое полугодие долг компании сократился на 20%",— отмечает аналитик.
По словам аналитика Deutsche UFG Анастасии Обуховой (покупать, $9,72), "у компании есть небольшой минус в глазах инвесторов — это не 100% владения МГТС. При этом остается неопределенным дальнейшая судьба пакета акций этой компании, принадлежащей 'Связьинвесту'. Позитивным в этом деле стало то, что компания часть средств вырученных от IPO, потратила на увеличение доли в МГТС с 52% до 65%".
Аналитики ИК "Ренессанс Капитал" (покупка, $8) пока оставили рекомендации без изменения. Рост выручки во втором квартале 2006 года в целом соответствовал ожиданиям. Тем не менее компания отстала от основных конкурентов по темпам роста в сегменте альтернативных услуг. В ближайшем году катализаторами роста компании станут дополнительная выручка от введения принципа "платит звонящий", рост тарифов МГТС, а также прочие внеоперационные доходы и развитие услуг широкополосного доступа в интернет.
Уточнение. В номере Ъ от 5 октября в рекомендации по акциям "Вимм-Билль-Данна" по техническим причинам была допущена ошибка. В комментарии аналитика UBS Светланы Сухановой следует читать: "шаги новой команды должны стать видимыми во втором полугодии 2006 года", "успешная работа секторов молочных продуктов и детского питания".
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги