ценные бумаги
ИК "Ай Ти Инвест" предоставила своим клиентам возможность совершать сделки с ценными бумагами как на российских, так и на западных биржах с единого брокерского счета. Ряд российских брокеров готовится к внедрению подобных схем. Юристы советуют относиться к таким операциям с осторожностью.
Возможность проводить операции на зарубежных биржах существовала и раньше. Однако подобные сделки, как правило, совершались через офшорные компании или зарубежные дочерние структуры российских брокеров. Как заявил вчера председатель правления "Ай Ти Инвест" Владимир Твардовский, еще в апреле компания открыла счета в американском клиринговом доме Penson Finansial Servises Inc. и к сентябрю ей удалось построить систему доступа резидентов на внешние торговые площадки — NYSE, NASDAQ, AMEX. "Создана юридически надежная схема. Клиентам нет необходимости самостоятельно открывать для торговли на Западе персональные брокерские счета и переводить туда валюту,— отмечает он.— Торговля, возможно, в рамках уже заключенного брокерского счета клиента в рублях".
Как пояснили в компании, для исполнения клиентского заказа на западной торговой площадке рублевые средства конвертируются в доллары США по курсу ЦБ, переводятся на определенный счет Penson Finansial Servises, и сделка приводится в исполнение. С точностью до наоборот происходит закрытие позиции. Таким образом, клиент остается в рублевой юрисдикции, брокер же является налоговым и валютным агентом. Однако при таких операциях российский брокер вынужден брать на себя валютный риск. В "Ай Ти Инвест" собираются компенсировать этот риск за счет комиссионных, которые составят около $10 за сделку.
Мнения опрошенных Ъ российских инвесткомпаний разделились. Некоторые участники рынка, прежде всего лидеры интернет-торговли, уже разрабатывают подобные системы. По словам начальника отдела продаж управления международных рынков ИК "Брокеркредитсервис" Виктора Гармашева, компания запускает такую схему в ноябре. Как отметил руководитель отдела трейдинга ИК "Финам" Дмитрий Анцифиров, разрабатываемая ими схема будет основываться на операциях через торговую систему Quik. "Подготовлены все финансовые и юридические обоснования для сделок. Система тестируется",— говорит господин Анцифиров.
Традиционные брокеры придерживаются другой позиции. Глава отдела трейдинга ИГ "Тройка Диалог" Алексей Долгих отмечает, что компания не обслуживает российских клиентов на западных рынках. "Западные же корпоративные клиенты работают через наш офис в США. Ничего менять не предполагается",— отмечает он. Как пояснили в другой крупной российской компании, крупные частные и корпоративные клиенты предпочтут работать по отработанной схеме через офшоры и не показывать свои доходы налоговым органам.
Так или иначе, юристы заключают, что введение услуг по операциям на западных биржах стало возможно после либерализации российского валютного законодательства — отмены резервирования валюты и специальных банковских счетов. Однако, по их словам, клиентам необходимо очень внимательно смотреть на документы и договоры брокера с иностранным клиринговым партнером. "На первый взгляд схема вполне прозрачна и укладывается в рамки российского законодательства,— поясняет директор юридического управления ИК 'Проспект' Павел Баранов.— Но требуется детальный анализ документов, на основании которых проходят операции — на каких условиях заключен договор между двумя брокерами, условия конвертации валюты, порядок расчетов, сроки и так далее. Существует множество нюансов, которые могут поломать на первый взгляд безупречно выстроенную схему. Поэтому с такими операциями необходимо быть начеку".