инвестиции
Вчера завершилось первичное размещение (IPO) акций крупнейшего в России альтернативного оператора связи "Комстар-ОТС". Стоимость одной акции по итогам размещения составила $7,25, компания получила от IPO $1,047 млрд. Аналитики отмечают, что инвесторы заплатили за акции "Комстар-ОТС" завышенную цену в ожидании активного роста бизнеса оператора. Оценки аналитиков поддержал фондовый рынок — в первый же день торгов акции "Комстар-ОТС" упали на 5%.
Акции "Комстар-ОТС" вчера были размещены на Лондонской и Московской фондовых биржах. Напомним, что компания разместила на бирже 35% уставного капитала в виде 146,5 млн глобальных депозитарных расписок (GDR) в соотношении 1:1 с обыкновенными акциями. В результате IPO "Комстар-ОТС" получил $1,047 млрд. 90% акций компании выкупили зарубежные инвесторы, 10% — российские. Капитализация оператора по итогам размещения составила около $3 млрд.
80% акций ОАО "Комстар — объединенные телесистемы" ("Комстар-ОТС") принадлежит АФК "Система", 20% — ОАО МГТС. Компания была создана в 2005 году путем слияния альтернативных операторов "Комстар", "Телмос", "МТУ-Информ", а также интернет-провайдера "МТУ-Интел" и его стопроцентной дочерней структуры "Голден Лайн". Кроме того, "Комстару" было передано 55,6% акций МГТС, принадлежащих АФК "Система". Оборот входящих в "Комстар-ОТС" операторов за первые девять месяцев 2005 года составил $637 млн, компании обслуживают около 4,5 млн абонентов.
Как сообщил Ъ источник, близкий к размещению, средства, полученные от IPO, компания направит на региональную экспансию в России и на модернизацию сети МГТС. "Сейчас в процессе подготовки находится около десяти сделок по приобретению региональных компаний связи,— сообщил источник Ъ.— Прогнозируемый объем сделок составит около $500 млн, то есть не менее половины средств, которые компания получила в ходе размещения. Вторым в приоритетах компании стоит строительство общероссийской телекоммуникационной сети". Еще одной крупной инвестицией, на которую могут пойти деньги от IPO, может стать приобретение 28% акций ОАО МГТС. Сейчас эта доля МГТС принадлежит холдингу "Связьинвест", который контролирует государство. В начале года представители "Комстара" выпустили оферту на приобретение государственной доли в МГТС за $380 млн, однако возможную сделку заблокировали в правительстве.
В самом "Комстаре" результаты IPO не комментируют — компания сейчас находится в так называемом периоде молчания, который связан с выходом на биржу и продлится до конца марта. В то же время в инвестиционном банке "Ренессанс Капитал", который консультировал "Комстар-ОТС" в ходе IPO, отмечают, что в компании результатами размещения остались довольны.
Об успешном размещении говорят и аналитики. "В первый день торгов акции 'Комстар-ОТС' упали сразу на 5% — их цена по итогам вчерашних торгов на Лондонской бирже составила $6,85,— говорит аналитик ИГ 'Атон' Надежда Голубева.— Получается, что инвесторы заплатили за акции компании высокую цену, которая оказалась выше среднерыночной. Позитивные ожидания инвесторов вполне понятны: у 'Комстара' есть интересное направление инвестиций, которое позволит бизнесу компании расти на 15-16% ежегодно в течение ближайших трех лет. Это направление — рынок широкополосной связи и услуги платного телевидения".