Вчера стало известно, что Росимущество подало иск, фактически оспаривающий выпуск облигаций "ЭйрЮниона". Это беспрецедентное событие для российского долгового рынка. В случае победы государства уже торгующиеся на рынке облигации могут быть аннулированы, а полученные от их размещения средства — возвращены инвесторам.
Вчера агентство "Интерфакс" сообщило, что Росимущество подало иск в арбитражный суд Красноярского края о недействительности решений годового собрания акционеров авиакомпании "Красноярские авиалинии" ("Красэйр"). Основные претензии касаются решения акционеров об одобрении договора поручительства между "Красэйром", его гендиректором Борисом Абрамовичем и эмитентом облигаций "ЭйрЮниона", а также решения о передаче полученных при размещении средств авиакомпании. Росимущество, владеющее контрольным пакетом "Красэйра", голосовало против по пунктам, касающимся размещения облигаций. Однако его голос не был учтен под предлогом наличия заинтересованности со стороны государства.
Единственными владельцами ООО "ЭйрЮнион" являются ОАО "Авиакомпания 'Красноярские авиалинии'" и ОАО "Авиакомпания 'Домодедовские авиалинии'". В августе 2005 года ООО приняло решение выпустить облигационный заем на 1,5 млрд руб. Организаторами займа выступили Росбанк и ИК "Русские фонды". Поручителем по займу выступила авиакомпания "Красэйр". В середине ноября бумаги были размещены на ФБ ММВБ, а в конце декабря началось их вторичное обращение.
Источник Ъ в Росимуществе вчера подтвердил, что оспаривание процедуры выпуска облигаций ООО "ЭйрЮнион" действительно готовилось, однако не смог уточнить, подан ли соответствующий иск в суд. В МЭРТе и Минтрансе (их представители входят в совет директоров авиакомпании "Красноярские авиалинии") вчера воздержались от комментариев.
В свою очередь, корпоративный директор "Красэйра" Андрей Бакшеев сообщил вчера Ъ, что компания пока не получала никаких официальных документов, подтверждающих факт подачи Росимуществом искового заявления. По его словам, 27 мая совет директоров "Красэйра" с участием представителей государства согласился с включением в повестку дня годового общего собрания акционеров, прошедшего 30 июня, вопросов об одобрении договора поручительства между "ЭйрЮнионом", "Красэйром" и его гендиректором Борисом Абрамовичем, а также договора займа между компаниями. Правда, в самом собрании государство по ним не голосовало.
"В соответствии с требованиями законодательства,— объяснил господин Бакшеев.— Это сделки с заинтересованностью, поскольку 'ЭйрЮнион' — дочерняя компания 'Красэйра', то есть аффилированного с государством юридического лица". В имеющейся в распоряжении Ъ копии протокола собрания акционеров компании вопросы об одобрении договора поручительства и договора займа имеются. Однако в опубликованном сообщении о существенном факте по итогам собрания вопросы об облигационном займе не упомянуты. В "Красэйре" это объяснили технической ошибкой. Отсутствует в проспекте облигаций и договор поручительства по займу гендиректора компании.
В авиакомпании полагают, что судебных перспектив у Росимущества нет. "Все юридические процедуры были соблюдены. Единственный результат, которого можно добиться, это негативный пиар-фон вокруг 'Красэйра'",— заявил господин Бакшеев. Вместе с тем, как отметила старший юрист юридической фирмы "Линия права" Юлия Дементьева, сделка по предоставлению поручительства для "Красэйра" является крупной. "Росимущество как акционер компании имеет право обратиться в суд с требованием о признании такой сделки недействительной, если при ее совершении требования закона об АО об одобрении крупных сделок были нарушены",— пояснила она.
Если Росимущество выиграет суд, то для рублевого долгового рынка это станет прецедентным событием. В этом случае ФСФР придется аннулировать выпуск облигаций "ЭйрЮниона", а эмитенту — возвратить деньги инвесторам. Как отметил, начальник управления долговых инструментов банка "Союз" Михаил Автухов, "в случае досрочного погашения долгов рефинасироваться эмитенту все равно придется, чтобы в первую очередь рассчитаться с рыночными покупателями его облигаций. Договариваться с ними всегда сложнее, чем с держателем крупного пакета долгов". По словам директора департамента инвестиционно-банковских услуг Транскредитбанка Романа Журкова, "тот риск, о котором говорили участники рынка до публичного размещения облигаций 'ЭйрЮниона', сейчас начинает реализовываться". И вчера их котировки снизились на 0,4%, до 99,9% от номинала, а доходность поднялась до 13,65% годовых.
Ъ будет следить за развитием событий.