Вчерашний день на долговом рынке показал, что в предновогодние дни успешно разместить свои займы удастся лишь высококлассным эмитентам, да и то за счет повышенной премии.
Вчера на долговой рынок выходила Южная телекоммуникационная компания (ЮТК). Объем четырехлетнего выпуска составлял 5 млрд руб.— очень большая сумма для эмитента, испытывающего финансовые затруднения. В конце прошлой недели аналитики предупреждали потенциальных покупателей о низком кредитном качестве эмитента и советовали покупать более короткие выпуски ЮТК на вторичном рынке. Накануне до аукциона организатор займа, компания АВК, резко подняла прогноз ставки купона — с 7,5-8,0% годовых до 10,2-10,6% годовых. Однако, судя по всему, собрать необходимый объем заявок не удалось. Тем более что из списка соорганизаторов займа вышел ИБ "КИТ Финанс". Заменивший его Дойче банк играл, по словам участников рынка, больше имиджевую роль и не согласился брать на себя большой объем обязательств. В итоге эмитент разместил лишь бумаги на сумму 4,63 млрд руб. с купоном 10,5% годовых, при этом значительная часть бумаг была реализована в режиме переговорных сделок после аукциона.
Между тем вчерашний аукцион по размещению допвыпуска ОФЗ-АД серии 46 018 показал, что дополнительная премия служит достаточным фактором для покупки инвесторами новых бумаг высокого кредитного качества. Средневзвешенная цена, по которой Минфин вчера удовлетворял заявки, составила 110,32% номинала, а цена отсечения — 110,02% номинала. (Накануне ОФЗ-46018 торговались по цене 110,9% номинала.) В результате Минфину удалось разместить облигации на сумму 7,998 млрд руб. из запланированных 8 млрд руб. По словам трейдера банка "Траст" Евгения Гарипова, "изначально большого спроса на ОФЗ не было, даже традиционные покупатели госдолга не ожидали от Минфина такой щедрой премии".
Сегодня инвесторы смогут принять участие в покупке новых ОБР на сумму 130,5 млрд руб. и четвертого выпуска облигаций РЖД на 10 млрд руб. Между тем некоторые заемщики переносят уже объявленные размещения на следующий год. Об этом вчера заявили организаторы размещений ООО "Матрица-Финанс" и ИК "Элемтэ".