Резервы развели по валютам

Банк России второй раз подряд в этом году повышает объем резервов по валютным обязательствам банков. Зато регулятор впервые даст скидку по резервам в валютах дружественных стран. К ним относятся, например, набирающие популярность юань, лира и дирхамы.

С апреля у банков впервые будет различаться объем резервирования валютных обязательств в зависимости от того, номинированы они в дружественной или недружественной валюте. О дифференциации резервных требований ЦБ объявил 21 марта. С апреля они повышаются для валют недружественных стран — на 0,5 п. п., до 7,5% (исключение для банков с базовой лицензией, которым можно не создавать такие резервы), а в остальных валютах — понижаются до 5,5%.

Это уже второй шаг в изменении требований к резервам за этот год. В частности, с марта обязательные резервы были повышены на два процентных пункта до 7%. При этом ЦБ тогда не дифференцировал необходимый объем резервирования в зависимости от валют. До начала военных действий на Украине и последовавшего за ними кризиса требования к резервам были еще выше. Так, с августа 2018 года по начало марта 2022 года норматив резервов по ряду обязательств составлял 8%. Он был резко понижен в качестве смягчающей меры до 2%, но уже с мая 2022 года постепенно повышался.

Исходя из последних данных, доля валюты в корпоративном кредитном портфеле банков к концу февраля 2023 года составляла 16,4%, в розничном — 0,1%, в структуре клиентских средств она оценивается на уровне 19,6% и 10,9% соответственно. К началу 2023 года доля активов банков в валюте составляла 15,1% ($290 млрд), обязательств — 14,8% ($259 млрд). При этом доля клиентских средств в юанях в банках на тот момент составляла около 2%, а юаневых кредитов — около 1% (см. “Ъ” от 7 марта).

Несмотря на настройку платежей в отличных от юаня дружественных валютах, которыми сейчас активно занимаются банки, топ-3 валют в структуре — по-прежнему доллар (на который приходилось около или более половины), евро и юань. Это следует из валютной структуры, которую опубликовал Банк России в обзоре о развитии банковского сектора за 2022 год. Снижение доли «токсичных валют» идет большими темпами за счет конвертации корпоративных кредитов.

За всю историю Банк России впервые делит объем резервирования по разным иностранным валютам, отмечает глава центра финансовой аналитики Сбербанка Михаил Матовников. По его мнению, это вполне логичный шаг: «Было удивительно, что Банк России не ввел дифференциации по валютам сразу с повышением обязательных резервов в марте». Впрочем, полагает он, сейчас большого дестимулирующего эффекта на объемы работы банков в недружественных валютах от этой меры ждать не стоит, поскольку кредитования в них активно и так уже не ведется.

Вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков отмечает, что АБР еще в прошлом году просила не идти на полную девалютизацию, а ввести дифференцированный подход к работе с дружественными и недружественными валютами. По его мнению, повышение ставок отчисления в фонд обязательных резервов — достаточно консервативный инструмент, который будет плавно стимулировать банки кредитовать в дружественных валютах и дестимулировать кредитование в недружественных валютах.