На прошлой неделе американская газета The Wall Street Journal опубликовала данные о корпоративных тратах на частные самолеты для топ-менеджеров крупнейших компаний США. Это лишь часть объемных пакетов льгот для топ-менеджеров, детали которых стали известны благодаря новым требованиям к финансовой отчетности, введенным осенью прошлого года.
Известно, что компенсационный пакет топ-менеджеров включает несколько основных позиций — денежные бонусы, опционы и пенсионные пакеты,— которые отражаются в отчетности (Ъ подробно писал об этом 20 мая 2002 года). Однако до недавнего времени компании не раскрывали информацию о так называемых пакетах льгот, куда входит оплата частных самолетов, клубных карт, аренды особняков, страховых услуг и др. В октябре прошлого года комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила, что такая информация должна предоставляться в полном объеме. И хотя это было высказано в форме настойчивой рекомендации, многие компании сочли за лучшее детализировать свою отчетность. Результаты оказались ошеломляющими.
Так, по данным WSJ, инвестиционный банк J.P. Morgan Chase & Co., год назад заявивший, что в 2003 году расходы на реактивные самолеты для его топ-менеджеров составили $31 тыс., теперь "выяснил", что потрачено было около $182 тыс. В целом соответствующие цифры в отчетах публичных компаний после октябрьского заявления SEC выросли на треть. Медицинская Varian Medical Systems указала, что на автомобили топ-менеджеров в 2004 году было потрачено $60 тыс., а на услуги по финансовому и налоговому планированию — $6,5 тыс. на каждого. Золотодобывающая компания Newmont Mining заявила, что ее президент Пьер Лассонд получил $76,69 тыс на оплату членства в престижном клубе. Телеком Qwest Communication выделил $74,3 тыс. на оплату услуг финансового консультанта для своего главы Дика Ноутберта и еще $46 тыс.— на оплату услуг его ассистентов и офисные расходы.
Раскрывая данные о выплатах, компании пытаются застраховать себя от репрессивных мер со стороны регулирующих органов. Так, в апреле производителю продуктов питания Tyson Foods пришлось выплатить SEC $1,5 млн за то, что компенсационный комитет компании не детализировал пакет льгот в $3 млн бывшему председателю совета директоров компании Дональду Тайсону. Выяснилось, в частности, что $20 тыс. было потрачено на восточные циновки, $84 тыс.— на уход за лужайками перед пятью домами господина Тайсона, $8 тыс.— на содержание конюшни, $18 тыс.— на покупку антиквариата. "Компании приходят к мысли: а почему бы и не рассказать все? Ведь проблемы в случае раскрытия тайны постфактум будут гораздо серьезнее",— полагает Питер Митерко, эксперт консалтинговой компании Denver Management Advisors. Вместе с тем господин Митерко отметил, что размеры пакетов льгот вряд ли снизятся, даже если будут публиковаться полностью, поскольку компании дорожат своими топ-менеджерами. Во многом это объясняется тем, что после принятия в США законов о личной ответственности топ-менеджеров за деятельность компаний выросли их личные риски, поэтому найти руководителей не так просто. "Многие советы директоров полагают, что компенсационный пакет, позволяющий привлекать талантливых топ-менеджеров, должен находиться в верхней четверти условного рейтинга компенсаций, существующих в данном секторе",— полагает Поль Лапидес, директор центра по корпоративному управлению в университете штата Колорадо.
Единственным барьером на пути роста компенсаций, таким образом, становится недовольство инвесторов. Особенно это касается расходов вроде трат на восточные циновки, для которых даже придумали специальный термин — culture of excesses ("культура излишеств"). "Акционеры справедливо возмущаются, когда видят, что топ-менеджеры не оплачивают подобные счета самостоятельно",— говорит господин Лапидес.