В пятницу прошло IPO "Северсталь-авто". Компания разместила 30-процентный пакет акций по цене ниже объявленного в ходе road-show ценового диапазона. Компания объясняет это текущей конъюнктурой рынка и заявляет, что результатами IPO довольна.
Уставный капитал компании "Северсталь-авто" разделен на 29 800 159 акций. Основной акционер "Северсталь-авто" — контролируемая главой "Северстали" Алексеем Мордашовым компания Newdeal Investments Limited — предложил инвесторам 8 940 047 акций, что соответствует 30% уставного капитала. Ведущим организатором предложения и эксклюзивным менеджером книги заявок выступил Deutsche UFG, соменеджером — "Тройка Диалог". 50% средств, полученных от IPO, будут направлены на приобретение акций компании нового выпуска, размер которого составляет 4,47 млн акций, или около 15% уставного капитала.
В ходе road-show организаторы размещения предлагали инвесторам приобрести акции "Северсталь-авто" в ценовом диапазоне $15,8-17,8 за акцию. В итоге цена размещения составила $15,1 за акцию, что позволило компании привлечь $135 млн. Акции были проданы более чем шестидесяти инвесторам, 85% которых составили иностранцы. Финансовый директор "Северсталь-авто" Николай Соболев заявил Ъ: "В ходе сбора заявок мы столкнулись с устойчивым спросом инвесторов, но внизу ценового диапазона. Объяснить это можно не совсем удачной конъюнктурой российского фондового рынка как одного из развивающихся рынков и негативными новостями, которые появились в ходе road-show,— убытки General Motors, банкротство компании Rover. Однако мы удовлетворены тем, как разместили бумаги. Прежде всего потому, что даже при такой цене инвесторы оценили нас по сравнительно более высоким финансовым мультипликаторам, чем другие компании автопрома".
Тем инвесторам, которые получили акции по такой цене, по мнению аналитиков, можно только позавидовать. Вячеслав Смольянинов, аналитик ФК "Уралсиб": "Для инвесторов это была хорошая возможность получить хорошие акции по хорошей цене. Наша справедливая оценка бумаг находится на уровне $23,5. Кроме того, это будет самая ликвидная акция в российском автопроме". То, что инвесторы захотели получить достаточно приличный дисконт к оценке этих акций, можно объяснить не только общей конъюнктурой фондового рынка. Алексей Языков, аналитик компании "Атон": "Несмотря на то что у 'Северсталь-авто' много проектов, которые в случае успешной реализации поднимут стоимость акций, надо отметить, что конкуренция в отрасли только усиливается. Хотя у компании и хороший опыт в развитии новых начинаний, но на рынке есть факторы ей не подвластные, и инвесторы запросили дисконт к цене. Думаю, у менеджмента еще будет шанс доказать, что их акции стоят дороже".