Кампания Центрального банка России, направленная на ликвидацию мелких коммерческих банков заставляет финансистов все более внимательно подходить к вопросу наращивания банковских капиталов за счет сторонних вкладчиков. Между тем потенциальные вкладчики сталкиваются с проблемами другого рода: как разобраться в рекламе, которая обрушивается на них в момент выпуска акций того или иного банка.
Сегодня Ъ начинает публикацию серии аналитических материалов, посвященных анализу деятельности банков, которые решили увеличить свой капитал за счет сторонних инвесторов. О достоинствах и недостатках банков-эмитентов акций мы предлагает судить на основе единственного индикатора финансового здоровья — банковского баланса. Вчера на рынке ценных бумаг появились крупные пакеты акций сразу двух банков — Мытищинского коммерческого и Тверьуниверсалбанка. Их балансовую отчетность, а также особенности самих акций комментирует банковский обозреватель Ъ ДМИТРИЙ СИМОНОВ.
Акции Мытищинского банка могут приносить 20% в валюте
Акцию Мытищинского коммерческого банка (тел. 586-20-32) можно купить как за валюту ($50), так и за рубли (5 тыс.). По решению общего собрания акционеров, все ценные бумаги будут продаваться с небольшой курсовой надбавкой в 500 рублей (как правило, курсовая надбавка по банковским акциям составляет несколько номиналов). Приобретя акции нового выпуска, вкладчики вряд ли могут рассчитывать получить контроль над банком: акционеры банка не имеют права владеть пакетом акций более чем в 25% от уставного фонда.
Вкладчикам банка предоставляются существенные льготы при получении кредитов: акционеры имеют право получить на сумму приобретенных акций валютные ссуды под 15-17% годовых. Проценты по таким кредитам — более чем льготные, если учесть дивиденды, которые банк предлагает по акциям (в 1993 году акционеры банка получили 20% годовых). В то же время курс рубля к доллару, установленный для желающих купить валютные акции банка, равен 1 к 100 и, разумеется, не выгоден для сторонников покупки контрольного пакета акций: таким инвесторам лучше продать валюту и купить за рубли большее число голосов на собрании.
При высокой доходности ценных бумаг Мытищинского банка следует отметить их недостаточную ликвидность. Выкупать акции обратно банк может только по решению общего собрания акционеров, что делает их менее привлекательными для сторонников краткосрочного размещения валюты. Невысокая ликвидность акций связана с тем, что значительную прибыль банк зарабатывает на кредитных операциях в валюте. Для этих целей он использует как средства, внесенные акционерами в уставных фонд, так и большую часть привлеченки. Об этом, в частности, свидетельствует тот факт, что на расчетных счетах клиентов банков находится 3,3 млрд рублей, в то время как в ликвидном состоянии (на корсчетах и в кассе) банк держит лишь 2 млрд. Валютных же кредитов банк выдал на сумму 5,4 млрд.
Впрочем, рисковать банку позволяет высокая ответственность его заемщиков. Как показал анализ балансовой отчетности Мытищинского банка, просроченная задолженность не превышает 3% от объема его кредитных вложений. Банк полностью соблюдает нормативы ликвидности, установленные Центробанком, и может рассматриваться как достаточно надежный партнер для владельцев небольших сумм рублей и СКВ.
Акции Тверьуниверсалбанка можно обменять на ваучеры
Тверьуниверсалбанк (тел. (095) 958-15-86) выпускает акции на общую сумму в 2,01 млрд рублей. Почти четверть этой суммы — около 500 млн рублей — инвесторы смогут оплатить приватизационными чеками. Примечательно, что прием приватизационных чеков банк намерен производить по цене 7,5 тыс., а номинал акции составляет 1 тыс. рублей. Поскольку на вторичном рынке акции банка продаются по 1,5 тыс. рублей, предложенные условия можно считать льготными, тем более что деньги от продажи ваучеров будут автоматически попадать на текущие счета, по которым банк будет начислять 70% годовых. При желанию вкладчик может забрать средства с личного счета в любой момент. В этом случае право на покупку акций по номиналу за ним сохранится.
Анализируя балансовую отчетность Тверьуниверсалбанка на 1 мая текущего года, можно сделать вывод, что полученная им прибыль позволяет ему уже сейчас выплатить за первые четыре месяца года 100% от номинала акций. Однако по решению правления банка за первый квартал вкладчики получили только 32,5%. Большая часть заработанной прибыли была направлена банком в резерв. Обязательные нормативы ЦБ Тверьуниверсалбанк полностью выполняет. Очевидно, это позволяет ему пользоваться доверием ЦБ, который к настоящему моменту выдал банку более 6,5 млрд рублей в качестве централизованных кредитов. По ликвидности акции Тверьуниверсалбанка превосходят ценные бумаги Мытищинского банка. В отличии от него, Тверьуниверсалбанк выкупает свои акции по первому требованию. Кроме того, акции банка котируются на фондовых биржах и могут быть проданы с курсовой надбавкой.