Вчера банк "Кредиттраст" не смог исполнить свои обязательства по досрочному выкупу облигаций. В самом банке объясняют случившееся "техническими причинами" и обещают вскоре заплатить. Тем не менее это первый в истории российского рынка корпоративных облигаций случай неисполнения в срок обязательств по оферте.
Дебютный двухлетний облигационный заем на сумму 500 млн руб. "Кредиттраст" разместил в начале июня прошлого года. Соорганизатором выпуска выступил Внешторгбанк (ВТБ). Заем предполагал досрочный выкуп облигаций через полгода и через год. Большинство инвесторов и рассматривали эту бумагу как полугодовую — около половины выпуска они продали банку в срок исполнения первой оферты.
В конце прошлой недели Сбербанк, Альфа-банк, ВТБ, МДМ-банк и ряд других из-за слухов о связи Содбизнесбанка и "Кредиттраста" закрыли лимиты на операции с последним (см. Ъ от 31 мая). Однако на вторичном рынке облигаций "Кредиттраста" это обстоятельство отразилось не сильно. Доходность облигаций в конце мая (перед блокировкой торгов до выплаты купона) поднялась выше 14% годовых. Это, по мнению Михаила Автухова, начальника управления долговых инструментов банка "Союз", также закрывшего на "Кредиттраст" лимиты, было "хорошей ценой, чтобы снять риски Содбизнесбанка".
Еще во вторник, 1 июня, по информации "Кредиттраста", банк "полностью осуществил выплату купонного дохода на общую сумму 37,090 млн руб.". Однако оферта на выкуп облигаций этого банка, срок исполнения которой приходился на 2 июня, в срок уже не состоялась.
Накануне начальник отдела организации выпуска ценных бумаг "Кредиттраста" Лариса Першикова заявила Ъ, что "к 1 июня список владельцев облигаций был сформирован, сумма заявок по ним не превысила 60 млн руб.". Тем не менее вчера вице-президент "Кредиттраста" Дмитрий Посухов заявил Ъ, что "по техническим причинам эмитент не смог удовлетворить заявки по исполнению оферты". Однако, по его словам, "в ближайшее время банк намерен исполнить свои обязательства перед владельцами облигаций".
При этом в режиме переговорных сделок на ММВБ, через который и проводятся сделки по оферте, было вчера зафиксировано две сделки объемом 185 облигаций по цене оферты. Скорее всего, эти облигации выкупил "Кредиттраст", и участники рынка теперь гадают, что это были за VIP-клиенты. Ситуация напоминает события декабря 2002 года, когда "Мосхлебопродукт" не смог вовремя расплатиться по купону. Тот случай участники рынка определили как технический дефолт. И хотя эмитент впоследствии полностью расплатился по своим бумагам, доверия к нему не прибавилось.
Так что вряд ли облигации "Кредиттраста" ждет большое будущее. Тем более что это первый в истории российского рынка корпоративных облигаций случай неисполнения в срок оферты. Так, старший трейдер ИК "Русские фонды" Роман Дмитриев назвал его облигации "малоинтересными даже среди банковских бумаг". Такого же мнения придерживается управляющий директор УК "Тринфико" Евгений Штанге: "Это настолько неинтересно, что мы даже не обращали на них внимание". Между тем среди основных держателей этих бумаг участники рынка называют Внешторгбанк. Однако, как заявил Ъ высокопоставленный сотрудник ВТБ, банк уже давно избавился от этих облигаций.
"Я думаю, что случай с нашим банком поучительный, когда на одних слухах можно взбудоражить все банковское сообщество,— заявил Ъ председатель правления банка 'Кредиттраст' Александр Тимофеев.— Все предъявили нам свои требования раньше намеченного срока — в такой ситуации ни один банк не может проплатить обязательства, присланные в один день. Мы стараемся оперативно регулировать ситуацию".
Ъ будет следить за развитием событий.
ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, ДМИТРИЙ Ъ-ЛАДЫГИН