машиностроение
Вчера компании "Объединенные машиностроительные заводы" (ОМЗ) и "Силовые машины" объявили о сделках по перекрестному приобретению акций. ОМЗ получила 11% акций "Силовых машин", а "Силовые машины" — 14% акций ОМЗ. Компании объясняют этот шаг условиями сделки по объединению ОМЗ и "Силовых машин". По данным Ъ, "Силовым машинам" пришлось выкупить бумаги партнера у его крупнейшего западного портфельного инвестора, который не захотел участвовать в слиянии. А ОМЗ пришлось в ответ приобрести акции "Силовых машин" примерно на ту же сумму.
Напомним, что ОМЗ и "Силовые машины" объявили об объединении 19 декабря 2003 года. Оно пройдет путем обмена акциями. Совладельцы "Силовых машин" должны получить 50% акций ОМЗ, а ОМЗ — 100% акций "Силовых машин". Акционеры ОМЗ уже одобрили допэмиссию, которая должна быть передана партнеру, сегодня совет директоров компании утвердит проспект этой эмиссии. Завершить слияние компании планируют осенью.
Однако вчера партнеры объявили о промежуточных сделках по взаимному приобретению акций. Как пояснили в ОМЗ, 11% акций "Силовых машин" выкуплены у структур холдинга "Интеррос" (он владеет контрольным пакетом акций компании), а 14% акций ОМЗ — у портфельного инвестора. "При этом доля гендиректора ОМЗ Кахи Бендукидзе в акционерном капитале компании сохранилась на прежнем уровне в 25,93%",— подчеркивают в ОМЗ.
По словам представителей ОМЗ, все бумаги приобретены по ценам, близким к рыночным, но с учетом бонусов за скупку крупного пакета. Если исходить из вчерашних котировок РТС, 11% акций "Силовых машин" стоят чуть больше $46 млн, а 14% акций ОМЗ — $51,2 млн. Однако в ОМЗ говорят, что партнеры потратили на сделку почти одинаковые суммы.
Партнеры утверждают, что перекрестное владение небольшими пакетами сейчас предусмотрено структурой сделки по объединению, хотя изначально в планах этого не было. Такой шаг выступает одной из гарантий необратимости слияния. "Перекрестное приобретение наряду с предстоящим прямым обменом акциями приводит к реальной интеграции компаний, подчеркивает серьезность и необратимость нашего решения",— говорит исполнительный директор ОМЗ Сергей Липский.
Однако, как удалось выяснить Ъ, у этого шага есть и более простое объяснение. Дело в том, что 14% акций ОМЗ выкуплены "Силовыми машинами" у крупнейшего портфельного инвестора компании, который не хотел участвовать в сделке по слиянию и уже некоторое время собирался избавиться от пакета. В ОМЗ не стали раскрывать этого инвестора, известно лишь, что это западный инвестфонд, владевший акциями компании через номинальных держателей. Не пожелал инвестор и воспользоваться правом преимущественного выкупа акции допэмиссии — цена на них была установлена почти на 30% выше рыночной. Вероятно, выкуп пакета был условием согласия этого акционера с действиями ОМЗ по подготовке объединения (напомним, что собрание акционеров компании, которое одобрило допэмиссию, прошло с месячным опозданием).
"Силовым машинам" пришлось в итоге приобрести бумаги, чтобы вброс 14% акций ОМЗ не обвалил котировки их бумаг на фондовом рынке. ОМЗ же, со своей стороны, были вынуждены в качестве ответного шага потратить такую же сумму на бумаги "Силовых машин". В ОМЗ отказались официально комментировать эту версию, однако подтвердили, что продавший бумаги акционер был крупнейшим портфельным инвестором компании, все остальные консолидированные пакеты значительно меньше.
РЕНАТА Ъ-ЯМБАЕВА