финансовая политика
Рейтинговое агентство Standard & Poor`s (S&P) отказалось от публикации нового рейтинга немецких земельных банков. Агентство собиралось понизить их рейтинг, но уступило напору правительства и финансовых кругов ФРГ. Одновременно правительство пытается помешать приходу на банковский рынок Германии иностранцев. Эти действия лишь консервируют кризис банковской системы страны.
На прошлой неделе S&P собиралось опубликовать новый рейтинг кредитоспособности немецких земельных банков, значительно понизив свои оценки. Сейчас они варьируют от AAA (баварский Bayerische Landesbank и баден-вюртембергский Landesbank Baden-Wuerttemberg) до AA-. Со снижением рейтинга кредитоспособность немецких земельных банков оценивалась бы от A+ до BBB, что привело бы к затруднениям в получении кредитов и повышению процентов по ним. Земельные банки вступили в переговоры с агентством, вскоре к ним подключились и представители Центрального банка и правительства ФРГ. В результате рейтинг так и не вышел: агентство было вынуждено уступить давлению. S&P отрицает факт давления, настаивая на том, что отказалось от своих планов, исходя из мнений своих аналитиков. Наблюдатели считают эти заявления не убедительными и сходятся во мнении, что S&P, пощадив немецкие банки, подмочило собственную репутацию.
Скандал вокруг рейтингов отражает кризис, в котором оказалась банковская система ФРГ, причем его корни — в самой ее структуре. Дело в том, что она состоит из частных, кооперативных и государственных банков (сберегательных касс и земельных банков), причем банкам разных видов законодательно запрещено сливаться. Наиболее здоровой частью этой системы являются частные банки, однако им трудно выдерживать конкуренцию, поскольку их соперники благодаря господдержке фактически не зависят от собственных экономических показателей (Ъ писал об этом 4 ноября 2002 года).
Налицо необходимость структурных реформ, однако правительство не торопится с ними, опасаясь, что болезненные изменения могут иметь и негативные для него политические последствия. Стремясь подтолкнуть Германию к активным действиям, Европейская комиссия (ЕК) запретила немецкому государству оказывать финансовую поддержку земельным банкам, чтобы гарантировать действительно честную конкуренцию с частными банками. Постановление ЕК вступает в силу только в июле 2005 года, но S&P решило понизить рейтинг земельных банков уже сейчас, так как с потерей господдержки риски по их долгам значительно возрастают. Правительство ФРГ не могло не подчиниться решению комиссии, но сумело помешать агентству.
Одновременно оно пытается препятствовать проникновению на банковский рынок ФРГ иностранного капитала, фактически проводя политику протекционизма. По данным The Financial Times, крупные иностранные банки, в частности Citigroup, Credit Suisse и Bank of Scottland, проявляют большой интерес к немецким частным банкам. Глава Citigroup Сэнфорд Уэйл даже встречался с представителями кабинета министров ФРГ, чтобы обсудить отношение Берлина к возможным слияниям. Официально правительство ФРГ заявляет, что не будет возражать, однако две недели назад немецкий министр финансов Ганс Айхель собрал представителей местных банковских структур, чтобы обсудить перспективы консолидации банковского рынка с целью не допустить перехода немецких финансовых структур иностранцам.
Между тем требования реформировать банковскую структуру ФРГ звучат все громче. В начале ноября МВФ потребовал от немецких властей предоставить частным банкам возможность сливаться с кооперативными и государственными, указав в то же время на необходимость сокращения банковских филиалов. Фактически фонд приравнял ФРГ к Японии, переживающей банковский кризис, заявив, что отсутствие честной конкуренции в банковской сфере угрожает финансовой стабильности страны.
АННА Ъ-ПАЛЬЧЕВА