долговой рынок
Вчера было объявлено о переносе размещения еврооблигационного займа Внешторгбанка до следующей недели. Официальной причиной стали технические проблемы с документацией. При этом участники рынка и организаторы займа признают, что нынешнее время не самое удачное для размещений. Однако для дебютного выпуска евробондов ВТБ был важен не объем привлеченных средств, а ставка привлечения.
Еврооблигационный заем выпускается в счет обеспечения кредита Deutsche Bank Luxembourg SA Внешторгбанку. Эмитентом является дочерняя структура Внешторгбанка — VTB Capital S. A. Объявленный объем займа — до $500 млн. Срок обращения — пять лет. Лид-менеджеры — банки UBS и Deutcshe Bank. Кредитный рейтинг ценных бумаг по версии агентства Moody`s — Baa3.
Вчера было перенесено размещение еврооблигаций Внешторгбанка. Как заявили в пресс-службе ВТБ, по условиям меморандума банк не имеет права разглашать любую информацию о процессе размещения еврооблигаций. Это могут делать только организаторы займа. Как заявил вчера Ъ источник в одном из банков-лид-менеджеров, перенос даты размещения евробондов ВТБ вызван техническими причинами. "Мы планировали начать размещение в среду около 14.00, когда в Нью-Йорке раннее утро. Однако возникла небольшая проблема с документацией. Через несколько часов она была устранена, однако начать размещение мы уже не успевали из-за традиционно короткого рабочего дня накануне Дня благодарения. Обычно в таких случаях выпуск переносится на следующий день, однако из-за праздников в США мы приняли решение начать размещение в понедельник",— утверждает источник. Он подтвердил Ъ информацию о том, что объем евробондов ВТБ, которые планируется разместить, был сокращен до $300 млн. По данным Ъ, еще в начале этой недели лид-менеджеры рекомендовали банку установить объем размещаемых бумаг на таком уровне. При этом, по данным источников, близких к сделке, облигации будут размещаться с доходностью 6,5% годовых.
Между тем ситуация, с которой столкнулись эмитент и организаторы займа, довольно сложная. Конец года не самое удачное время для размещения большого объема ценных бумаг — в это время ликвидность снижается. К тому же только в октябре трехлетний заем на сумму $1 млрд разместил Сбербанк. Чуть позже пятилетние еврооблигации на сумму $750 млн разместил Газпромбанк. И эти размещения прошли в весьма удачное время — после повышения кредитного рейтинга России до инвестиционного уровня агентством Moody`s и до ареста главы ЮКОСа Михаила Ходорковского. Теперь же рынок уже не тот, что был еще месяц назад, он стал более волатильным. И некоторые банки в связи с нестабильной ситуацией на рынке переносят размещение своих займов на следующий год.
Как отметил аналитик банка "Траст" Николай Подгузов, "ВТБ размещает дебютный выпуск, им важнее иметь выгодные условия по доходности". С ним согласен аналитик банка "Зенит" Константин Павлов: "Уменьшение объема займа говорит о том, что эмитент агрессивен по стоимости своего займа, но гибко подходит к его величине". Действительно, речь идет о первой сделке, и для ВТБ важно, чтобы она прошла успешно. Тем более что в дальнейшем банком запланированы большие размещения — согласно программе заимствований Внешторгбанка, в ближайшие два года на внешнем рынке планируется привлечь $1,5 млрд.
ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА, ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА