В пятницу "СУАЛ-холдинг" объявил об урегулировании конфликта с шахтерами на Североуральском бокситовом руднике. Работа предприятия возобновлена в полном объеме. Однако месяц жестких споров с работниками неизбежно повлияет на оценку стоимости этого и прочих активов холдинга его иностранным совладельцем Flemings & Family Partners (FFP). По данным Ъ, переговоры между партнерами о величине вклада и будущей доли FFP в SUAL International продолжаются. От их итогов будет зависеть, какие активы в конце концов останутся на балансе компании, которая уже в 2004 году планирует выпустить еврооблигации и начать подготовку к IPO.
SUAL International, зарегистрированная на Британских Виргинских островах, является держателем акций всех предприятий "СУАЛ-холдинга" (сам холдинг выполняет функции управляющей компании). Ее контролирует компания "Ренова" предпринимателя Виктора Вексельберга и Access Industries Леонида Блаватника. Flemings & Family Partners (FFP) — британская инвестиционная группа, управляющая активами на $2,4 млрд. В России, помимо цветной металлургии, занимается инвестиционными проектами на рынке недвижимости.
Напомним, что СУАЛ и FFP объявили об объединении своих металлургических и горнодобывающих активов на базе SUAL International в середине января. При этом 4,5% в офшоре FFP к середине лета выкупила за деньги, еще 18,5% компания собиралась получить в обмен на 65% акций ферроникелевого проекта МОА на Кубе, а также право на разработку танталового месторождения Marropino в Западной Африке. Партнеры рассчитывали завершить сделку до конца 2003 года.
Однако ее реализация затянулась. По данным Ъ, СУАЛ и FFP разошлись в оценке активов инвестгруппы — российская сторона сочла ее завышенной. По словам источника Ъ в руководстве "СУАЛ-холдинга", сейчас его совладельцы проводят собственный анализ стоимости вносимых в SUAL International предприятий FFP. После этого должно определиться, какова будет окончательная величина доли инвестгруппы в компании, а также какие конкретно активы холдинга останутся на ее балансе.
На прошлой неделе директор департамента корпоративных финансов "СУАЛ-холдинга" Андрей Кушнарев уверенно заявлял журналистам, что холдинг в следующем году планирует создать новую компанию из своих наиболее привлекательных активов и выйти на международные рынки капитала. По его словам, СУАЛ может выпустить еврооблигации на сумму более $100 млн сроком до трех лет. Господин Кушнарев отметил, что перед выходом на международный финансовый рынок компания подготовит отчетность по международным стандартам за 2001 и 2002 годы, но не обнародует ее, а предоставит только заинтересованным банкам. О том, что это будет за компания и какие активы ей предполагается из числа имеющихся передать, он умолчал.
В "СУАЛ-холдинге" вчера Ъ пояснили, что речь может идти только о все той же SUAL International, однако со своими заявлениями господин Кушнарев несколько поторопился — конкретный сценарий выхода компании на международный финансовый рынок, в том числе вопрос о выпуске еврооблигаций, еще не определены. По словам собеседника Ъ, сначала должны быть урегулированы условия сотрудничества c FFP и ее вхождения в капитал SUAL International. Но переговоры между партнерами продолжаются и еще весьма далеки от завершения.
РЕНАТА Ъ-ЯМБАЕВА