В этом номере Ъ планировал вернуться к освещению проекта создания клиринговой
системы, осуществляемому Московской центральной фондовой биржей при поддержке
Федерации фондовых бирж России (о первых шагах проекта Ъ рассказал
26 февраля). Вопрос развития клиринговых систем был включен в повестку
начавшейся вчера ассамблеи федерации фондовых бирж. Однако значительно
изменившаяся со времени нашей первой публикации ситуация на рынке
коммерческих расчетных систем подтолкнула Ъ к идее публикации общего обзора
создаваемых и уже функционирующих клиринговых палат, ориентированных не
столько на обслуживание чисто межбанковских расчетов, сколько на обслуживание
расчетов между финансовыми институтами различного статуса и, в частности,
субъектами фондового рынка.
Фондовики решили заняться клирингом
До последнего времени проекты создания коммерческих клиринговых систем за
редким исключением оставались не более, чем проектами. Только в феврале ЦБ
были подписаны нормативные документы, регламентирующие деятельность
коммерческих клиринговых организаций — "Временное положение о порядке выдачи
лицензии клиринговым учреждениям" и "Временное положение о клиринговом
учреждении".
Из реально действующих клиринговых палат лишь две — "Центральная расчетная
палата" и "Кассовый союз" получили в Центральном банке 162-й счет
("Корреспондентские счета центров межбанковских расчетов"). При помощи этого
счета можно осуществлять непосредственные проводки денежных средств клиентов.
Существенно также, что если раньше интерес к ускорению расчетов и их большей
надежности проявляли главным образом коммерческие банки, то сейчас, с
развитием фондового рынка и благодаря формированию ликвидного и объемного
рынка безналичных операций с ваучерами и акциями крупных акционерных обществ,
активное участие в решении проблемы взаиморасчетов решили принять и
профессиональные участники фондового рынка. В результате, на фондовом рынке в
настоящее время помимо уже действующего Кассового союза, осуществляется сразу
два проекта по созданию клиринговых систем, способных обслуживать расчеты по
биржевым и внебиржевым сделкам с ценными бумагами и свободными финансовыми
ресурсами.
Расчетная система Российской фондовой биржи
С осени прошлого года Российская фондовая биржа при поддержке членов
Федерации российских фондовых бирж приступила к созданию собственной
клиринговой системы, способной не только обеспечить расчеты по биржевым
сделкам, но и дать возможность небольшим брокерским фирмам получить доступ к
эффективной системе клиринга. По словам координатора проекта и
исполнительного директора Российской фондовой биржи Игоря Суворова,
разрабатываемая в настоящее время биржей расчетно-клиринговая система,
функционирующая пока в рамках "Опытной зоны организованного рынка ценных
бумаг и товаров", кардинальным образом отличается от имеющихся и действующих
на фондовом рынке расчетных систем. Отличие это происходит за счет более
легкого доступа к системе брокерских фирм и банков из различных регионов.
В созданной зимой этого года Межрегиональной клиринговой палате в качестве
главных клиентов новой системы выступают Российская фондовая биржа и ее
ведущие брокерские конторы. Функцию центра межбанковских расчетов взял на
себя коммерческий банк "Пресня-Банк". Финансирование проекта "Опытной зоны
организованного рынка ценных бумаг и товаров" происходит за счет средств
"Пресня-Банка" и Российской фондовой биржи. В данный момент "обкатку"
проходят отдельные блоки многоступенчатой расчетной схемы. Система
клиринговых расчетов Российской фондовой биржи будет полностью готова
предоставить услуги своим клиентам в июне 1993 года.
Межбанковский клиринг "Кассового союза"
"Кассовый союз" был создан крупнейшими коммерческими банками России при
поддержке финансовых институтов Германии. Изначально "Кассовый союз"
ориентировался на обслуживание расчетов на Российской международной
валютно-фондовой бирже и на ведение клиринговых операций на внебиржевом
денежном рынке. Поддержка "Кассового союза", оказываемая такими крупными
банками как "Столичный", Инкомбанк, Кредобанк, "Эффект-кредит" и рядом
других, позволила этому клиринговому центру наладить в феврале предоставление
такой уникальной для нашего рынка услуги по финансовым расчетам как
проведение сделок с "короткими деньгами" — краткосрочными межбанковскими
кредитами на сроки от двух недель до трех месяцев. В расчетах на фондовом
рынке "Кассовый союз" пока, главным образом, ограничивается депонированием
приватизационных чеков и погашением ваучеров по победившим на аукционах
заявкам. Через "Кассовый союз" также проводятся сделки с акциями, заключаемые
на Российской международной валютно-фондовой бирже.
Московская фондовая биржа: клиринговый проект обсуждается уже сегодня
Ъ уже писал об официальном заявлении Московской центральной и международной
фондовых бирж о слиянии этих двух крупных биржевых структур. В результате
объединения будет создана Московская фондовая биржа, а также клиринговый
центр, призванный обеспечить надежные и эффективные расчеты как по биржевым
операциям, так и по всем финансовым сделкам между клиентами клирингового
центра. Идея этого проекта будет обсуждаться сегодня на ассамблее членов
федерации фондовых бирж России — о ходе обсуждения Ъ напишет завтра.
Однако уже сегодня известно, что существенную техническую поддержку проекту
готовы оказать скандинавские партнеры Московской центральной фондовой биржи,
специализирующиеся на производстве банковской техники и оборудования.
Существенно, что координацией этого проекта будет заниматься нынешний
президент Московской международной фондовой биржи Андрей Захаров, известный в
финансовых кругах как опытный специалист в области создания расчетной
инфраструктуры именно в применении к фондовым операциям.
ИРИНА Ъ-ИЛЮХИНА, СЕРГЕЙ Ъ-АСПИН, ЕЛЕНА Ъ-ЧЕРНЫШКОВА