Россиянам, возможно, придется доплачивать за валютные депозиты в банках. Кредитные организации попросили ЦБ разрешить им вводить отрицательные ставки по таким вкладам. Банки жалуются, что валютные депозиты им невыгодны, но по закону они обязаны возвращать клиентам деньги хотя бы с минимальным процентом. Где тогда хранить валюту? Разбирался Владислав Викторов.
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ / купить фото
Уже несколько лет Европейский ЦБ держит отрицательные процентные ставки и недавно опустил их еще ниже. Так власти пытаются стимулировать граждан тратить деньги, а не хранить их на депозитах. И теперь действия европейского регулятора докатились и до России. Евро, которые клиенты российских банков кладут на депозиты, организации размещают именно за границей. Но из-за отрицательных ставок зарабатывать не получается. И чтобы не работать в убыток, они просят у ЦБ право вводить отрицательные ставки. Хотя некоторые банки нашли другой способ, как решить эту проблему, рассказывает преподаватель факультета мировой экономики и политики Высшей школы экономики Николай Корженевский: «Банки не могут начислять отрицательный процент по депозитам по текущим счетам. Соответственно, единственный выход — это изменить законодательство. У нас нет прецедента с введением отрицательных ставок по депозитам в валюте, но промежуточный выход, который некоторые банки для себя нашли, — это комиссии за обслуживание таких счетов, и очень существенная. Это не запрещено. Конечно, спорный ход, но по крайней мере он не противоречит законодательству прямо».
Очевидно, что перспектива платить за то, чтобы хранить свои деньги в банке, мало кому может показаться привлекательной. Поэтому организациям стоит готовиться к оттоку валюты. Евро аналитики называют не самым выгодным инструментом для накоплений — это скорее валютный резерв. Хотя и с его помощью можно заработать,отмечает гендиректор аналитического агентства Frank RG Юрий Грибанов. Придется рискнуть, но и доходность может быть существенно выше нынешних ставок по депозитам. «Можно на эти евро купить какие-то консервативные инвестиционные инструменты, облигации, например, или, может быть, акции каких-то надежных компаний. Но если сумма большая, то банки смогут клиенту помочь, и, по сути, у него несильно прибавится забот, например, отдаст в доверительное управление. Никто не даст стопроцентной гарантии, что даже консервативные инструменты не принесут убыток, но в мирное время будет выгоднее депозита, конечно»,— заключает Грибанов.
Но есть опасения, что и доллар может уйти в отрицательную зону. На это косвенно указывают действия американского регулятор, который ранее взял курс на смягчение денежной политики и понизил ключевую ставку, которая теперь находится в диапазоне от 1,75% до 2% годовых. Специалисты не исключают, что этот тренд продолжится, и ФРС США все-таки придет к отрицательным ставкам, как того требует Дональд Трамп. Это вопрос как минимум ближайшего года. А пока доллар можно вложить в несколько инструментов, пояснил аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков:
«Люди сразу же пойдут менять валюты с отрицательной ставкой на валюты, которые хотя бы приносят какой-то незначительный процент: американский доллар, китайский юань, даже в какой-то степени британский фунт.
Есть российский рубль, и есть российские еврооблигации, номинированные в долларах, евро — по ним есть хотя бы какая-то доходность. Есть долговые инструменты российских компаний, номинированные в евро, и доход по ним не столь высокий, как, например, в долларовых еврооблигациях, но, тем не менее, он есть».
Почему ставки по вкладам и кредитам идут на снижение
Впрочем, для того чтобы разрешить банкам вводить отрицательные ставки по валютным вкладам, ЦБ потребуется время. Ведь придется переписывать действующие законы. Но собеседники “Ъ FM” говорят, что задуматься о том, куда перевести свои валютные накопления стоит уже сейчас,— эти поправки могут принять до конца года.
В ЦБ пояснили, что пока лишь изучают масштаб проблемы и никаких окончательных решений еще не принято. Хотя регулятор признал, что сейчас банки работают себе в убыток и предлагают клиентам условия лучшие, чем они сами имеют при размещении валют с отрицательной доходностью.